A força psicológica por trás dos ciclos de mercado

Quando o mercado está a subir, o seu cérebro está a libertar dopamina; quando o mercado sofre um big dump, o centro do medo é ativado. Isso não é apenas uma metáfora — a psicologia e a neurobiologia moldam diretamente cada fase do ciclo do mercado.

Por que o seu cérebro está sempre a tomar decisões de investimento erradas

O cérebro humano não é racional quando se trata de dinheiro. Warren Buffett disse uma frase clássica: “O mercado é uma ferramenta que transfere dinheiro das pessoas impacientes para as pacientes.” Esta frase atinge o cerne da questão — o que impulsiona a volatilidade do mercado não são os fundamentos, mas sim as emoções humanas.

A neurociência nos diz que nosso cérebro é dominado por algumas estruturas neurais chave nas decisões financeiras:

• Via da dopamina: Quando você vê o preço subir, o cérebro começa a liberar dopamina, um neurotransmissor que faz você se sentir excitado e satisfeito. É por isso que as pessoas investem pesadamente repetidamente em um mercado em alta.
• Amígdala: Esta estrutura cerebral controla a reação de medo. Durante um mercado em baixa, ela ativa o instinto de “lutar ou fugir”, levando a vendas em pânico.
• Neurônios espelho: Esses neurônios nos permitem sentir as emoções dos outros. Ao ver outras pessoas ganhando muito dinheiro, não conseguimos evitar querer seguir a tendência.

A lógica louca do mercado em alta: do FOMO à quebra da bolha

Na fase de bull market, quase todos começam a ter uma visão positiva do mercado. O otimismo, a ganância e o FOMO (medo de ficar de fora) atuam simultaneamente e empurram os preços para alturas que a razão tem dificuldade em alcançar.

Tomando como exemplo a moeda TRUMP. Esta moeda recebeu uma enorme atenção desde o seu lançamento devido à sua relação, com um volume de transações de 1.14 milhões de dólares em 24 horas. Depois, o preço disparou a partir do seu ponto mais baixo, atraindo muitos investidores individuais. O que aconteceu durante esse processo?

Nível psicológico:

• As redes sociais estão cheias de histórias de ganhar dinheiro, despertando o sentimento de FOMO nas pessoas.
• O efeito das figuras políticas ampliou a notoriedade e a popularidade da moeda.
• Cada aumento de preço reforça a crença de “devo comprar”

Nível de neurobiologia:

• A via da dopamina é constantemente ativada, formando um ciclo de feedback positivo
• Os neurônios-espelho fazem com que as pessoas tendam a seguir o comportamento da maioria.
• Estes fatores juntos geraram um otimismo irracional

Resultado final? O preço desviou-se gravemente do valor real, formando uma típica bolha de mercado.

Outra loucura do mercado em baixa: da negação à venda em pânico

Quando surgem concorrentes como a moeda MELANIA e o sentimento do mercado se inverte, outro lado da psicologia se revela.

De acordo com os dados mais recentes, o preço atual da moeda TRUMP é de 5,04 dólares (variação de 24 horas -0,84%), com uma capitalização de mercado de 10,1 bilhões de dólares, enquanto o preço da moeda MELANIA é de 0,11 dólares (variação de 24 horas -0,44%), com uma capitalização de mercado de 59,08 milhões de dólares. O que está por trás dessa volatilidade?

Mudança na psicologia:

• De otimista a negador: “Talvez seja apenas um ajuste de curto prazo”
• De negação para medo: “Vou perder dinheiro”
• De medo para pânico: “É necessário vender imediatamente”

Reação da neurobiologia:

• A amígdala assumiu o processo de decisão, o instinto de “lutar ou fugir” foi ativado
• A aversão à perda faz com que as quedas pareçam mais dolorosas do que os mesmos aumentos.
• A dissonância cognitiva leva algumas pessoas a manterem suas posições, na esperança de uma recuperação.

É por isso que durante o mercado em baixa há uma grande quantidade de vendas por pânico. As várias grandes correções do BTC em 2022 são uma perfeita manifestação deste princípio psicológico.

Como a psicologia de grupo amplifica a volatilidade do mercado

Os neurônios espelho e o efeito manada são amplificadores da volatilidade do mercado.

Quando uma pessoa vê os outros a ganhar dinheiro, os neurônios-espelho são ativados, gerando o impulso de “eu também deveria fazer isso”. Na era das redes sociais, esse efeito é amplificado indefinidamente:

• Uma pessoa publica capturas de tela de lucros
• Dez pessoas sentiram FOMO ao ver isso.
• Cem pessoas correram para comprar a preços altos
• Por fim, forma-se uma decisão coletiva irracional

Usando a explosão das moedas meme como exemplo (como Dogecoin, Shiba Inu, TRUMP e MELANIA), o valor dessas moedas é totalmente impulsionado pela especulação e pelo sentimento da comunidade, e não por fundamentos. É precisamente o efeito da psicologia de grupo e dos neurônios espelho que levou essas moedas a alturas loucas.

Viés cognitivo: faz você cometer os mesmos erros repetidamente

Além dos mecanismos neurais mencionados, existem vários vieses cognitivos que frequentemente levam os traders a tomar decisões erradas:

Aversão à perda: a dor de perder 100 dólares é muito maior do que a alegria de ganhar 100 dólares. Isso leva as pessoas a serem excessivamente conservadoras ou a se tornarem excessivamente agressivas quando estão em perda.

Disonância cognitiva: Quando suas crenças estão em conflito com a realidade (por exemplo, uma moeda que você acredita ter potencial está sempre a cair), você tende a negar a realidade e continuar a mantê-la.

Viés de Disponibilidade: você tende a superestimar eventos recentes. Ao ver uma moeda subir 10 vezes, você pensa que todas as moedas vão subir 10 vezes.

Como utilizar a psicologia para otimizar a sua estratégia de negociação

Compreender esses princípios psicológicos pode ajudá-lo a tomar melhores decisões:

1. Identificar o ciclo de emoções do mercado: Observar períodos de otimismo excessivo e pessimismo excessivo, que muitas vezes representam as melhores oportunidades de negociação.

2. Combater o FOMO: Definir regras claras de entrada e stop loss, não se deixar influenciar pelas vozes das redes sociais.

3. Avaliação racional dos fundamentos: as moedas meme podem subir, mas é importante entender no que você está investindo, e não seguir a manada cegamente.

4. Diversificar o Risco: Moedas principais como o BTC são relativamente estáveis e devem ser o núcleo da carteira de investimentos.

5. Gerir as emoções: Perceber que o seu cérebro oscila entre o medo e a ganância, e planear com antecedência como lidar com essas emoções.

Resumo

O núcleo da psicologia de mercado é: a ganância impulsiona o mercado em alta, o medo impulsiona o mercado em baixa, e o efeito manada amplifica essas duas emoções.

Compreender como a neurobiologia influencia as nossas decisões pode ajudá-lo a evitar armadilhas comuns, como FOMO, vender em pânico, dissonância cognitiva e seguir a manada de forma cega. Da próxima vez que você quiser entrar em uma moeda popular, pergunte a si mesmo: é o resultado de uma análise racional ou é a minha amígdala a decidir por mim?