Cathie Wood volta a investir: compra de 3 mil milhões de dólares na emissora da USDC, que sinal é este?

Ontem aconteceu uma coisa interessante — a fundadora da Ark Invest, Cathie Wood, comprou massivamente ações da Circle através de três dos seus fundos ETF, investindo 305 milhões de dólares. Este timing é curioso.

Porque é que se atreve a reforçar quando o preço cai a pique?

As ações da Circle afundaram 12,2% na quarta-feira, fechando a 86,3 dólares, mas foi precisamente nesse momento que Wood avançou. Os seus três fundos atuaram em conjunto:

• O ARK Innovation ETF comprou 245 mil ações
• O ARK Next Generation Internet ETF reforçou com 70 mil ações
• O ARK Fintech Innovation ETF adquiriu mais 37 mil ações

Porque é que esta jogada foi tão agressiva? Basta olhar para o relatório financeiro da Circle — receitas de 740 milhões de dólares no Q3, mais 66% ano a ano; lucro líquido de 214 milhões, um salto de 202%. O volume trimestral de transações em USDC disparou para 73,7 mil milhões de dólares, duplicando em relação ao ano anterior.

Com dados tão impressionantes, o preço das ações a cair só pode ser um erro do mercado.

Oportunidades de compra em mercados irracionais

O banco de investimento William Blair também emitiu uma recomendação na quarta-feira: agora é o momento ideal para comprar em baixa, atribuindo à Circle uma classificação de “outperform” (superar o mercado). A sua lógica é que a Circle detém uma posição de “winner-takes-all” na infraestrutura de stablecoins.

Mas não devemos ignorar os riscos — incerteza regulatória, aumento da concorrência e pressão descendente das taxas de juro, por exemplo.

O novo movimento da Circle: vai lançar token?

A Circle aproveitou ainda para revelar que está a estudar a possibilidade de lançar um token nativo para a blockchain Arc. A Arc é a sua nova L1 focada em stablecoins, cuja testnet pública foi lançada no mês passado. Se realmente emitirem um token, o que isto pode significar? Incentivos para o ecossistema, requisitos de participação, direitos de governação… Resta ver como irão desenhar o produto.

Análise do setor: quando investidores institucionais investem dinheiro real, normalmente é porque veem algo que os pequenos investidores ainda não perceberam. O volume de transações em USDC e o potencial do setor de stablecoins merecem mesmo atenção.