Bitcoin surpreende o mercado de derivados com um desequilíbrio de liquidação de 11.588%: fator-chave revelado

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O mercado de derivados de Bitcoin sofreu uma reviravolta extrema quando uma queda repentina de preço coincidiu com tensões macroeconómicas crescentes, resultando num impressionante desequilíbrio de liquidações de 11.588% que apanhou a comunidade de trading de surpresa.

A descida começou quando surgiram preocupações macroeconómicas, com o BTC a negociar perto dos $90.500 antes de cair, revelando quão saturado estava o lado longo antes do impacto macro.

O número do desequilíbrio mostra quão unilateral foi o desfecho. Por cada [image] liquidado em posições curtas, mais de ( foi perdido em posições longas. Isto só acontece quando a alavancagem está fortemente concentrada numa direção e a confiança desaparece repentinamente.

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Mais de $115 milhões em liquidações longas de BTC ocorreram em minutos, enquanto as curtas mal se mexeram. O Ethereum (ETH) e outras criptomoedas principais seguiram com quedas mais suaves, mas o Bitcoin dominou em todos os prazos.

Medo, Incerteza e Dúvidas

O verdadeiro motor foi o pano de fundo macro. Os mercados enfrentam uma incerteza económica crescente ao mesmo tempo que os sinais das políticas sugerem potenciais cortes nas taxas de juro. Cortes de taxas são normalmente positivos, o que leva os traders a tentarem antecipar-se.

No entanto, quando o percurso para os cortes está ligado a dados incertos, perspetivas de crescimento voláteis e força da procura pouco clara, a visão otimista surge acompanhada de ansiedade e não de convicção. Isto faz com que os investidores alavancados saiam cedo, não porque os cortes sejam negativos, mas porque o ambiente em torno deles é incerto.

Com pouca liquidez e muitas posições longas acumuladas, o mercado não esperou por confirmação. Este desequilíbrio aconteceu porque o posicionamento foi liquidado no momento em que a incerteza superou o conforto, não devido a uma falha na estrutura de preços do Bitcoin.