O que é o Yieldbasis?
(Fonte: yieldbasis)
Yieldbasis é um protocolo inovador criado por Michael Egorov, fundador da Curve Finance. Permite aos utilizadores depositar BTC ou ETH, recebendo comissões de transação regulares enquanto fornecem liquidez através de uma estrutura AMM automatizada e alavancada exclusiva, que elimina por completo a perda impermanente.
Para investidores de BTC ou ETH com uma perspetiva de longo prazo, o Yieldbasis oferece uma nova forma de obter comissões sem liquidar os seus ativos. Todo o processo é assegurado por contratos inteligentes, garantindo transparência e autoajuste do sistema.
Princípios Fundamentais do Yieldbasis
A principal inovação do Yieldbasis é a liquidez duplamente alavancada, que estrutura pools de liquidez com uma alavancagem de 2×. Este mecanismo permite que as posições dos LP acompanhem o preço do BTC numa proporção de 1:1, eliminando a perda impermanente. Isto permite:
- Fornecer liquidez → Eliminar perda impermanente → Receber comissões de transação de forma contínua.
Resumo do Processo
Yieldbasis oferece uma experiência de utilização simplificada: depositar, obter retorno e sair em qualquer momento. O processo é composto por:
1. Depositar BTC → Emitir ybBTC
2. O protocolo pede automaticamente crvUSD emprestado e deposita-o no pool Curve
3. Os detentores de ybBTC não em staking podem:
- Receber comissões de transação de BTC
- Colocar ybBTC em staking para receber recompensas em tokens YB
4. Para sair, queimar ybBTC. O sistema liquida automaticamente, reembolsa a dívida e devolve o BTC juntamente com os juros acumulados.
Todo o processo é totalmente automatizado, sem necessidade de gestão manual de alavancagem ou controlo de risco. Basta depositar BTC para beneficiar de rendimentos alavancados automáticos e partilha de comissões de transação.
Mecanismo de Rendimento e Partilha de Receitas
A principal fonte de rendimento do Yieldbasis provém das comissões de transação do pool Curve BTC/crvUSD. O protocolo distribui automaticamente estas comissões entre os participantes através de uma estrutura de incentivos dinâmica e multicamadas. As regras de distribuição das comissões são as seguintes:
1. Detentores de ybBTC não em staking
Recebem diretamente a parte das comissões de BTC (após taxas de gestão dinâmicas), refletindo o rendimento real do ativo.
2. Utilizadores com ybBTC em staking
Não recebem comissões de transação de BTC diretamente, mas obtêm recompensas em tokens YB. Esta modalidade beneficia quem apoia o crescimento do protocolo a longo prazo e procura participação na governação e valorização do ativo.
3. Detentores de veYB
Ao bloquear tokens YB por voto, os detentores recebem uma parte das taxas de gestão dinâmicas, bem como direitos de governação e incentivos adicionais de votação.
O protocolo distribui 50 % dos rendimentos do pool como partilha de receitas; os restantes 50 % destinam-se ao equilíbrio da alavancagem e reforço da liquidez. Esta estrutura cíclica garante sustentabilidade a longo prazo, reforça a estabilidade da liquidez e valoriza o token YB.
Tokenomics
O token nativo do Yieldbasis, $YB, cumpre três funções essenciais: governação, incentivos e distribuição de comissões. As funções do token YB incluem:
1. Governação: Votação sobre parâmetros do protocolo, estruturas de comissões e estratégias de incentivo à liquidez.
2. Partilha de comissões: Bloquear YB para se tornar detentor de veYB concede acesso à partilha de comissões do protocolo e recompensas de governação.
3. Recompensas de staking: Colocação em staking de ybBTC gera YB, incentivando a retenção dos utilizadores.
Distribuição do Token
A oferta de tokens YB é equilibrada entre o crescimento do protocolo, incentivos comunitários e governação. A distribuição é organizada da seguinte forma:
- 30 % para incentivos comunitários, recompensando fornecedores de liquidez, utilizadores iniciais e participantes na governação, impulsionando a expansão do protocolo.
- 25 % para a equipa, incentivando o desenvolvimento e operações essenciais para garantir investimento contínuo em investigação, segurança e manutenção.
- 15 % para a reserva do ecossistema, apoiando a integração com outros protocolos DeFi, incentivos à colaboração e expansão intercadeia, promovendo interoperabilidade e crescimento do ecossistema.
- 12,1 % para investidores, principalmente parceiros estratégicos e financiadores que apoiaram o lançamento do Yieldbasis, reconhecendo as suas contribuições.
- 7,5 % para licenciamento de tecnologia Curve, compensando pela arquitetura e integração tecnológica subjacente.
- 7,4 % para a reserva de desenvolvimento do protocolo, financiando futuras atualizações e expansão do ecossistema.
- 3 % para incentivos de votação e liquidez, promovendo a participação na governação e liquidez de mercado para operações descentralizadas sustentáveis.
Este modelo apoia o desenvolvimento inicial e o crescimento do ecossistema, devolvendo mais valor à comunidade e refletindo o design económico centrado nos utilizadores e na liquidez do Yieldbasis.
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Conclusão
Yieldbasis ativa ativos BTC inativos e marca uma nova etapa para os mecanismos de rendimento DeFi. Em vez de depender de recompensas inflacionistas ou alavancagem arriscada, as comissões de transação tornam-se o principal motor de rendimento. Para detentores de BTC e ETH, Yieldbasis oferece oportunidades de rendimento seguras, estáveis e descentralizadas—sem alterar a exposição dos ativos.
