O ETF ETH Spot está prestes a ser listado, saiba tudo o que precisa saber em um artigo

Fonte: Cointelegraph, Fortune

Compilado por: Felix, PANews

Após anos de obstrução regulatória e inúmeras alterações nos arquivos de registro, o ETF de Ethereum finalmente entrou no mercado. A exchange Opções de Chicago (Cboe) anunciou recentemente que cinco ETFs de Ethereum serão listados na exchange em 23 de julho, incluindo o Fundo de Investimento Ethereum da Fidelity, o ETF de Ethereum da Franklin, o Invesco Galaxy Ethereum ETF, o VanEck Ethereum ETF e o 21Shares Core Ethereum ETF.

Outros quatro ETFs spot de Ethereum (ETH) serão negociados na exchange Nasdaq ou na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) Arca. Até o momento, essas exchanges ainda não fizeram nenhum anúncio oficial, mas espera-se que sejam listadas em breve.

O tão esperado momento da listagem é decisivo para o mercado de encriptação e uma oportunidade para milhões de investidores de retalho e institucionais americanos. Esses ETFs seguem os passos de 11 ETFs PontoBTC. Desde o lançamento do ETF PontoBTC em janeiro deste ano, os ativos gerenciados pelo BTC acumularam mais de US $ 54 bilhões e aumentaram 47% este ano. Aqui estão todas as informações que você precisa saber sobre o ETF PontoETH.

O que é o Ponto ETF do Ethereum?

ETH é a Criptomoeda nativa da blockchain da ETH. Legalmente, a ETH é considerada uma mercadoria, e o ETF correspondente seria um título, mas a SEC dos EUA mantém uma atitude reservada em relação a isso.

Os ETFs entraram no mercado pela primeira vez em 1993. Esses fundos agrupam um conjunto de valores mobiliários, como várias ações de energia diferentes, cujos preços correspondem aos índices que rastreiam. Eles são listados na bolsa e podem ser negociados durante o horário de negociação do mercado, portanto, funcionam de maneira semelhante às ações.

O ETF PontoETH seguirá o preço atual do ETH. Esses produtos permitem que os investidores obtenham Criptomoeda sem possuir uma carteira de encriptação. Esses ETFs serão estabelecidos como um trust do agente fiduciário, o que significa que os investidores terão participações no ETH mantido em confiança.

Quem é responsável pela emissão e qual é o custo?

Atualmente, oito empresas de gestão de ativos planejam lançar ETFs Ethereum, e as informações de custos de nove ETFs Ethereum spot foram todas divulgadas. Veja especificamente a figura abaixo:

Em termos de mecanismo subjacente, esses fundos são praticamente idênticos. Cada ETF é lançado por instituições respeitáveis, com custódia de ETH à vista realizada por depositários qualificados e com a criação e resgate de cotas sendo feitas por uma equipe central de criadores e resgatantes profissionais. Esses fundos seguem os mesmos padrões de proteção aos investidores, incluindo seguro contra falência de corretoras e riscos de segurança de rede.

Para a maioria dos investidores, o fator decisivo são os custos. Oito dos nove ETFs têm taxas de gestão entre 0,15% e 0,25%. A única exceção é o Grayscale Ethereum Trust (ETHE), que cobra uma taxa de gestão de 2,5%.

A maioria (mas não todos) dos ETFs de Éter estão temporariamente isentos ou com Gota de taxas para atrair investidores. No entanto, o Greyscale Ethereum Trust e o Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH) são exceções.

Onde posso comprar?

Em resumo: quase todas as plataformas de corretoras mainstream. Cada ETF de ETH à vista lançado na última semana de julho recebeu aprovação regulatória e pode ser negociado em pelo menos uma das principais exchanges dos EUA, especialmente na Nasdaq, NYSE Arca ou na Cboe BZX de Opções de Chicago.

Os investidores diários não negociam diretamente nessas exchanges. Em vez disso, eles dependem de plataformas de negociação intermediárias (como Fidelity, E*TRADE, Robinhood, Charles Schwab e TD Ameritrade) como intermediário.

Uma vez que o ETH ETF seja listado publicamente na exchange, espera-se que todas as corretoras conhecidas e outras instituições possam negociá-lo.

A PontoETHETF oferece serviços de stake?

Pode ser que sim, mas não no curto prazo.

stake envolve o depósito de ETH na cadeia de sinalização ETH 2.0 para validadores. O ETH apostado pode obter uma certa proporção de taxas de rede e outras recompensas, mas também pode ser “reduzido” ou ter sua garantia confiscada se os validadores se comportarem de forma inadequada ou falharem.

A razão pela qual o stake é atraente é porque pode aumentar significativamente os ganhos. De acordo com dados do StakingRewards.com, a Taxa anual percentual é de aproximadamente 3,7% até 19 de julho.

