Mercado de ações dos EUA em queda abrupta! Vendas em massa, fuga de centenas de bilhões de fundos!

Conflitos no Médio Oriente, impacto nos mercados globais!

Dados do LSEG Lipper mostram que, na última semana, os investidores venderam significativamente fundos de ações dos EUA, com um saldo líquido de venda de 21,92 mil milhões de dólares (cerca de 150 mil milhões de RMB), a maior saída líquida semanal desde há oito semanas. Entre eles, fundos de crescimento dos EUA sofreram uma saída de 11,15 mil milhões de dólares.

Na sessão de ontem, as ações americanas caíram em todas as linhas, com o Dow Jones a cair mais de 900 pontos durante o dia, o Nasdaq a despencar no final, encerrando com uma queda de 1,59%. As grandes techs também tiveram perdas, com Intel a cair mais de 5%, Nvidia a cair 3%, Amazon, Tesla e Meta a perderem mais de 2%, Apple a cair mais de 1%, e Microsoft e Google a registarem pequenas perdas.

O aumento do conflito entre os EUA, Israel e Irã levou a uma forte subida nos preços do petróleo e do gás natural, agravando as preocupações dos investidores com a inflação, o que pode atrasar o processo de redução das taxas de juro pelo Federal Reserve. Esta é uma das principais razões para a venda de fundos de ações dos EUA.

Vendas em grande escala

Por receio de que a escalada do conflito no Médio Oriente possa afetar a inflação e as taxas de juro, os investidores reduziram as suas posições de risco. Na semana até 4 de março, os investidores retiraram 21,92 mil milhões de dólares de fundos de ações dos EUA, a maior saída semanal desde 7 de janeiro.

A Reuters indica que, com o conflito no Médio Oriente a entrar no seu sétimo dia, os preços internacionais do petróleo estão a atingir a maior subida semanal desde o início de 2022, aumentando as preocupações com a inflação e possivelmente atrasando o corte de taxas pelo Federal Reserve.

Dados do LSEG Lipper mostram que, até 4 de março, fundos de crescimento dos EUA sofreram uma saída de 11,15 mil milhões de dólares, a maior desde a semana de 17 de dezembro de 2025. No entanto, os investidores continuaram a comprar fundos de valor, com um valor de 146 milhões de dólares, marcando a quarta semana consecutiva de entradas líquidas.

Ao mesmo tempo, fundos setoriais dos EUA receberam 1,2 mil milhões de dólares na semana, com investidores a comprarem fundos industriais (16,5 mil milhões), de utilidades públicas (6,71 mil milhões) e de metais e mineração (5,82 mil milhões).

A procura por refúgio levou a um aumento das entradas líquidas nos fundos do mercado monetário dos EUA, que atingiram 22,51 mil milhões de dólares, um máximo de oito semanas; os fundos de obrigações dos EUA tiveram uma nona semana consecutiva de entradas líquidas, totalizando 7,29 mil milhões de dólares; fundos de obrigações de curto prazo, de grau de investimento, municipais e de obrigações governamentais de curto prazo também registaram grandes entradas líquidas, de 1,71 mil milhões, 1,44 mil milhões e 929 milhões de dólares, respetivamente.

Desde o início desta semana, o índice MSCI Global caiu mais de 2,5%, aproximando-se da pior semana desde o início de abril de 2025. Os fundos globais de ações registaram uma saída líquida de cerca de 1,44 mil milhões de dólares, principalmente devido às saídas dos fundos de ações dos EUA. Os fundos de ações europeus tiveram uma entrada de cerca de 8,8 mil milhões de dólares, em comparação com os 11,88 mil milhões da semana anterior, enquanto os fundos asiáticos atraíram uma entrada líquida de 7,43 mil milhões.

Nos fundos setoriais globais, os setores industrial e energético tiveram entradas líquidas de 2,53 mil milhões e 1,21 mil milhões de dólares, respetivamente, enquanto o setor financeiro registou uma saída líquida de cerca de 1,9 mil milhões de dólares.

