Global financial markets are being torn apart by two forces. O conflito no Médio Oriente intensifica-se, a situação no Estreito de Hormuz provoca uma subida rápida nos preços internacionais do petróleo, com o petróleo bruto de Nova Iorque a subir mais de 6% para 71,23 dólares por barril, o petróleo Brent a subir 6,68% para 77,74 dólares por barril, e os preços do gás natural na Europa a disparar 50%. Ao mesmo tempo, fontes informaram que o Banco do Japão, na reunião de 18-19 de março, praticamente excluiu a possibilidade de aumento de juros, com a única exceção sendo a rápida depreciação do iene, que se aproxima do nível de 160. O vice-governador do Banco do Japão, Ice Mieno, não enviou sinais de postura hawkish, levando o mercado a reduzir rapidamente as apostas em aumentos de juros.

Para o mercado de criptomoedas, trata-se de um jogo complexo sobre liquidez global, expectativas de inflação e atributos de refúgio de ativos. Existem três canais de transmissão: primeiro, a pausa do Banco do Japão no aumento de juros adia o aperto da liquidez global, o fluxo de liquidação de arbitragem do iene desacelera, mas o índice do dólar sobe acima de 104,5, exercendo pressão sobre o preço do Bitcoin. Segundo, a lógica inflacionária passa de um impulso pela procura para um impulso pelos custos, com o aumento dos preços do petróleo a trazer riscos de estagflação, e a taxa de inflação implícita de 5 anos nos EUA a subir para 2,5%. Terceiro, o efeito âncora do iene como moeda de especulação, que, se ultrapassar 160, pode desencadear uma rápida subida de juros pelo Banco do Japão, provocando uma corrida de arbitragem.

Dados on-chain mostram que o Bitcoin tem oscilado recentemente entre 60.000 e 70.000 dólares, enquanto o ouro sobe, o Bitcoin chegou a cair temporariamente, levantando dúvidas sobre a sua propriedade de ouro digital. Endereços de baleias reduziram em 12.000 BTC na última semana, enquanto o volume nas exchanges aumentou. Cerca de 38% das altcoins estão próximas de mínimos históricos, e a taxa de câmbio do Ethereum em relação ao Bitcoin caiu para cerca de 0,045. O valor de mercado das stablecoins não cresceu, o mercado depende de uma luta de estoque. Dados do Coinglass mostram que mais de 100.000 traders foram liquidados nas últimas 24 horas, totalizando 334 milhões de dólares.

No futuro, os investidores devem acompanhar três variáveis principais: a situação no Estreito de Hormuz, a taxa de câmbio do iene e a resposta do Federal Reserve. Quanto às opiniões das instituições, a QCP Capital indica que o mercado pode experimentar volatilidade a curto prazo, mas o impacto a longo prazo é limitado, com alguns traders a preparar-se para uma recuperação. Os estrategistas da Academy Securities afirmam que esta é a terceira vez que o Bitcoin atua como um barómetro de sentimento durante um fim de semana de conflito no Médio Oriente. Os investidores devem ajustar as suas estratégias de acordo com diferentes cenários, mantendo a flexibilidade nas posições.