As seis grandes instituições financeiras reduziram o saldo de empréstimos pessoais de imóveis existentes em 700 bilhões de yuans, ainda é necessário quitar o financiamento antecipadamente?

Pergunta ao AI · Por que o saldo de empréstimos pessoais para habitação diminui durante a pequena primavera do mercado imobiliário?

Jornalista do Daily Economic News: Zhao Jingzhi    Editor do Daily Economic News: Wei Guanhong

A onda de quitação antecipada de hipotecas acabou?

Desde o segundo semestre de 2022, os tomadores de empréstimos hipotecários pessoais na China aceleraram o pagamento antecipado de seus empréstimos, formando gradualmente uma onda de “pagamentos antecipados”.

Mas hoje, cenas de pegar senhas na madrugada, filas por meses, já não são comuns. A onda de quitação antecipada ainda persiste? O repórter do Daily Economic News compilou dados que mostram que o saldo total de empréstimos pessoais para habitação nos seis maiores bancos estatais é de aproximadamente 24,48 trilhões de yuans, uma redução de cerca de 0,71 trilhão de yuans em relação ao ano anterior.

“Hoje em dia, ainda há pessoas quitando antecipadamente, mas, em comparação com alguns anos atrás, certamente não podemos chamá-la de ‘onda’.” afirmou Wang Pengbo, analista-chefe da Broadcom Consulting. A redução do saldo de empréstimos hipotecários é resultado da combinação de residentes antecipando pagamentos e do baixo interesse na compra de imóveis no ano passado.

Vale notar que, no primeiro trimestre deste ano, o mercado imobiliário apresentou uma “pequena primavera”. Sobre essa situação, o especialista em políticas financeiras sênior Zhou Yiqin acredita que não se trata de uma recuperação de curto prazo após uma queda excessiva, mas sim de uma confiança de mercado que está se recuperando gradualmente com a redução gradual das taxas de juros e o relaxamento das políticas de compra de imóveis, e que essa tendência pode continuar no segundo trimestre.

Saldo de empréstimos pessoais para habitação deve diminuir até 2025

Ao compilar os dados, o jornalista constatou que o saldo de empréstimos pessoais para habitação nos bancos ainda está em declínio.

Em 2024, como principal fonte de concessão de hipotecas, os seis maiores bancos estatais reduziram seus empréstimos pessoais para habitação em 0,62 trilhão de yuans; e em 2025, a redução líquida total será de 0,71 trilhão de yuans, uma ampliação em relação à queda de 2024.

Vale destacar que, no primeiro semestre de 2025, a redução total dos seis maiores bancos foi de 107,8 bilhões de yuans, uma redução significativa em relação aos 325,5 bilhões de yuans do primeiro semestre de 2024, mas no segundo semestre de 2025 houve uma grande redução de aproximadamente 602,2 bilhões de yuans, fazendo com que a redução total de empréstimos pessoais para habitação do ano passado seja ainda maior do que a de 2024.

Com a contínua diminuição do saldo de empréstimos pessoais para habitação, os saldos desses empréstimos nos seis maiores bancos estatais deixaram de estar na era de 6 trilhões de yuans.

No panorama nacional, o saldo de empréstimos pessoais para habitação também está em declínio. Dados do Banco Central indicam que, no final de 2025, o saldo nacional de empréstimos pessoais para habitação foi de 37,01 trilhões de yuans, uma queda de 1,8% em relação ao ano anterior, indicando que alguns bancos até tiveram um aumento nesse saldo, levando a uma fase de competição mais refinada no mercado de empréstimos pessoais.

Na visão do setor, a diminuição do saldo de empréstimos existentes é uma luta entre duas forças: uma é quanto foi “retirado” pelos pagamentos antecipados, e a outra é quanto foi “reposto” pelos novos empréstimos concedidos.

“Hoje em dia, ainda há pessoas quitando antecipadamente, mas, em comparação com alguns anos atrás, certamente não podemos chamá-la de ‘onda’.” afirmou Wang Pengbo, acrescentando que a combinação do baixo interesse na compra de imóveis no ano passado e a antecipação de pagamentos levou à redução do saldo de empréstimos pessoais.

Yang Haiping, pesquisador contratado da Associação de Gestão de Riquezas de Pequim, afirmou que o mercado imobiliário ainda está em fase de ajuste, com muitos clientes com necessidades básicas, mas também muitos que permanecem em observação, e que o crescimento dos empréstimos hipotecários como um todo está fraco.

Primeiro trimestre do mercado imobiliário apresenta “pequena primavera”

No primeiro trimestre deste ano, o mercado de imóveis de segunda mão na China experimentou uma pequena primavera. Segundo o relatório do CRIC, em março, a área de transações de imóveis de segunda mão nas 20 principais cidades foi de aproximadamente 17,97 milhões de metros quadrados, um aumento de 117% em relação ao mês anterior, e um aumento de 6% em relação ao mesmo período do ano passado; no acumulado do primeiro trimestre, a área de transações foi de cerca de 41,08 milhões de metros quadrados, um aumento de 4% em relação ao ano anterior.

Nesta onda de “pequena primavera”, cidades de primeira linha como Pequim e Xangai atuaram como “líderes”.

“A ‘pequena primavera’ do mercado imobiliário no primeiro trimestre de 2026 será impulsionada principalmente pelo mercado de imóveis de segunda mão nas cidades de primeira linha, que está em uma fase de recuperação moderada. Essa tendência de aquecimento pode ter alguma continuidade.” afirmou Zhou Yiqin ao repórter, acrescentando que, com a chegada dessa fase, o impacto positivo nos saldos de empréstimos pessoais para habitação dos bancos comerciais também será gradualmente percebido.

