Crise de Lucros em Novembro: 70% dos Principais Mineradores Mudam para o Mercado de $20B IA

Fonte: CryptoNewsNet Título original: Crise de Lucro em Novembro: 70% dos Principais Mineiros Migraram para o Mercado de $20B IA Link original: A rentabilidade da mineração de Bitcoin caiu para mínimos históricos no final de 2025, quando a taxa de hash desceu abaixo de $35 por petahash por segundo, enquanto os custos de produção subiram para $44,8 por petahash. Isto forçou os mineiros a períodos de retorno superiores a 1.200 dias e impulsionou uma grande mudança no setor, com 70% das principais empresas de mineração a obter agora receitas da infraestrutura de inteligência artificial.

Novembro de 2025 marcou um ponto de viragem para a indústria global de mineração de Bitcoin. Uma confluência de margens em colapso, pressão regulatória e mudanças estratégicas redesenhou o panorama do setor. Eis as cinco principais tendências que definiram o mês.

Rentabilidade em Mínimos Históricos

A taxa de hash da rede disparou para um recorde de 1,1 ZH/s em outubro, intensificando a concorrência. Entretanto, o preço do Bitcoin desceu para cerca de $81.000, esmagando as margens em toda a indústria. Os períodos de retorno das máquinas estenderam-se para além dos 1.200 dias.

O CEO da MEARA, Fred Thiel, emitiu um aviso severo sobre o futuro do setor. Após o halving de 2028 reduzir as recompensas de bloco para cerca de 1,5 BTC, a maioria dos modelos de negócio colapsará. Só sobreviverão os mineiros com acesso a energia barata ou que conseguirem uma transição bem-sucedida para a IA, disse ele.

Os custos de financiamento continuam a aumentar à medida que as receitas tradicionais de mineração diminuem. Mesmo as empresas que estão a transitar para a IA ainda não conseguem compensar a queda dos rendimentos do Bitcoin. A pressão está a forçar decisões estratégicas urgentes em todo o setor.

Migração para IA Acelera

Sete das dez principais empresas de mineração já geram receitas através da inteligência artificial. Os rendimentos do alojamento de IA já superam os da mineração tradicional em cerca de 50% por megawatt. Esta mudança está a redefinir a forma como o setor mede o sucesso.

A Bitfarms anunciou que vai eliminar por completo a mineração de Bitcoin nos próximos dois anos. A sua instalação no Estado de Washington será convertida num centro de dados HPC até dezembro de 2026. O CEO Ben Gagnon afirmou que os retornos potenciais podem superar todos os rendimentos anteriores de mineração.

A IREN garantiu um acordo histórico de computação em nuvem GPU de $9,7 mil milhões por cinco anos com a Microsoft. O acordo inclui um pagamento inicial de 20%. A IREN irá implementar GPUs NVIDIA GB300 na sua instalação do Texas a partir de 2026.

A Hut 8 vendeu quatro centrais de energia a gás natural canadianas, totalizando 310 MW, à TransAlta. Esta medida enquadra-se na sua mudança estratégica para a mineração de Bitcoin e infraestrutura HPC. A CleanSpark pretende tornar-se uma plataforma de computação completa ao serviço tanto da IA como do BTC.

Reestruturação de Capital Massiva

Uma vaga de emissões de notas convertíveis está a varrer o setor. A CleanSpark angariou $1,15 mil milhões a 0% de juro. A TeraWulf concluiu uma oferta de $1,025 mil milhões, também a zero por cento.

A Cipher Mining emitiu $1,4 mil milhões em notas sénior garantidas a uma rendibilidade de 7,125%. A IREN planeia angariar $2 mil milhões através de duas emissões separadas de obrigações convertíveis. A Bitfarms concluiu uma emissão de dívida convertível de $588 milhões.

Os compromissos de equipamento são igualmente massivos. A IREN assinou um acordo de $5,8 mil milhões com a Dell para adquirir GPUs NVIDIA GB300. A Cipher expandiu o seu acordo com a Fluidstack, com a Google a fornecer $1,73 mil milhões em garantias.

A Canaan assegurou um investimento estratégico de $72 milhões da BH Digital, Galaxy Digital e Weiss Asset Management. Os fundos apoiarão a computação de alto desempenho e o desenvolvimento de infraestrutura energética. A empresa pretende reduzir a diluição de financiamento no futuro.

Polarização Regulamentar

A Malásia descobriu aproximadamente 14.000 operações de mineração ilegais nos últimos cinco anos. Eletricidade roubada causou cerca de $1,1 mil milhões de prejuízos à empresa estatal TNB. Uma força-tarefa governamental foi criada em novembro para intensificar as repressões.

A Rússia está a implementar tecnologia de IA para combater a mineração ilegal. O operador estatal da rede, Rosseti, integra análises de IA nos contadores inteligentes para detetar anomalias energéticas. Uma apreensão recente envolveu $1,5 milhões em eletricidade roubada.

No entanto, alguns governos estão a abraçar a mineração. O Japão lançou o seu primeiro projeto ligado ao governo através de uma grande empresa regional de energia. A Canaan irá implementar mineiros Avalon refrigerados a água para equilibrar a carga da rede até ao final do ano.

O presidente bielorrusso Lukashenko declarou a mineração de criptomoedas como uma prioridade nacional para o uso de eletricidade. Sugeriu que as criptomoedas podem servir como alternativa à dependência do dólar. Cerca de 60% dos mineiros russos continuam não registados, levando a discussões sobre uma amnistia.

Acumulação Estratégica de BTC

Os principais mineiros estão a acumular Bitcoin em vez de o venderem no mercado. A MARA detém 53.250 BTC avaliados em cerca de $5,6 mil milhões. A empresa é a segunda maior detentora pública de reservas de Bitcoin a nível mundial.

A CleanSpark reportou um total de 13.054 BTC em carteira a 30 de novembro. A produção mensal atingiu 587 BTC só em novembro — a produção acumulada no ano totaliza 7.124 BTC.

A Cango detém 6.412 BTC com um compromisso explícito de manter a longo prazo. A Bitdeer aumentou as suas reservas para 2.233 BTC após minerar 511 BTC em outubro. A Canaan atingiu um recorde de 1.610 BTC e 3.950 ETH.

A estratégia de acumulação sinaliza confiança no valor a longo prazo do Bitcoin. Os mineiros apostam que sobreviver à atual crise de rentabilidade será recompensador. Aqueles que resistirem à pressão podem emergir como os maiores vencedores.