HTX DeepThink：BTC cair abaixo do suporte provoca pressão de venda em cadeia, a emoção do mercado entra em um ponto crítico frágil

Recentemente, o Bitcoin caiu abaixo de um nível de suporte importante, levando a uma rápida deterioração do sentimento geral no mercado de criptomoedas. Neste artigo, a pesquisadora da HTX, Chloe (@ChloeTalk1), analisará a atual fragilidade do mercado em torno das formações técnicas do Bitcoin, dinâmicas do mercado de derivação e os dados macroeconômicos que serão divulgados em breve.

O desequilíbrio do mercado aumenta, a sensação de pânico está a aumentar.

Até 26 de setembro, o Bitcoin caiu abaixo do nível de suporte de 114.500 ~ 115.000 dólares, com a cotação mais recente em cerca de 112 ,967 dólares. Em uma semana, houve uma saída de mais de 92,7 milhões de dólares das exchanges, a taxa de retorno on-chain (SOPR) caiu, resultando em mais de 400 milhões de dólares em liquidações. A análise técnica mostra que a média móvel de 20 dias cruzou para baixo a de 50 dias e se encontrou com a de 100 dias, o RSI caiu para 36, aproximando-se da zona de sobrecompra, mas ainda não há sinais de reversão clara. O preço de custo dos detentores de curto prazo está em torno de 111.400 dólares, e as baleias venderam cerca de 147.000 BTC no último mês, fatores que pressionam o sentimento do mercado.

Os dados do mercado de opções mostram que o sentimento de baixa predomina. O “ponto de dor máximo” dos dados da Deribit está em 110 mil dólares, e a taxa de financiamento dos contratos perpétuos caiu para cerca de 4%, indicando um desânimo na especulação. A proporção de transações de opções de venda aumentou, e a razão Put/Call continua a cair, indicando que os investidores tendem a usar opções de venda no dinheiro para garantir lucros. Ao mesmo tempo, o volume total em aberto está próximo dos máximos históricos, a exposição Gamma está perto do pico, e os formadores de mercado são obrigados a se proteger na queda, ampliando a volatilidade dos preços.

O sentimento do mercado também é pessimista. O índice de medo e ganância das criptomoedas mostrou um valor de 28 em 25 de setembro, estando na faixa de “medo”, enquanto no dia anterior era 44 e na semana passada era 53, indicando que o sentimento dos investidores está rapidamente se deteriorando. De acordo com a definição desse índice, 0–25 é extrema ansiedade, 26–46 é ansiedade, 47–54 é neutro. Isso significa que o mercado está passando de neutro para uma clara aversão ao risco. O índice de volatilidade do mercado de ações dos EUA (VIX) acima de 16 representa que o mercado espera um aumento na volatilidade nos próximos 30 dias. A plataforma de análise financeira CoffeewithQ aponta que um VIX acima de 16 não é pânico, mas os negociantes esperam que a volatilidade do mercado aumente, o que pode ser devido à divulgação iminente de dados econômicos importantes, riscos geopolíticos e fraquezas técnicas; quando o VIX está entre 16–20, o sentimento do mercado é definido como “aumento da volatilidade”, enquanto 20–30 tende a ser tenso, e acima de 30 é pânico. Acreditamos que o índice de pânico atual é uma boa oportunidade para acumulação e compra em baixa.

O futuro ainda será dominado por dados macroeconômicos chave.

Os dados macroeconômicos da próxima semana podem ser fundamentais para moldar o sentimento do mercado. O Departamento de Comércio dos EUA divulgará os dados de renda e despesas pessoais de agosto no dia 26 de setembro. As previsões atuais indicam um crescimento de 0,3% na renda pessoal em relação ao mês anterior e um aumento de 0,5% nas despesas de consumo pessoal; o índice de preços PCE é esperado para subir 0,3% em relação ao mês anterior e atingir 2,7% em termos anuais. O núcleo do índice de preços PCE, que é mais observado pelo Federal Reserve, é projetado para cair para 0,2% em relação ao mês anterior, mas permanecer em torno de 2,9% em relação ao ano. Se o núcleo do PCE superar as expectativas, o Federal Reserve pode continuar a adotar uma postura cautelosa, o que seria desfavorável para os ativos de risco. Em seguida, no dia 3 de outubro, será divulgado o relatório de emprego não agrícola de setembro, e o mercado espera uma desaceleração no crescimento; se os dados forem fortes ou aumentarem ainda mais as expectativas de aumento das taxas de juros, isso pode intensificar a pressão de venda no mercado de criptomoedas, enquanto o contrário pode aliviar essa pressão. Além disso, os dados sobre a balança de pagamentos dos EUA a serem divulgados em 29 de setembro e o índice ISM de manufatura no início de outubro também são indicadores importantes para medir o dinamismo econômico.

De uma forma geral, a sobrecarga técnica, as posições de mercado de urso no mercado de opções e o aumento do sentimento de pânico indicam que o mercado de criptomoedas está atualmente em uma fase frágil. A curto prazo, o mercado pode continuar a testar o nível de suporte de 110.000 dólares e deve-se observar se ocorrerá um pânico de “limpeza de posição”; se conseguir manter o suporte chave e se os dados principais do PCE e de emprego forem fracos, o mercado pode apresentar uma recuperação de sobrecarga.

Nota: O conteúdo deste artigo não constitui uma opinião de investimento, nem representa uma oferta, solicitação de oferta ou aconselhamento sobre qualquer produto de investimento.

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