O perfil dos participantes nos mercados financeiros tradicionais e no mercado cripto é muito diferente.

Nos mercados tradicionais, instituições como bancos, fundos e companhias de seguros detêm o poder de decisão, enquanto os investidores de retalho são apenas seguidores. O sistema de formação de preços é relativamente maduro e a volatilidade dos preços é limitada. Mas o mercado cripto é um mundo completamente diferente — os investidores de retalho ocupam uma posição dominante e existem baleias com enormes quantidades de tokens, capazes de desencadear mudanças drásticas no mercado a qualquer momento. Embora o capital institucional esteja a entrar gradualmente, a volatilidade do sentimento de mercado continua a ser muito mais intensa.

Porque é que o mercado cripto é muito mais emocionante do que o mercado de ações? Basta olhar para a estrutura dos participantes. O sector financeiro tradicional é dominado por instituições profissionais, com uma baixa percentagem de investidores de retalho e mercados relativamente estáveis; no sector cripto, os investidores de retalho são a força principal, qualquer movimento das baleias pode causar ondas e os investidores institucionais ainda estão numa fase experimental. Aqui, o sentimento do mercado é o motor principal e movimentos bruscos acontecem praticamente todos os dias.

Embora ambos sejam formas de investir e ganhar dinheiro, as regras do jogo nos dois mercados são totalmente diferentes. No sector financeiro tradicional, o poder de definição de preços está firmemente nas mãos das grandes instituições e os investidores de retalho só podem aceitar passivamente; no sector cripto, os retalhistas têm mais voz, a entrada ou saída das baleias pode rapidamente alterar a estrutura do mercado, o capital institucional está apenas a começar a posicionar-se e o ritmo das mudanças no sentimento do mercado é alucinante.