A equipa de Liang Wenfeng na Phantom Quant teve um desempenho explosivo este ano.

Os dados estão aí: nos primeiros 11 meses, a taxa média de retorno foi de 52%, ficando em segundo lugar entre os fundos quantitativos privados, com vários produtos a atingirem novos máximos históricos de valorização. Este relatório de desempenho, tendo em conta o mercado deste ano, é realmente impressionante.

Para ser sincero, as instituições de trading quantitativo e os investidores comuns nem sequer estão a jogar o mesmo jogo. Eles têm acesso aos melhores canais das corretoras, com velocidades de execução tão rápidas que nem consegues ver o rasto; os modelos de estratégia são extremamente variados, alternando entre posições longas e curtas, captando oportunidades de alta frequência, arbitrando entre mercados — agressivos quando é preciso, conservadores quando é necessário.

Enquanto os investidores de retalho ainda estão a analisar gráficos de velas, os algoritmos das instituições já completaram três rondas de backtesting. Esta é a realidade provocada pela diferença de ferramentas — tu observas as estrelas com um telescópio, eles usam o Hubble. O mercado é assim de implacável: diferença de informação, diferença de velocidade, diferença de estratégia — cada camada representa uma distância medida em dinheiro real.