Mais um momento emocionante pode estar chegando, a redução de taxas de juros já não decide a direção diária de curto prazo, o mercado antecipou as expectativas de corte e reagiu a elas. Muitos nomes conhecidos na internet sugerem que Powell pode fazer declarações duras durante a reunião, influenciando a tendência de médio prazo pelo menos nos próximos seis meses. Acredito que esse impacto já não seja tão evidente como antes, pois Hessett voltou a aparecer e enviou sinais amigáveis aleatórios ao mercado, o que representa um desafio potencial.

Investidores de varejo estão acostumados a assistir a esses enredos e frequentemente não têm consciência disso. Devido à presença desses grupos beneficiados, o interesse público pelo mercado de criptomoedas diminui gradualmente, e a demanda por ativos imediatos dos investidores de varejo também é baixa. A maioria dos jogadores saiu desesperada na batalha de 25 de dezembro. Se você não possui Bitcoin ou não tem liquidez sobrando, quem mais ouviria você aqui? Agora, 80% dos jogadores estão indiferentes, vamos destruir tudo isso juntos.

Como um dos jogadores comuns, ontem esvaziei todas as posições de curto prazo, não querendo mais manter posições de alto risco. Já havia mencionado que, para a maioria dos jogadores não profissionais, com o tempo e maior compreensão, a situação realmente se torna menos ideal. Consumir informações instantâneas demais dispersa o pensamento e confunde a memória, dificultando decisões racionais e de longo prazo, especialmente aquelas que priorizam a segurança do capital.

Qual será o estado do mercado após dezembro: continuar para o norte ou para o sul? Ninguém sabe. O Japão realizará uma reunião de aumento de juros no dia 18, além de dados como (CPI) que podem ser manipulados, inicialmente planejados para divulgação no dia 10, mas adiados para o dia 18. Após a experiência no mercado de Trump em 25, tenho mais certeza de que este mundo é um palco aleatório e desordenado; eventos imprevisíveis e cisnes negros podem nos atacar de repente, levando muitos investidores a ficarem presos na fantasia de ciclos de quatro anos.

Ao chegarmos aqui, perceberemos que a trajetória de 25 anos foi realmente moldada pelo capital. Relembrando o mesmo período de dezembro do ano passado, quando o Bitcoin e muitas altcoins dispararam, pensávamos que era o início de um forte mercado de alta, com Biden no comando, esperando uma grande valorização das criptomoedas, pelo menos o dobro do preço na época.

Por isso, a cada queda neste ano, buscamos padrões que sustentem nossa confiança, e cada volatilidade nos incentiva a adotar uma estratégia de valor. Mas o mercado não acredita nas lágrimas dos varejistas, eles previram com sucesso nossas expectativas, e nossas fatias se tornaram valiosos troféus dos maiores jogadores do mercado.

Espera-se que o ciclo de mercado de alta de 25 anos seja muito difícil, mas na verdade não se previa que fosse tão árduo. Embora o financiamento de contratos nesta rodada seja muito maior do que os ativos à vista, a conclusão é: após 25 anos, mais varejistas sairão devido a perdas, e durante os falsos mercados de baixa dos últimos três anos, a ausência de mitos de riqueza e o reforço na regulamentação das stablecoins levaram à diminuição do número de jogadores locais. Em outras palavras, neste período de liquidez escassa, as altcoins que você possui provavelmente vão colapsar a zero.

Tudo isso não é alarmismo, mas conclusões futuras que podem ser logicamente deduzidas. Desde a era ICO de 2017, o mercado global de criptomoedas tinha cerca de 60% de jogadores chineses, e mais de 70% desses jogadores estavam na comunidade chinesa. Em 25, essa proporção pode ter caído para abaixo de 40%.

Sem novas entradas de capital, quem comprará altcoins sem valor algum?

A resposta é óbvia: as altcoins grandes se tornaram assim, e a vitalidade comercial das altcoins marginais já se esgotou. Um amigo comentou na seção de comentários: “Se a situação não permitir, transfira sua posição de altcoins para Bitcoin.” Essa sugestão tinha valor antes de 1011, mas após 1011, os custos de transferência e perdas se tornaram muito altos.

