مخزن البارود في الشرق الأوسط "يشتعل من جديد" وفتح سوق النفط على ارتفاع جنوني قد تستمر العمليات العسكرية الأمريكية ضد إيران لمدة 4 أسابيع

في 2 مارس، وفي ظل تصاعد التضخم في مؤشر أسعار المنتجين، وأزمة الائتمان، وإشعال فتيل الصراع في الشرق الأوسط، تراجعت الأسهم الأمريكية تحت ضغط، حيث سجلت المؤشرات الثلاثة الكبرى خسائر شهرية، حيث انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 3.38%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 0.87%، وهو أكبر انخفاض شهري منذ مارس 2025، مع وضوح ظاهرة التناوب في الأداء، حيث سجل مؤشر داو جونز عشر جلسات متتالية من الارتفاع. يوم الاثنين، بدأ سعر النفط بشكل جنوني، حيث ارتفعت أسعار النفط الأمريكي والأوروبي بأكثر من 8% مرة واحدة، وقال ترامب إن العمليات العسكرية الإيرانية قد تستمر حوالي 4 أسابيع، وسيظل السوق يراقب التطورات.

【مؤشرات الأسهم الأمريكية】

حتى إغلاق الجمعة الماضية، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.43% ليصل إلى 6878.88 نقطة؛ وانخفض مؤشر داو جونز بنسبة 1.05% ليصل إلى 48977.92 نقطة؛ وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.92% ليصل إلى 22668.21 نقطة.

من حيث الأداء الأسبوعي، سجل مؤشر داو جونز انخفاضًا بنسبة 1.31%، وناسداك بنسبة 0.95%، وS&P 500 بنسبة 0.44%.

تأثرت الأسواق بزيادة التوتر في الشرق الأوسط، وارتفعت مشاعر الحذر، حيث فتحت أسعار الذهب والفضة على ارتفاع كامل يوم الاثنين. ارتفعت الذهب الفوري بأكثر من 1%، والفضة بأكثر من 2%. وتعرقلت عمليات نقل النفط، وارتفعت أسعار النفط بشكل حاد، حيث تجاوز سعر برميل النفط الأمريكي والأوروبي 80 دولارًا. وافتتحت مؤشرات الأسهم الأمريكية العقود الآجلة منخفضة، حيث هبطت عقود ناسداك وداو جونز بأكثر من 1%، وارتفعت عقود S&P 500 بأقل من 0.9%.

تحليل السوق يوضح أن محللي بنك باركليز حذروا من التسرع في الشراء عند الانخفاض، حيث قال استراتيجي البنك Ajay Rajadhyaksha إن المستثمرين اعتادوا على سرعة تهدئة النزاعات الجيوسياسية، لكن هذه المرة قد تستمر الأحداث لفترة أطول، مشيرًا إلى احتمالية وقوع خسائر أو ضربات على القيادة الإيرانية أو اضطرابات في الملاحة في مضيق هرمز. وأضاف أن “نسبة المخاطرة مقابل العائد لا تبدو مغرية”، موضحًا أنه إذا كانت التصحيحات في السوق كبيرة بما يكفي (مثل هبوط مؤشر S&P 500 بأكثر من 10%)، فقد تظهر فرص للشراء، لكن الوقت غير مناسب الآن.

أما رئيس الأبحاث والاستراتيجيات في شركة جيفان كابيتال، Kevin Gordon، فقال إن استمرار ارتفاع أسعار النفط قد يؤدي إلى حالة من الذعر التضخمي على المدى القصير، مما قد يثير مخاوف السوق. لكنه أكد أن على المستثمرين أن يميزوا بين “مخاطر الصفحة الأولى” و"مخاطر الخطوط الأساسية"، موضحًا أنه إذا لم تؤثر هذه النزاعات بشكل كبير على النمو الاقتصادي أو الأرباح، فإن ردود فعل السوق السلبية قد تكون مؤقتة.