“Embora ainda não tenha ocorrido uma reversão completa, acredito que não seja uma recuperação de curto prazo após uma queda excessiva, mas sim uma confiança de mercado que está se recuperando gradualmente com a redução das taxas de juros e o relaxamento das políticas de compra de imóveis. Espero que essa tendência continue no segundo trimestre.” Zhou Yiqin destacou que a atividade de transações de imóveis de segunda mão, ao se manter ativa, impulsionará a solicitação de novos empréstimos, desacelerando a queda do saldo e, futuramente, apoiando positivamente os saldos de empréstimos hipotecários, levando o mercado imobiliário a um caminho de “crescimento em volume e estabilidade de preços”.

Yan Yuejin, vice-diretor do Instituto de Pesquisa Imobiliária E-House em Xangai, afirmou que a “pequena primavera” está mais relacionada às transações de imóveis de segunda mão em cidades-chave. Ele acrescentou que o mercado ainda está em uma fase inicial de recuperação em todo o país, e que, no segundo trimestre, as transações devem melhorar ainda mais, apoiando positivamente o mercado de empréstimos. “Porém, alguns clientes usam empréstimos de poupança habitacional, que não entram nos dados dos bancos comerciais, o que também influencia os saldos de empréstimos comerciais.”

Alguns bancos relatam aumento evidente na entrada de novos empréstimos hipotecários

Quanto ao cenário dos empréstimos pessoais para habitação neste ano, o repórter notou que várias instituições financeiras também fizeram declarações em suas apresentações de resultados. Entre elas, o Banco da China (Bank of China) mostrou uma visão mais otimista.

Na apresentação de resultados de 2025, o vice-presidente do Banco da China, Zhou Wanfeng, afirmou que, desde março de 2026, o volume de novos empréstimos hipotecários na instituição aumentou significativamente. “Isso deve ser um sinal de estabilização do mercado imobiliário.” Zhou Wanfeng afirmou que, se essa tendência continuar, em 2026 o negócio de hipotecas começará a crescer positivamente, impulsionando o crescimento esperado de toda a carteira de empréstimos de varejo do banco.

O vice-presidente do Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), Wang Jingwu, respondeu sobre a inadimplência de empréstimos pessoais. Wang afirmou que a qualidade dos ativos de empréstimos pessoais do banco tem se mantido excelente a longo prazo. Nos últimos dois anos, devido à transformação econômica, ajustes no mercado imobiliário e desequilíbrios de oferta e demanda, a taxa de inadimplência aumentou temporariamente, acompanhando a tendência geral do setor.

“Nosso fundamento econômico é sólido, resiliente e com grande potencial. Os fatores de suporte e as tendências básicas de longo prazo permanecem inalterados. O risco de crédito pessoal é controlável.” afirmou Wang Jingwu, acrescentando que, com a implementação acelerada de políticas e a contínua liberação de benefícios, a base do mercado de crédito pessoal melhorará gradualmente, e a qualidade dos ativos de empréstimos pessoais retornará a níveis razoáveis.

Embora o governo continue implementando políticas para o mercado imobiliário e o mercado mostre sinais de recuperação, Yang Haiping afirmou que a proporção de empréstimos hipotecários na composição dos ativos bancários pode diminuir no futuro.

Com base nos dados atuais, o repórter observou que os grandes bancos tiveram um aumento significativo nos empréstimos de consumo pessoal e nos empréstimos comerciais pessoais. Entre eles, o Banco Industrial e Comercial da China aumentou seus empréstimos de consumo em 77,82 bilhões de yuans, um crescimento de 18,5%, e os empréstimos comerciais pessoais aumentaram 252,24 bilhões de yuans, um crescimento de 15,0%; os empréstimos de consumo pessoal do Bank of China cresceram até 28%.

Vale a pena quitar antecipadamente a hipoteca?

Anteriormente, a “onda” de quitação antecipada de empréstimos habitacionais foi motivada por fatores como a instabilidade econômica e a volatilidade do mercado financeiro na China, com quedas acentuadas em ações, fundos e outros ativos, levando os residentes comuns a reduzir seu apetite por risco. Além disso, algumas hipotecas existentes tinham taxas de juros elevadas, com muitos tomadores pagando mais de 5% de juros, o que incentivou a antecipação de pagamentos com parte de seus recursos de investimento.

No entanto, com a redução das taxas de juros dos empréstimos existentes, o custo do financiamento imobiliário também diminui gradualmente. Segundo dados do Banco Central, em fevereiro deste ano, a taxa média ponderada de novos empréstimos para habitação foi de aproximadamente 3,1%, uma redução de cerca de 10 pontos base em relação ao mesmo período do ano passado, mantendo-se em níveis baixos.

Com as taxas de juros em patamares baixos, ainda vale a pena quitar antecipadamente a hipoteca?

“Se vale a pena ou não, depende do retorno que o consumidor consegue em seus investimentos ou poupanças, e de quanto a redução na taxa de juros do financiamento faz diferença.” afirmou Wang Pengbo. “Se o retorno do investimento for maior que a taxa de juros do empréstimo, pode ser melhor investir mais; caso contrário, pode ser melhor pagar parte ou toda a dívida. Além disso, é importante reservar fundos para despesas diárias, aposentadoria e saúde futura.”

Além disso, quanto ao método de pagamento, geralmente, o método de amortização de principal fixo (igual valor de principal ao longo do tempo) faz com que o pagamento antecipado seja mais vantajoso, pois o principal pago no início é maior e os juros menores; já o método de amortização de parcelas iguais (igual valor de pagamento total ao longo do tempo) tem maior proporção de juros no início, e, se a metade do prazo já tiver passado, talvez não valha a pena antecipar.

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