Durante uma transmissão ao vivo, disse que, para a maioria dos jogadores comuns, Bitcoin e Ethereum são as melhores moedas; na vida real, é difícil encontrar investimentos melhores do que Bitcoin e Ethereum. Acredito que, após 25 anos de ciclo de mercado, admitir e compreender isso honestamente ajudará mais os jogadores na trajetória futura.

Tente alocar um pouco em Bitcoin, embora o desempenho do Ethereum pareça mais forte atualmente, do ponto de vista de longo prazo, Bitcoin ainda é um excelente ativo para investimentos de ciclo longo.

Com a chegada de dezembro, embora o mercado esteja apresentando bom desempenho, as compras de ativos à vista permanecem tranquilas. O ambiente geral do mercado está estranho, as políticas dos EUA e os fundamentos das principais moedas estão se estabilizando, incluindo o fim do afrouxamento monetário, redução contínua de taxas, fundos de altcoins, eventos de recolateralização de Bitcoin/Ethereum/USDC e outros fatores positivos, que não causaram grande volatilidade. Investidores de varejo estão geralmente pessimistas e cautelosos, a maioria dos discursos mainstream acredita que o mercado está em baixa, mas profissionais de alto nível veem isso como um ponto de inflexão, com esperança de uma forte alta em 26.

Também não posso prever com certeza a tendência de curto prazo atual, por isso, em setembro, formulei uma estratégia: vender 20% da grande posição para esperar uma correção, adiando minha saída para o primeiro trimestre de 26. Não esperava que, devido a uma série de eventos em 1011, a queda das altcoins grandes fosse tão intensa.

Recentemente, tenho ficado preocupado e decepcionado com minhas posições em altcoins, mesmo representando cerca de 30% do meu portfólio, honestamente, esperava que a valorização dessas moedas sustentasse minha vida pós-pandemia. Infelizmente, olhando para trás, seu pico foi em dezembro de 24.

Quando vi a Ada cair abaixo do custo de aquisição, percebi imediatamente o sentimento daqueles que começaram a investir em altcoins entre 22 e 23, e que não saíram até o final de 24. Passei mais de um ano com perdas na posição, e se continuar assim por vários anos, a situação ficará ainda pior. Por outro lado, quando todos pensam em vender as principais altcoins para proteger o capital ou temem riscos e trocam suas posições por Bitcoin, para onde essas vendas vão?

Voltando aos gráficos de altcoins que ultrapassaram a alta de 21, se realmente tiverem valor de aplicação real, foco na comunidade ou consenso, ou se os projetos levantados durante as três últimas anos de “varredura” de moedas e seus fornecedores precisarem impulsionar o preço para obter dividendos, especialmente em períodos de alta liquidez, como mostrado na transmissão de novembro.

Hoje, revisando os gráficos de hora e dia de algumas principais altcoins, percebemos que estão se estabilizando gradualmente; isso não significa que o preço vá subir imediatamente, mas a base está sendo construída, o fundo começa a se consolidar. Após passar por esses tempos difíceis até o primeiro trimestre do próximo ano, acredito que, se sua média de entrada for razoável, e sua expectativa de lucro for ajustada de 4-5x para 2-3x, é totalmente possível realizar lucros.

Ao entender essa lógica, fica mais fácil responder como agir se atualmente você possui altcoins e deseja participar do mercado de 26.

Se a perda não realizada for inferior a 30%, indica que seu preço médio de entrada foi razoável e suportável. Se o fundamento ainda apoiar narrativas de alta qualidade, continuar segurando não há problema.

Perdas entre 30%-50% dependem do quanto você se preocupa em proteger o capital; se seu capital for menor e as moedas tiverem boas histórias, continue segurando. Se tiver mais recursos, o foco deve ser recuperar o capital, considerando transferir para Ethereum, com preço de entrada entre 2600-2800, dependendo da oportunidade.

Se a perda ultrapassar 50%, avalie o tamanho do seu trading diário; se for inferior a 2 milhões de RMB, é provável que o ativo esteja em bolha e deva ser abandonado, sem necessidade de continuar segurando. Quanto ao reforço de posição, é melhor reconsiderar por que escolheu essas moedas e avaliar se ainda é adequado ao mercado.