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O Banco do Japão vai mesmo avançar desta vez — o aumento das taxas mais agressivo desde 1995!

As notícias que chegam do mercado são cada vez mais frequentes. Este mês, é muito provável que o Banco do Japão eleve as taxas de juro para o nível mais alto dos últimos 30 anos. O que significa este sinal? O último grande “reservatório de capital barato” do mundo pode estar prestes a fechar as portas.

O que devem os investidores em cripto ter em atenção? Vamos ao ponto: liquidez.

O que fizeram inúmeras instituições e grandes investidores ao longo destes anos? Pediram ienes a juros baixos e investiram em ativos em dólares ou criptomoedas. O capital quase sem custo impulsionou a valorização de muitos ativos. BTC e ETH são dois dos principais destinos deste tipo de fundos. Mas agora as regras do jogo mudaram — o aumento das taxas eleva diretamente o custo do financiamento e a valorização do iene comprime ainda mais as margens de arbitragem. No ano passado, bastou um pequeno movimento do Japão para o mercado oscilar fortemente; desta vez, o impacto só pode ser maior.

Três riscos potenciais em cima da mesa:

Restrição da liquidez. Quando o “dinheiro barato” escassear, sentirá o mercado imediatamente a pressão sobre a liquidez?

Risco de liquidação forçada em posições alavancadas. Volatilidade cambial combinada com oscilações de preços pode corroer rapidamente a margem de segurança das posições com alavancagem.

Reação emocional em cadeia. O último grande banco central a adotar uma postura hawkish — será este um sinal suficientemente claro?

Mas, olhando de outra perspetiva.

Cada choque de mercado causado por política macro é uma janela de redistribuição de posições. Os fundamentais colapsaram mesmo? Ou é apenas pânico de curto prazo? O capital inteligente costuma agir quando os outros entram em pânico.

A questão agora é: será que este aumento das taxas vai ser o gatilho para uma viragem de mercado? Ou será mais uma daquelas quedas “esperadas” que depois recuperam assim que a notícia se concretiza? O BTC e o ETH vão corrigir em força ou absorver rapidamente esta pressão negativa e continuar a subir?

Qual é a tua estratégia? Entrar gradualmente e aproveitar para comprar em baixa, ou esperar por sinais mais claros antes de agir?