No início deste ano, várias distribuidoras, incluindo a Fidelity, BlackRock e Franklin Templeton, buscaram a aprovação dos órgãos reguladores para adicionar a função de stake ao ETF de ETH no Ethereum. A SEC recusou esses pedidos.

Segundo várias fontes anónimas envolvidas nas negociações, o cerne da questão é a Liquidez. Normalmente, leva vários dias para retirar ETH staked da Beacon Chain. Isto é um problema para os emissores, pois precisam resgatar as quotas de ETF a tempo, de acordo com as exigências.

Os emissores ainda estão explorando maneiras de adicionar funcionalidade de participação aos ETFs à vista ETH existentes – possivelmente mantendo um “buffer” de ETH spot de Liquidez – mas um plano viável está a pelo menos alguns meses de distância, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto. Atualmente, os ETFs ETH ainda não podem participar.

Por que comprar o ETF do Ethereum (ETH)?

BTC e Ethereum representam as unidades de propriedade subjacentes à blockchain, e portanto também representam o seu valor. Além disso, existem grandes diferenças entre eles.

BTC pode ser uma ferramenta de cobertura de inflação a longo prazo, enquanto o ETH é mais próximo de um investimento tecnológico. Vetle Lunde, analista sênior da K33 Research, afirmou em uma entrevista que a premissa principal da blockchain é “eliminar intermediários, possibilitar a operação 24/7 de serviços financeiros como negociação e empréstimo, além de tokenização, colecionáveis digitais e identidade digital.”

Embora o mercado de encriptação esteja intimamente relacionado no momento, essa nem sempre é a situação. Portanto, o ETF spot ETH permite que os investidores atendam às suas necessidades de investimento diversificado.

A popularidade pode rivalizar com PontoBTC ETF?

O analista de ETF da Bloomberg, James Seyffart, afirmou que a demanda por ETFs de Éter será 20% da demanda por ETFs de Bitcoin, devido ao fato de que a capitalização de mercado do Éter é aproximadamente um terço da do BTC. Além disso, esses ETFs carecem de uma vantagem-chave de possuir Éter: os investidores não podem fazer stake e, portanto, não podem gerar rendimentos. No entanto, James Seyffart afirmou que, mesmo sendo de pequena escala, de acordo com os padrões de emissão de ETFs anteriores, eles ainda serão ‘muito bem-sucedidos’. Da mesma forma, a K33 Research prevê que nos primeiros seis meses de negociação, os influxos atingirão 4 bilhões de dólares, o que corresponde a um quarto do ETF de Éter.

A CEO e presidente da Cyberpunk Holdings, Leah Wald, afirmou em uma entrevista que o sucesso deve ser avaliado com base no desempenho após seis meses da negociação, e não apenas no dia em que ela começou ou nas primeiras semanas. Ela ressaltou que esses produtos foram listados durante o verão, considerado um período de baixa negociação. Além disso, o sucesso deve ser avaliado com base no volume e no spread, não apenas no influxo de capital. Porque a saúde desses indicadores indica o crescimento futuro dos Ativos sob gestão (AUM), e indicadores saudáveis fazem com que os investidores se sintam seguros ao alocar fundos nesses novos títulos.

Quem vai investir neles?

Investidores institucionais, como fundos de cobertura, fundos de pensão, bancos e endowments. O Investidor de Retalho também pode ser adquirido em definitivo ou através da alocação de carteira de um consultor patrimonial. Este último provavelmente dominará nos primeiros seis meses de negociação, já que mais de 80% do AUM total vem de investidores não profissionais, de acordo com o PontoBTCETF.

Como os ETFs afetarão o mercado de encriptação?

Se a previsão do K33 de entrada de 40 bilhões de dólares nos próximos 6 meses estiver correta, isso significa que até o final deste ano, 1% do ETH em circulação será detido por ETFs, com base no preço atual. Lunde afirma que essa detenção é “benéfica” para impulsionar o preço do ETH no segundo semestre.

A experiência histórica mostra que o influxo de capital também impulsionará o mercado como um todo. De acordo com os dados K33, o novo capital que entra no BTC através do ETF aumentará a capitalização de mercado em 46% até 2024. Lunde prevê que esses produtos ‘podem expandir ainda mais o mercado como um todo’. Além disso, os investidores de BTC ETF ‘demonstraram ser capazes de lidar com as flutuações com facilidade, mesmo durante períodos de ajuste de profundidade, o que indica que os novos investidores dedicados a investimentos de longo prazo estarão interessados nos ETFs’.

Finalmente, a participação da gigante TradFi BlackRock na emissão indica que a empresa está adentrando no campo da encriptação. Isso trouxe um “endosso sólido e muito necessário” para a indústria de encriptação.

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