Esta Magnífica Inteligência Artificial (AI) Stock Deliverou Ganhos Estelares em 2024. Pode Saltar Mais 60%

Vendedor de componentes ópticos e de fotónica Lumentum Holdings (LITE 14,65%) apresentou um desempenho excecional no mercado de ações no ano passado, registando ganhos saudáveis de 61% à medida que os investidores notaram o impacto crescente da inteligência artificial (IA) nos negócios da empresa, e parece que a sua corrida de sucesso continuará em 2025.

A Lumentum divulgou os resultados do segundo trimestre fiscal de 2025 (para os três meses terminados a 28 de dezembro de 2024) a 6 de fevereiro. A trajetória de crescimento da empresa continuou a melhorar durante o trimestre, graças ao desempenho robusto do seu negócio de nuvem e redes. É importante notar que a Lumentum terminou o ano fiscal de 2024 de forma negativa, devido à fraca procura pelos seus componentes óticos no segmento industrial e por parte dos fornecedores de telecomunicações, o que levou a uma queda acentuada na receita e nos lucros.

Expandir

NASDAQ: LITE

Lumentum

Variação de hoje

(-14,65%) $-95,32

Preço Atual

$555,50

Dados principais

Capitalização de mercado

$46B

Variação do dia

$555,50 - $642,00

Variação de 52 semanas

$45,65 - $783,80

Volume

261K

Média de volume

4,8M

Margem Bruta

30,62%

No entanto, o ano fiscal de 2025 está a revelar-se muito melhor para a empresa, uma vez que a procura pelos seus componentes óticos utilizados em servidores de IA para transmissão de dados de alta velocidade está a crescer rapidamente. Vamos analisar os últimos resultados da Lumentum e verificar por que esta empresa tem potencial para mais valorização.

O crescimento impulsionado pela IA da Lumentum está apenas a começar

A Lumentum reportou um aumento de 10% na receita do seu segundo trimestre fiscal em relação ao ano anterior, atingindo $402 milhões, impulsionado principalmente pela procura alimentada por IA pelos seus componentes no negócio de nuvem e redes. Mais especificamente, a receita do segmento de nuvem e redes aumentou 18% face ao período do ano anterior, compensando a queda de 21% no negócio industrial.

O negócio de nuvem e redes já representa 84% do topo de linha da Lumentum, e a crescente influência deste segmento no topo de linha deve abrir caminho para um crescimento mais forte no futuro. Isto explica porque o ponto médio da orientação do terceiro trimestre fiscal de $417,5 milhões se traduziria num aumento de 14% face ao período do ano anterior.

A gestão da Lumentum destaca que está a testemunhar uma procura saudável por parte de clientes de nuvem de grande escala. Mais especificamente, a procura do seu maior cliente de grande escala aumentou durante o trimestre, e começou a fazer envios em volume a um novo cliente. Ainda melhor, os componentes da Lumentum estão na fase de qualificação junto de outro cliente. A gestão estima que começará a fazer envios em volume a este novo cliente no quarto trimestre fiscal.

A parte positiva é que a procura pelos componentes da Lumentum utilizados em centros de dados é tão forte que a empresa está a aumentar a sua capacidade de produção. Portanto, não será surpreendente ver o crescimento da Lumentum realmente a acelerar ao longo do ano. Os analistas preveem que a empresa terminará o ano com um aumento de 18% na receita, atingindo $1,6 mil milhões, seguido de um crescimento saudável nos próximos anos também.

Estimativas de Receita da LITE para o próximo ano fiscal dados por YCharts

A gestão da Lumentum destaca que o seu “envolvimento com clientes de nuvem e fornecedores de infraestruturas de IA na sua estratégia de tecnologia e produto a longo prazo atingiu um nível recorde.” As remessas dos seus lasers modulados externamente (EMLs), que permitem a transmissão de dados de alta velocidade com a ajuda de cabos de fibra ótica, atingiram um recorde no último trimestre graças à procura relacionada com IA.

Para o futuro, é provável que as remessas de EML da Lumentum aumentem à medida que espera ganhar mais quota de mercado devido a novas vitórias de design para aplicações de IA. Além disso, o mercado de interconexão de centros de dados (DCI), que a Lumentum tem como alvo, deverá crescer 71% nos próximos quatro anos, segundo uma estimativa, com a IA a desempenhar um papel central neste crescimento saudável do mercado. Assim, a Lumentum pode estar no início de uma oportunidade de crescimento de longo prazo fantástica.

Crescimento forte dos lucros pode levar a uma valorização impressionante das ações

Outro aspeto a destacar é que as margens da Lumentum estão a melhorar devido ao aumento da utilização da capacidade de produção e ao foco em manter os custos sob controlo. Como resultado, a margem operacional ajustada (não-GAAP) da Lumentum subiu seis pontos percentuais face ao ano anterior no trimestre anterior. Isto levou a um crescimento mais forte de 75% no resultado líquido da empresa no último trimestre, para $0,42 por ação.

As estimativas de consenso projetam um aumento de 73% no resultado líquido da empresa este ano, para $1,75 por ação, seguido de um crescimento excecional nos próximos dois anos também.

Estimativas de EPS da LITE para o próximo ano fiscal dados por YCharts

Assumindo que a Lumentum possa atingir $4,74 por ação em lucros no ano fiscal de 2027 e que as ações negociem a 27,6 vezes os lucros nessa altura (em linha com o múltiplo de lucros futuros do índice Nasdaq-100, carregado de tecnologia), o preço das ações poderia atingir $131 em pouco mais de dois anos. Isso representaria um aumento de 60% em relação aos níveis atuais, sugerindo que esta ação de IA tem potencial para subir ainda mais, mesmo após os ganhos impressionantes do ano passado.