A súbita escalada na situação entre EUA e Irã lança uma sombra sobre as expectativas de negociações que antes pareciam mais claras. Com base nas últimas dinâmicas de mercado, seguem algumas análises sobre algumas questões centrais:

1️⃣ A situação entre EUA e Irã vai se intensificar ainda mais?

Pelas sinalizações atuais, é provável que a situação permaneça na trajetória de “estagnação” e “testes”, ao invés de escalar para uma guerra de grande escala.

Há risco de escalada, mas ambos os lados têm intenção de frear. O que importa são as últimas informações:

· “Usar o conflito para promover negociações” é uma intenção clara: o momento desta crise é muito delicado — justamente na fase em que EUA e Irã estão próximos de chegar a um “memorando de entendimento de uma página” sobre a questão nuclear. A “leve punição” dos EUA (como Trump dizia) parece mais uma pressão máxima sobre o Irã, na tentativa de “dar uma palmada com um doce na mão”, forçando Teerã a voltar à mesa de negociações e assinar de forma obediente.
· Informação-chave de “definição de tom”: apesar do confronto, o comando central dos EUA (Pentágono) declarou claramente que “não busca escalar a situação”, e Trump reforçou que “o cessar-fogo ainda é válido”. Essa definição central delimita o limite da escalada, indicando que ambos continuam mantendo um delicado equilíbrio entre “não guerra e não paz”.
· Pontos de atenção futura: se o Irã não ceder, os EUA podem tentar reativar o “Plano Liberdade” anterior (que envolve escoltar navios comerciais pelo estreito), o que será uma nova tentativa de testar a linha de fundo do Irã.

2️⃣ O Bitcoin consegue resistir à pressão e voltar a superar US$80.000?

No curto prazo, há impacto, mas a pressão de venda é, em grande parte, resultado de realização de lucros e pânico, enquanto a resiliência de médio a longo prazo ainda existe.

· Por que caiu? Como ativo de risco, o conflito geopolítico provoca sentimento de fuga para segurança, levando investidores a venderem Bitcoin. Além disso, a queda do Bitcoin de seus picos também requer uma correção técnica, com o RSI (índice de força relativa) atingindo níveis de sobrecompra e disparando vendas.
· Um sinal importante de alta: atualmente, a taxa de financiamento dos contratos futuros de Bitcoin está negativa há 67 dias consecutivos, a mais longa desde uma década. Isso significa que os vendedores a descoberto pagam diariamente para manter suas posições, e qualquer notícia positiva (como “uma reviravolta nas negociações EUA-Irã”) pode desencadear uma “corrida de liquidação de posições vendidas”.
· É possível voltar a superar US$80.000? Depende das notícias. Se a situação não sair do controle e os dados de emprego não forem muito fortes, o suporte na faixa de US$79.614 (preço atual) deve se manter. Mas uma explosão de pressão de venda pode exigir uma quebra da média móvel de 200 dias em US$83.200 para estabelecer uma tendência forte.

3️⃣ Como interpretar os dados de emprego de hoje à noite? Como eles podem afetar a expectativa de corte de juros?

Os dados de hoje à noite, bons ou ruins, podem amplificar bastante o impacto no mercado.

· Expectativa de alta ou baixa? O mercado espera que o criação de empregos não agrícola de abril nos EUA seja de 62 mil, com a taxa de desemprego em 4,3%. Considerando os dados surpreendentes de março (+178 mil), mesmo que os números de hoje estejam em linha, é difícil que o Federal Reserve antecipe um corte de juros.
· Golpe fatal na expectativa de corte: atualmente, a narrativa central do mercado não é “recessão”, mas “estagflação” — aumento de preços com estagnação econômica. O conflito geopolítico mantém os preços do petróleo elevados, somados ao aumento salarial mensal, levando a uma expectativa quase nula de corte de juros até 2026. A menos que os dados de hoje à noite sejam extremamente ruins (como uma surpresa negativa severa), o Fed terá dificuldades em justificar um corte.

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De modo geral, todas as classes de ativos enfrentarão uma noite de grande complexidade: a volatilidade acentuada do petróleo e a tensão no cenário oferecem um pano de fundo favorável, mas dados de emprego fortes ou alinhados às expectativas podem “desfazer” a fraca expectativa de corte de juros, criando um conflito sério.

Assim, a precificação das opções do S&P 500 indica que o mercado deve experimentar uma volatilidade de cerca de 1,3% nesta noite. O limiar para o corte de juros pelo Fed foi elevado devido ao conflito geopolítico, e os operadores dizem que o mercado entrou em uma “zona de risco” onde qualquer movimento, seja para cima ou para baixo, pode levar a uma “lavagem de preços” rápida e intensa.