Por que estes dois gigantes tecnológicos oferecem um ponto de entrada razoável para o crescimento impulsionado por IA

O Mercado de IA Está Apenas a Começar

O atual mercado em alta tem proporcionado retornos impressionantes, com o S&P 500 a caminho de ganhos anuais de dois dígitos na sua terceira ano. A história sugere que o momentum pode persistir, mas investidores experientes já olham para o futuro. A verdadeira oportunidade reside nas ações de inteligência artificial, que estão destinadas a dominar não apenas o mercado de hoje, mas também os ciclos futuros.

Os analistas prevêem que o mercado de IA irá expandir-se dramaticamente—de aproximadamente $300 mil milhões hoje para entre $1 e $2 trilhões até ao início dos anos 2030. Esse tipo de potencial de crescimento é difícil de ignorar. A questão não é se deve investir em IA, mas quais os players que oferecem o melhor valor neste momento.

Meta Platforms: Um Contendor de IA de Baixo Valor

Entre as ações tecnológicas das Sete Magníficas que impulsionaram os ganhos recentes do mercado, a Meta Platforms (NASDAQ: META) destaca-se por oferecer uma avaliação mais razoável. Com um rácio de apenas 26x lucros futuros—abaixo dos 30x do início deste ano—a ação apresenta um ponto de entrada atraente para investidores de longo prazo.

O que torna a Meta particularmente interessante é a sua mudança agressiva para a IA. A empresa desenvolveu o Llama, um grande modelo de linguagem que está a ser implementado em todo o seu ecossistema. Isto não é apenas pesquisa académica; a Meta está a colocar a IA a trabalhar diretamente no seu negócio principal: publicidade.

Considere a posição da Meta: ela opera o Facebook e o Instagram, plataformas onde bilhões de anunciantes já gastam dinheiro para alcançar consumidores. Agora imagine esses anunciantes a ver retornos mensuravelmente melhores com campanhas otimizadas por IA. Naturalmente, irão aumentar os gastos, impulsionando a receita para cima. A base de lucros substancial da Meta dá-lhe tanto o poder financeiro para investir pesadamente em infraestrutura de IA quanto a capacidade de devolver capital aos acionistas através de dividendos—uma combinação rara.

O histórico da empresa em retorno sobre o capital investido sugere que apostas anteriores deram frutos. Se a Meta conseguir replicar esse sucesso com IA, poderá emergir como uma grande beneficiária desta onda tecnológica.

Alphabet: Domínio na Pesquisa Encontra Inovação em IA

A Alphabet (NASDAQ: GOOG) segue um roteiro semelhante, mas opera a partir de forças diferentes. Como a Meta, ela possui um negócio lucrativo e defensável—mas a vantagem competitiva da Alphabet é o Google Search, que domina o mercado com uma larga margem.

Este motor de busca não é apenas útil; é essencial. Os anunciantes acorrem à plataforma do Google porque sabem que os consumidores lá os encontrarão. Isso resultou na conquista histórica da Alphabet: o seu primeiro trimestre de $100 mil milhões. O Google Search continua a ser o motor de receita da empresa, mas a Alphabet diversificou com sucesso com o Google Cloud, que agora serve empresas com um conjunto crescente de ofertas—including soluções alimentadas por IA.

A Alphabet desenvolveu o seu próprio LLM chamado Gemini e já está a gerar crescimento a partir da IA dentro da sua base de clientes existente. À medida que o mercado de IA expande, esta infraestrutura existente posiciona a empresa para escalar a receita mais rapidamente do que os concorrentes.

O gráfico de avaliação da Alphabet conta uma história semelhante à da Meta. Com 29x lucros futuros, a ação oferece uma avaliação razoável para uma empresa que gera fluxos de caixa substanciais e está posicionada para beneficiar das tendências de crescimento secular da IA.

Dois Gigantes Tecnológicos Subvalorizados Prontos para a Próxima Onda

Tanto a Meta quanto a Alphabet representam oportunidades atraentes porque combinam três qualidades: modelos de negócio estabelecidos e lucrativos; caminhos claros para monetizar a IA; e avaliações que ainda não refletem totalmente o potencial da IA.

O caso de alta da IA não é especulativo. Ambas as empresas já estão a implementar grandes modelos de linguagem, a gerar receita com eles e a investir fortemente na infraestrutura necessária para escalar. À medida que a indústria amadurece e a adoção acelera na próxima década, estes dois líderes tecnológicos—ambos a negociar a múltiplos razoáveis—têm uma forte hipótese de liderar a próxima vaga de mercado.

Investidores que considerem exposição à oportunidade de IA fariam bem em analisar ambas as empresas cuidadosamente. As suas avaliações, escala e progresso tecnológico sugerem que podem impulsionar retornos significativos nos próximos anos.