"Irmão, estou acabado, perdi tudo, 360 mil."

Esse telefonema do meu primo no inverno passado vinha com a voz dele a tremer. Quando a FTX colapsou, ele tinha apostado tudo em altcoins que, em três dias, caíram 90%. Só restavam 4.000 no saldo – quase nem dava para comprar o bilhete de comboio de alta velocidade para voltar à terra natal.

Na altura só lhe disse: no mercado, os que morrem são os impetuosos, os que sobrevivem são os cautelosos.

Nunca pensei que, quatro meses depois, este “cauteloso” me mostrasse o saldo da carteira: 1.130.000 USDT. O suficiente para a entrada de um apartamento.

Ele não aprendeu a prever o mercado, mas passou a escrever “cautela” em cada transacção. Estas regras rígidas valem cem vezes mais do que olhar para gráficos de velas.

**Primeira regra: não ponhas todos os ovos no mesmo cesto**

A forma mais estúpida de falecer é investir tudo de uma vez.

Agora o meu primo divide o capital em quatro partes, usando no máximo 25% de cada vez. Enganou-se? Ainda tem 75% para ajustar. Naquela queda em dezembro passado, enquanto outros vendiam em pânico, ele usou um quarto do capital para comprar no fundo e definiu logo o stop loss. Na mesma noite houve uma recuperação, e ele ganhou logo 18%.

O importante não é quanto se ganha, é quanto se consegue suportar perder.

**Segunda regra: realizar lucros é mais importante do que limitar perdas**

A maioria sabe o que é um stop loss, mas o verdadeiro problema é não saber quando realizar lucros.

Ele definiu uma regra de ferro: se um trade der mais de 15% de lucro, vende em partes e nunca fica à espera de “mais uma subida”. Em fevereiro deste ano, quando uma coin principal atingiu o valor psicológico, vendeu logo metade da posição e garantiu o lucro. Depois, a moeda ainda subiu mais 12%, mas três dias depois caiu 20% de repente – todos os gananciosos ficaram presos.

Realizar lucros nunca passa de moda.

**Terceira regra: deixa sempre uma rota de fuga**

Agora, antes de cada operação, faz a si próprio três perguntas:
- Com esta cotação, quanto recuo estou disposto a aceitar?
- Se me enganar, quanto posso perder sem ficar magoado?
- Se o mercado ficar lateral durante seis meses, quanto tempo aguento com os fundos que tenho?

Parece demasiado cauteloso? Mas foi essa cautela que o levou dos 4.000 aos 1.130.000.

Na cripto não faltam guerreiros, faltam é cautelosos que sobrevivam até ao bull market.