Muita gente questiona: porque é que fazer short a altcoins acaba sempre por correr mal?

A resposta está nos dados de backoffice dos operadores. Quando os principais players puxam o preço para cima, os investidores de retalho abrem freneticamente posições short — esses ursos tornam-se imediatamente caixas automáticas para os market makers. Quanto mais o preço sobe, mais gordas ficam as margens de liquidação, por isso os principais players levam o preço até ao teto. E quando te habituas a fazer short e aumentas a posição? Um só spike violento de preço leva-te a zero — o exército dos ursos é completamente dizimado.

O pior ainda está para vir.

Depois de o preço cair para metade, os caçadores de fundos entram em cena para comprar. "Caiu tanto, de certeza que vai recuperar, não?" — o resultado: uma descida sem fundo, com posições longas presas até à dúvida existencial. No fim da operação, primeiro liquidam os ursos, depois os touros — o verdadeiro guião é o massacre de ambos os lados.

A verdadeira natureza do mercado de derivados? Pensa-se que se aposta na tendência, mas na realidade só se está a alimentar os operadores por detrás dos dados do sistema.