Guia de Utilização do Produto Gate ETF: Uma Análise Abrangente Desde Frações de Ações até Negociação com Alavancagem

A negociação de frações de ETF reduz o valor mínimo da comissão para 1 yuan, enquanto os ETF alavancados oferecem a oportunidade de obter retornos longos ou curtos a 3x sem necessidade de margem.

Estes produtos, através de mecanismos de negociação inovadores, abrem novas vias de acesso ao mercado cripto para investidores com diferentes perfis de risco e volumes de capital.

01 Visão Geral do Produto: Matriz de Produtos ETF da Gate

Os produtos ETF da Gate dividem-se principalmente em duas categorias: negociação de frações de ETF e ETF alavancados.

Estes dois produtos oferecem opções de investimento diversificadas para investidores com diferentes necessidades. A negociação de frações de ETF destina-se principalmente a utilizadores com capital limitado que pretendem investir pequenas quantias a longo prazo. Já os ETF alavancados são mais indicados para quem tem uma visão clara da tendência do mercado e deseja amplificar os lucros em movimentos unidirecionais.

Em termos de evolução temporal, o serviço de ETF da Gate desenvolveu-se de soluções básicas para profissionais. Em 2020, a plataforma lançou ETFs alavancados e continuou a otimizar as regras do produto, chegando mesmo a assumir prejuízos de cerca de 500 mil dólares em reconstrução de posições para proteger os interesses dos utilizadores.

02 Negociação de Frações de ETF: Uma Solução Inovadora para Pequenos Investimentos

A negociação de frações de ETF é um serviço inovador que permite aos investidores comprar menos de 1000 unidades de participação num ETF. Este mecanismo reduz drasticamente a barreira de entrada no mercado cripto.

A Gate definiu dois períodos de negociação para frações de ETF: o horário de negociação regular é das 09:00 às 13:30, apenas com ordens eletrónicas; o pós-fecho é das 13:40 às 14:30, sem restrição de método de ordem. Ambos os períodos utilizam ordens limitadas do tipo ROD.

Em termos de custos, a comissão das frações de ETF é calculada pela fórmula: preço da ação × número de ações × 0,1425% × desconto da comissão. Mais importante ainda, a Gate reduziu a comissão mínima de 20 yuan para 1 yuan, incentivando fortemente pequenos investimentos.

Comparativamente à negociação tradicional de lotes inteiros, a negociação de frações apresenta diferenças de preço e eficiência de execução. Como o mecanismo de matching das frações é separado dos lotes inteiros, pode haver discrepâncias de preço. Além disso, devido ao menor volume, a execução da ordem pode demorar mais tempo.

Para além da compra direta de frações de ETF, os investidores podem considerar participar em ETF através de contratos por diferença (CFD). Os CFD permitem alocações ainda mais pequenas e a negociação em ambos os sentidos (compra e venda).

03 ETF Alavancados: Ferramenta Profissional para Amplificar Lucros

O ETF alavancado é um derivado lançado pela Gate, adequado para detenções de curto prazo em mercados com tendência definida. Comparados com instrumentos tradicionais de negociação alavancada, os ETF alavancados apresentam uma barreira de entrada mais baixa, dispensam margem e não estão sujeitos a liquidação forçada.

A nomenclatura dos ETF alavancados é clara: identifica o ativo, o fator de alavancagem e a direção. Por exemplo, BTC3L é o token de Bitcoin alavancado 3x Long (L de long); BTC3S é o token de Bitcoin alavancado 3x Short (S de short).

Em termos de custos, os ETF alavancados da Gate cobram apenas 0,1% de taxa de gestão diária, valor que já inclui todas as despesas, como comissões de mercado de futuros, taxas de financiamento e custos de spread de abertura de posição.