A procura por refúgio elevou as entradas líquidas nos fundos do mercado monetário global para 20,22 mil milhões de dólares, praticamente igual ao valor da semana anterior; os fundos de obrigações globais também tiveram uma nona semana de entradas líquidas, com 16,12 mil milhões de dólares investidos; os fundos de obrigações de curto prazo tiveram uma entrada de 3,62 mil milhões de dólares, um aumento significativo face aos 1,23 mil milhões da semana anterior. Fundos de obrigações denominadas em euros e fundos de obrigações corporativas também registaram grandes entradas líquidas, de 2,31 mil milhões e 2,09 mil milhões de dólares, respetivamente.

Simultaneamente, os investidores venderam cerca de 2,62 mil milhões de dólares em ouro e metais preciosos, a segunda venda líquida semanal em oito semanas.

Nos mercados emergentes, o fluxo de fundos de ações diminuiu, atingindo o mínimo de oito semanas, com 5,3 mil milhões de dólares. Os fundos de obrigações também tiveram uma entrada líquida menor, de cerca de 3,04 mil milhões de dólares na semana anterior, caindo para 2,5 mil milhões.

Preços do petróleo em forte subida

O conflito no Médio Oriente provocou uma grande turbulência no mercado de energia, com o estreito de Hormuz quase paralisado, levando a uma forte subida nos preços futuros do petróleo bruto dos EUA. Os traders começaram a incorporar expectativas mais hawkish para os principais bancos centrais, preocupados que a continuação do aumento dos preços de energia possa impulsionar a inflação.

Na sexta-feira, os contratos futuros de WTI subiram mais de 12%, encerrando a 91,27 dólares por barril; os contratos futuros de Brent subiram mais de 9%, ultrapassando os 93 dólares por barril. Esta semana, o WTI acumulou um aumento de 36%, enquanto o Brent quase atingiu 28%.

A Bloomberg indica que, apesar de o presidente Trump ter sugerido que tomaria “medidas de emergência” para conter os preços do petróleo, e de o Departamento do Tesouro dos EUA ter relaxado as restrições à compra de petróleo russo pela Índia, os preços do petróleo continuam a subir com força.

Com o conflito a não mostrar sinais de resolução, o Goldman Sachs alertou que, se a interrupção do fornecimento persistir, os preços do petróleo podem ultrapassar os 100 dólares. Os contratos futuros de gasóleo na Europa subiram mais de 50% esta semana; os bancos centrais de vários países expressaram preocupações de que a inflação possa voltar a subir. O ministro de Energia do Qatar até alertou que os preços do petróleo podem atingir 150 dólares.

Segundo o relatório do Centro de Informação Marítima Conjunta, o tráfego comercial no estreito de Hormuz está “quase completamente parado”, devido a “ameaças à segurança, restrições de seguros, incertezas operacionais e interrupções reais”.

Desde que os EUA e Israel iniciaram operações militares a 28 de fevereiro, o conflito já afetou mais de uma dezena de países, causando sérios impactos no mercado de petróleo. Com a intensificação das hostilidades, o tráfego no estreito de Hormuz está quase interrompido, afetando o fornecimento global de petróleo, levando os produtores a pararem a produção, e as refinarias e petroleiros a serem afetados. O ministro de Energia do Qatar afirmou à imprensa que, se os petroleiros não puderem passar pelo estreito, o preço do petróleo pode disparar para 150 dólares em duas ou três semanas.

A perspetiva de um conflito prolongado preocupa o mercado. Dados da Agência Internacional de Energia mostram que, no ano passado, cerca de 20 milhões de barris de petróleo e produtos passaram diariamente pelo estreito de Hormuz, enquanto os dados de rastreamento de navios desta semana indicam uma forte redução no tráfego nesta passagem.

Samantha Dart, co-diretora de pesquisa de commodities globais do Goldman Sachs, afirmou: “Se a fluxo de petróleo pelo estreito de Hormuz permanecer baixo pelos próximos cinco semanas, o preço do Brent pode ultrapassar os 100 dólares.”