أما المدير التنفيذي للاستثمار في شركة أورينت، Vincent Mortier، فقدم توقعات أكثر وضوحًا، حيث قال إنه من المتوقع أن ترتفع أسعار النفط بنسبة تتراوح بين 5% و10%، وأن تنخفض أسعار الفائدة الأمريكية، وأن يرتفع الذهب، وأن تتراجع الأسهم بشكل طفيف (حوالي 1%) على المدى القصير، خاصة مع ارتفاع السوق إلى مستويات عالية تاريخيًا، مما يوفر مبررًا لجني الأرباح.

وفي وقت سابق، أعلن ترامب أن العمليات العسكرية ضد إيران قد تستمر حوالي أربعة أسابيع، مشيرًا إلى أن إيران “دولة كبيرة”، وأن العمليات قد تستغرق حوالي أربعة أسابيع أو أقل، وهو ما يعكس توقعات الحكومة الحالية بشأن مدة العمليات، مما قد يسبب اضطرابات مستمرة في السوق هذا الأسبوع.

بالإضافة إلى ذلك، سيراقب المستثمرون بيانات التوظيف الأمريكية غير الزراعية هذا الأسبوع، بعد أن أظهرت بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأسبوع الماضي أن التضخم لا يزال عنيدًا، وسيكون التركيز على ما إذا كانت البيانات غير المتوقعة لشهر يناير مجرد ظاهرة مؤقتة.

سيحضر جيفري هينتون مؤتمر مورغان ستانلي لتكنولوجيا المعلومات والاتصالات (TMT) يوم 4 مارس، كما ستفتتح فعاليات مؤتمر برشلونة العالمي للاتصالات المتنقلة (MWC) يوم الاثنين، وستبدأ شركة آبل في إصدار منتجات الربيع تدريجيًا من يوم الاثنين، مع إقامة حدث إعلامي يوم الأربعاء.

【السندات الأمريكية】

انخفض عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات الأسبوع الماضي، حيث أغلق عند 3.952%. وانخفض عائد السندات الأمريكية لأجل عامين، الذي يتأثر بسياسات الاحتياطي الفيدرالي، إلى أدنى مستوى منذ عام 2022، حيث أغلق عند 3.3850%.

【أسهم أمريكية شهيرة】

شهدت الأسهم الأمريكية الرائجة يوم الجمعة الماضي، تراجعًا، حيث انخفضت شركة إنفيديا بنسبة 4.16%، وأبل بنسبة 3.21%، وGoogle A بنسبة 1.42%، وGoogle C بنسبة 1.39%، ومايكروسوفت بنسبة 2.24%، وأمازون بنسبة 1.00%، وتايوان سايليك بنسبة 0.59%، وفيسبوك (Meta) بنسبة 1.34%، وتسلا بنسبة 1.49%، وويسترن ديجيتال (Western Digital) بنسبة 1.70%، وإنتل بنسبة 0.33%.

وفي الأخبار المهمة، أعلن المدير التنفيذي الجديد لبورصة بيركشاير، Greg Abel، في أول رسالة للمساهمين، أن شركة أبل، وأمريكان إكسبريس، وكوكاكولا، وموديز، ستظل “حيازات أساسية” طويلة الأمد، مما يعني أنها ستحتفظ بهذه الأسهم لفترة طويلة دون تقليلها بسهولة.

كما أكملت شركة OpenAI جولة تمويل بقيمة 110 مليار دولار، وتقدر قيمتها بـ 730 مليار دولار، وشاركت أمازون بمبلغ 50 مليار دولار.

【المؤشرات العالمية】

في الأسبوع الماضي، شهدت الأسواق الأوروبية ارتفاعًا طفيفًا، حيث ارتفع مؤشر فايننشال تايمز 100 البريطاني بنسبة 0.59% ليصل إلى 10911 نقطة، وتراجع مؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.47% ليصل إلى 8581 نقطة، وتراجع مؤشر داكس الألماني بنسبة 0.02% ليصل إلى 25284 نقطة.

