Recentemente, alguém voltou a perguntar sobre o padrão de formação de porta, então decidi esclarecer esse fenômeno.

Para ser honesto, esse tipo de movimento não existe no mercado de ações e Forex, é exclusivo do mundo das criptomoedas. Você verá o preço subir drasticamente em um curto período, depois ficar lateralizado, e então despencar de forma tão forte que você duvida se está vendo direito. Nos gráficos de velas, parece que alguém desenhou uma moldura de porta com uma caneta, por isso no círculo de criptomoedas chamam esse padrão de formação de porta.

Por que esse tipo de situação acontece repetidamente? A causa principal é a manipulação por parte dos grandes investidores. Diferente de ativos de investimento normais, que testam resistência várias vezes e apresentam movimentos de vai-e-volta, o padrão de formação de porta segue uma lógica completamente diferente. Os grandes investidores querem criar volatilidade extrema, usando rápidas altas e baixas para fazer "liquidação direcionada", destruindo os traders alavancados de ambos os lados, e assim colher lucros enormes em um curto período.

Notei uma situação de fundo interessante: alguns fundos quantitativos configuram ordens de fechamento de posição ao preço atual. Eles já estão lucrando, e assim que o sistema atinge o preço alvo, ele fecha automaticamente, pois a máquina não pensa, apenas executa. E o que acontece? Ninguém se atreve a colocar ordens abaixo, causando uma cascata de liquidações, outros fundos também começam a vender, e assim a moldura da porta é desenhada.

Para os investidores, nenhuma análise técnica ou indicador consegue prever esse padrão de formação de porta com antecedência. Os grandes investidores sabem disso, e por isso muitos dizem que o esquema de "colheita de cevada" no mercado de criptomoedas é especialmente brutal. O movimento do Bitcoin realmente tem suas particularidades, e o padrão de formação de porta é a manifestação mais extrema dessa particularidade.