22 de novembro de 2025

O mercado geral estabilizou-se temporariamente. Para ser sincero, a recente velocidade da queda foi demasiado rápida. Desde que o Bitcoin ultrapassou o anterior máximo histórico de 70.000, tem-se mantido numa consolidação de alta volatilidade relativamente baixa, sendo esta a primeira vez que surge uma vela vermelha de queda tão significativa. Quanto ao Ethereum e a outras altcoins principais, sente-se como se já tivessem ficado dormentes com tanta queda. Neste momento, só posso sentir-me aliviado por ter reduzido gradualmente as minhas posições em alta anteriormente, ficando com 40% a 50% do capital em reserva. Para ser sincero, este mercado ainda não estabilizou verdadeiramente e a probabilidade de os 80.000 servirem de suporte de fundo é bastante baixa, mas optei por comprar um pouco agora.

Os principais responsáveis por esta queda continuam a ser as tradicionais baleias do mundo cripto, mas o motivo da velocidade da descida deve-se à entrada de muitos ativos financeiros tradicionais nesta ronda. Estes investidores estão habituados a usar alavancagem, por isso, quando o mercado desce, desencadeiam-se reações em cadeia de liquidações e vendas forçadas, provocando quedas rápidas de preço. Neste momento, o valor de mercado das ações da MicroStrategy já está abaixo do valor líquido dos seus Bitcoins detidos. A MicroStrategy, o maior jogador alavancado desta ronda, ainda não passou por uma queda extrema, por isso, se o Bitcoin acelerar e cair mais uma vez, fica em dúvida se as ações conseguirão resistir ao teste do mercado.

O motivo principal pelo qual comecei a comprar é porque sinto que o sentimento chegou a um estado de pessimismo extremo. Normalmente, o fundo de preço vem depois do fundo de sentimento, mas acredito que, se agora não tiver coragem para comprar, mesmo que o preço caia ainda mais, continuarei sem coragem para comprar. Além disso, a recente queda está relacionada com o ambiente macroeconómico: a correção do ouro, o recuo das ações norte-americanas e a queda do mercado A-share chinês. Sendo este um movimento correlacionado, penso que não é necessário ficar demasiado...