7 de maio, o mercado de criptomoedas apresentou uma correção significativa. O Bitcoin abriu o dia próximo de 82.400, atingiu momentaneamente uma máxima de três meses de 82.860 durante o pregão, mas depois recuou drasticamente, caindo mais de 2.000 pontos em poucas horas, fechando em 81.055, com uma queda de 1,61% em 24 horas. Ainda mais importante, o Bitcoin chegou a romper o nível de 80.000 dólares durante o pregão, atingindo uma mínima de 79.500, com uma queda de 2,11% nas últimas 24 horas. O Ethereum mostrou desempenho ainda mais fraco, caindo 3,19% para 2.280 dólares. Segundo dados, mais de 130 mil traders foram liquidados no dia 7 de maio, com um valor total de liquidação de 510 milhões de dólares.

Do ponto de vista macroeconômico, essa queda contrasta fortemente com o desempenho forte dos mercados de ações globais. Naquele dia, o índice S&P 500 atingiu uma nova máxima histórica devido ao otimismo de que os EUA e o Irã poderiam chegar a um acordo de paz, enquanto o índice Nikkei 225 do Japão subiu 4,2%, atingindo um recorde. O mercado de criptomoedas não conseguiu se beneficiar das boas notícias macroeconômicas e, ao contrário, enfraqueceu, indicando que o capital está saindo de ativos digitais em direção a setores de tecnologia mais atraentes, como IA, no mercado tradicional. O analista chefe de mercado da FxPro destacou que isso é um sinal de escassez de liquidez, e que, antes de encontrar novos catalisadores nativos no setor de criptomoedas, há risco de fluxo de capital continuar saindo.

Análise dos principais fatores que impulsionam a queda

A correção foi resultado de uma combinação de fatores:

(1) Sinal de redução de posições por parte de instituições gerou dúvidas no mercado.

Em 7 de maio, Michael Saylor, presidente executivo da Strategy Inc. (antiga MicroStrategy), sugeriu que a empresa poderia vender parte de suas posições em Bitcoin para pagar dividendos aos acionistas — uma mudança significativa em relação à sua política de "nunca vender". Como maior detentor corporativo de Bitcoin no mundo, esse sinal desencadeou imediatamente uma onda de aversão ao risco no mercado.

(2) Estrutura de posições vendidas no mercado de derivativos está profundamente desequilibrada, com confronto entre touros e ursos prestes a explodir.

Segundo o relatório da K33 Research, até 7 de maio, a taxa média de financiamento de contratos perpétuos de Bitcoin nos últimos 30 dias permaneceu por 67 dias consecutivos em território negativo, superando o recorde de março a maio de 2020, tornando-se o período mais longo de taxas negativas na última década. Essa taxa negativa prolongada indica que as posições vendidas estão extremamente congestionadas, mas o preço à vista chegou a subir acima de 82.000 dólares no mesmo período, formando uma divergência estrutural — uma situação de "desalinhamento" entre o mercado de derivativos e o preço à vista. A tensão entre a força das posições vendidas acumuladas nos derivativos e a alta do preço à vista foi uma das principais razões para a forte queda após atingir o pico em 7 de maio.

(3) Ethereum lidera a fraqueza, rompendo primeiro os níveis técnicos.

No gráfico de 4 horas, uma grande vela de baixa derrubou o Ethereum, rompendo o suporte crucial de 2.350 dólares, formando um "cruz de morte" na análise técnica, com força vendedora de curto prazo claramente predominante. Como indicador de tendência de mercado, a quebra antecipada do Ethereum pressionou o sentimento geral do mercado.

No cenário de hoje, o BTC ainda mantém uma estrutura de forte oscilação, com o preço próximo de 80.000 dólares, indicando uma recuperação do sentimento de alta. No gráfico de curto prazo de 4 horas, o BTC mantém pontos altos e baixos ascendentes, com as médias móveis de 30 e 60 períodos formando um cruzamento dourado, e o MACD operando acima do zero, sugerindo que a tendência atual ainda é de alta. Se conseguir romper efetivamente a resistência de 82.000 dólares, o próximo alvo pode ser testar as máximas anteriores entre 85.000 e 88.000 dólares; mas, se cair volume e romper o suporte de 78.500 dólares, deve-se ficar atento ao suporte de 76.000 dólares. No geral, trata-se de uma "fase de alta com consolidação em níveis elevados", com os principais fundos ainda preferindo comprar em quedas.

No caso do Ethereum, a tendência recente é um pouco mais fraca que a do Bitcoin, mas o fluxo de capital está retornando gradualmente. O ETH atualmente oscila em torno de 2.300 dólares, com as médias móveis de 50 e 200 dias se aproximando de um cruzamento, o que pode sinalizar o início de uma nova fase de alta de médio prazo. O RSI está em torno de 50, indicando que o mercado ainda está escolhendo direção, enquanto o fluxo de fundos de ETFs e o aumento de whales (baleias) oferecem forte suporte ao ETH. No curto prazo, atenção ao nível de resistência de 2.420 dólares; se houver rompimento com volume, há potencial para alcançar 2.650 dólares. O suporte chave fica na região de 2.200 dólares.

De modo geral, o sentimento do mercado de criptomoedas está relativamente otimista, mas, como o Bitcoin já se aproxima de uma zona de resistência, a volatilidade de curto prazo pode aumentar significativamente. A estratégia mais adequada é "seguir a tendência e comprar em quedas", evitando comprar no topo. Se o BTC continuar mantendo sua estrutura de força, há potencial para que o fluxo de capital se expanda para ETH e altcoins principais, formando uma recuperação de preço. $BTC