Usando a história como guia, em que posição está o Bitcoin atualmente no ciclo?

Hoje vamos falar principalmente sobre Bitcoin. Eu possuo uma certa proporção de ações relacionadas ao Bitcoin. Qual é o nível atual do preço e como será a tendência esperada para o próximo ano? Precisamos analisar isso.
1、Bitcoin tem uma periodicidade muito evidente. Com base nas últimas ocorrências, basicamente é um ciclo de 4 anos, muito estável! Quanto à razão do ciclo, há muitas opiniões, mas o fator central que influencia é o evento de halving do Bitcoin. O halving do Bitcoin é um evento pré-definido e automaticamente acionado na rede Bitcoin, cuja mecânica central visa controlar a velocidade de emissão do Bitcoin, garantindo que seu total permaneça constante em 21 milhões de moedas, assim construindo a base de valor de escassez.
O evento é acionado a cada aproximadamente 210.000 novos blocos gerados (cerca de cada quatro anos), reduzindo pela metade a recompensa em bloco para os mineradores que extraem novos Bitcoins.
Cada ocorrência de halving representa uma diminuição nos lucros obtidos com o mesmo investimento por parte dos mineiros, levando à saída de alguns mineiros que não estão a ganhar dinheiro, o que atrasará a produção de Bitcoin.
Pode-se entender que, com o aumento dos custos de extração do ouro, a quantidade de ouro negociável no mercado diminui, e o preço sobe.
Portanto, logo após a ocorrência da redução pela metade, o preço do Bitcoin verá um aumento, e quando o preço subir a um ponto em que, mesmo com a redução da recompensa de mineração, ainda seja lucrativo, mais pessoas participarão da mineração, trazendo um aumento na oferta, e depois o preço poderá apresentar flutuações.
Claro que, devido ao facto de a produção de Bitcoin ser virtual e não ter uma correspondência no mundo material, as suas flutuações e ciclos não seguem completamente a relação de equilíbrio entre oferta e procura.
Há também a influência de fatores como liquidez, consenso social, euforia especulativa, sentimento do mercado, entre outros.
Mas o resultado final é que, começando a partir do ponto de partida do halving, o preço atinge o pico após 12-18 meses e depois começa a corrigir; leva mais 12-18 meses para o preço atingir o fundo e, em seguida, começa a recuperar, até o início de um novo halving.
2、Flutuações de preço durante o período
A última redução pela metade ocorreu em abril de 2024, então vamos ver em que posição estamos agora dentro do ciclo?
A tabela acima resume a tendência de preços do Bitcoin nas últimas 4 rodadas de ciclos, e pode-se notar que:
Após a redução pela metade, o preço atinge o pico em 12-18 meses, e o preço de pico aumenta pelo menos o dobro em relação ao momento da redução.
A magnitude de recuo após o pico é impressionante, podendo chegar a 80%.
Do ponto alto ao ponto baixo de uma correção de ciclo, geralmente leva 13 meses.
Então vamos voltar e dar uma olhada no desempenho deste ciclo:
1）Após o halving em abril de 2024, no 18º mês (outubro de 2025) ocorreu um pico, com o Bitcoin próximo de 130 mil dólares;
2）Após o pico, uma retração para o ponto baixo de 80 mil dólares, com uma amplitude de retração de 36%;
3）Pico -> Vale durou apenas 1 mês
Se seguirmos a tendência dos ciclos anteriores, os 80 mil dólares atuais parecem não ser realmente o fundo, uma vez que a correção foi de apenas 36%, longe de atingir a escala de correção dos ciclos anteriores.
Além disso, o período é muito curto, ou seja, mesmo que 80 mil dólares seja o ponto baixo, agora também não é o ponto de inflexão para a recuperação do preço do Bitcoin, o mercado precisa de pelo menos 6 a 12 meses para estabilizar e subir novamente.
Claro, devido às grandes melhorias nas políticas e no ambiente social relacionados com o Bitcoin nos últimos 2 anos, há muitas vozes que afirmam que desta vez pode ser diferente. Se for diferente, como será o próximo movimento do mercado?
3、Perspectivas futuras de preços e estratégias de investimento vamos simular sob três visões: otimista, neutra e pessimista:
Pessimista: 80 mil não é o fundo de preço, a queda deve ser de pelo menos 60%-70%, ou seja, o preço cairá para abaixo de 50 mil dólares; além disso, em termos de tempo, será necessário esperar até a segunda metade de 2026 para que se estabilize e comece a subir.
Visão média: 80 mil é o fundo de preço, mas o preço vai oscilar entre 80 mil e 100 mil, até começar a entrar em um canal de alta no segundo semestre de 26.
Otimista: 80 mil é o fundo do preço, e o período de correção será significativamente encurtado, começando a subir no primeiro semestre de 2026.
As três opções são mais inclinadas a qual delas? Pessoas diferentes têm julgamentos diferentes. Como o futuro é imprevisível, só podemos ajustar nossas posições com base nos riscos e retornos que podemos aceitar em diferentes situações.
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