O mecanismo central dos ETF alavancados é o sistema de rebalanceamento. Este permite ao produto replicar o desempenho multiplicado do ativo subjacente, evitando o risco de liquidação. O sistema ajusta dinamicamente as posições para manter a alavancagem fixa durante um período definido.

O rebalanceamento funciona assim: em caso de lucro, aumenta automaticamente a posição; em caso de prejuízo, reduz a exposição. Para ETF alavancados longos, quando o mercado sobe, o valor do ativo base aumenta e o token funciona como um sistema de juros compostos automáticos; se o mercado cai, ativa um sistema de stop loss progressivo.

04 Estratégias Práticas: Cenários de Aplicação dos Diferentes Produtos

A negociação de frações de ETF é indicada para investidores de acumulação a longo prazo. Quem compra frações de ETF tem direito a dividendos, e quanto maior a participação, maior o valor recebido. Esta característica torna as frações de ETF uma ferramenta eficaz para acumular riqueza a longo prazo.

Por outro lado, os ETF alavancados são mais adequados para estratégias de curto prazo em mercados com tendência definida. Em períodos de subida contínua, os ETF alavancados superam a simples compra de contratos perpétuos BTC com alavancagem 3x.

No entanto, em mercados laterais, os ETF alavancados sofrem desgaste do capital. Por exemplo, se o preço do Bitcoin subir e depois cair para o ponto inicial, o ETF alavancado não retorna ao valor original, e o investidor sofre perdas. Por isso, manter ETF alavancados a longo prazo acarreta riscos elevados e não é recomendado para estratégias de médio ou longo prazo.

Para utilizadores profissionais, os ETF alavancados podem ser usados como ferramenta eficiente de cobertura. Ao manter ETF alavancados de diferentes direções ou ativos, é possível criar estratégias complexas de hedge para reduzir o risco global da carteira.

05 Controlo de Risco e Considerações Importantes

Na negociação de frações de ETF, os investidores devem atentar à eficiência da execução. Dado o baixo volume, a ordem pode demorar a ser concluída. Recomenda-se garantir que o número de ações por ordem seja suficiente para que a comissão ultrapasse o valor mínimo definido pela plataforma, aumentando a eficiência da negociação.

O principal risco dos ETF alavancados é o desgaste de capital em mercados laterais. Em situações de alta volatilidade, com movimentos de 1000 pontos para cima e para baixo, o preço do ativo pode regressar ao valor inicial sem perdas no mercado spot ou em contratos (desde que não haja liquidação), mas os ETF alavancados podem sofrer perdas consideráveis.

Todos os produtos ETF alavancados seguem regras de funcionamento rigorosas e completas, pelo que os investidores devem estudá-las cuidadosamente antes de investir. A Gate continuará a otimizar os produtos, planeando lançar ETF compostos e ETF inversos de baixa alavancagem, recorrendo à tecnologia para reduzir custos.

É de salientar que, em situações extremas, a Gate demonstrou responsabilidade para com os utilizadores. Em episódios de elevada volatilidade, a maioria dos ETF teve quedas superiores a 40% no ativo subjacente e as posições de hedge nos contratos foram liquidadas. Para evitar que o ativo 3L fosse reduzido a zero, a Gate assumiu um prejuízo de cerca de 500 mil dólares para reconstruir posições.

Perspetivas Futuras

Para investidores com capital limitado, a negociação de frações de ETF reduz a barreira da comissão para 1 yuan, tornando o investimento em cripto verdadeiramente “fragmentado”; para quem aposta em tendências, os ETF alavancados oferecem uma ferramenta 3x long/short sem necessidade de margem ou risco de liquidação.

Os mecanismos automáticos de rebalanceamento destes produtos permitem aumentar exposição em mercados tendenciais e reduzir em caso de perdas, gerindo posições de forma inteligente. Quando o mercado segue a direção esperada, estes instrumentos amplificam os ganhos; em mercados laterais, os investidores devem ser mais cautelosos para evitar o desgaste desnecessário do capital.