أما في آسيا، فارتفع مؤشر هانغ سنغ بنسبة 0.95% ليصل إلى 26631 نقطة، وارتفع مؤشر المؤسسات الحكومية بنسبة 0.51% ليصل إلى 8859 نقطة، وارتفع مؤشر نيكي الياباني بنسبة 0.16% ليصل إلى 58850 نقطة.

【مؤشرات الصين】

في 27 فبراير، ارتفعت عقود مؤشر هانغ سنغ التكنولوجي بنسبة 0.35%، وانخفض مؤشر شنغهاي المركب الصيني بنسبة 1.81%، وانخفض مؤشر FTSE China A50 بنسبة 0.53%.

【أسهم الصين ذات الشهرة العالمية】

في يوم الجمعة الماضي، شهدت الأسهم الصينية الشهيرة، مثل Tencent Holdings (السهم في هونغ كونغ)، ارتفاعًا بنسبة 1.17%، وانخفضت Alibaba بنسبة 2.66%، وPinduoduo بنسبة 1.58%، وNetEase بنسبة 0.42%، وBaidu بنسبة 0.57%، وCtrip بنسبة 0.67%، وLi Auto بنسبة 1.68%، وXpeng Motors بنسبة 1.13%، وNIO بنسبة 4.32%.

【العملات والسلع】

في يوم الجمعة، زادت مخاوف التضخم بسبب تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي المتوقع بشكل أعلى من المتوقع، حيث ارتفع الدولار الأمريكي بشكل مؤقت ثم تراجع، ليغلق منخفضًا بنسبة 0.19% عند 97.608. ومع استمرار التوترات بين ترامب وإيران، ارتفعت أسعار المعادن الثمينة، حيث أغلق الذهب في لندن مرتفعًا بنسبة 1.7% عند 5276.2 دولار للأونصة، وارتفعت الفضة الفورية بشكل حاد، حيث تجاوزت 93 دولارًا، وأغلقت بارتفاع 6.15% عند 93.597 دولار للأونصة. كما ارتفعت أسعار النفط بشكل كبير، حيث ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 3.1% ليصل إلى 67.23 دولار للبرميل، وارتفع برنت بنسبة 3.35% ليصل إلى 73.21 دولار للبرميل.

【ملخص الأخبار】

ترامب: العمليات العسكرية ضد إيران قد تستمر حوالي 4 أسابيع

قال الرئيس الأمريكي ترامب في 1 مارس إن العمليات العسكرية ضد إيران قد تستمر حوالي أربعة أسابيع، مشيرًا إلى أن إيران “دولة كبيرة”، وأن العمليات قد تستغرق حوالي أربعة أسابيع أو أقل، وهو ما يعكس توقعات الحكومة الحالية بشأن مدة العمليات، مما قد يسبب اضطرابات مستمرة في السوق هذا الأسبوع.

إيران: حظر مرور أي سفن عبر مضيق هرمز

ذكرت صحيفة شنغهاي أن الحرس الثوري الإيراني أعلن في 28 فبراير حظر مرور أي سفن عبر مضيق هرمز. وأعلنت العديد من الشركات الكبرى توقفها عن نقل النفط عبر المضيق، وقام وكلاء التأمين بإلغاء أو تعديل وثائق التأمين بشكل عاجل. ومع ذلك، تقول هيئة التجارة البحرية البريطانية إن المضيق لا يزال مفتوحًا، ويشير العديد من خبراء الشحن إلى أن تدهور الوضع في الشرق الأوسط سيؤدي إلى ارتفاع أسعار الشحن، خاصة أسعار النفط.

معدل التضخم الأساسي في يناير يتسارع بأسرع وتيرة منذ عام، وتوقعات البنك الفيدرالي تتعقد

سجل مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في يناير زيادة بنسبة 0.5% على أساس شهري و2.9% على أساس سنوي، مع زيادة في مؤشر التضخم الأساسي بنسبة 0.8% شهريًا و3.6% سنويًا، متجاوزًا التوقعات بشكل كبير، وهو أسرع معدل منذ مارس 2025. يقود ذلك ارتفاع تكاليف الخدمات، مع ارتفاع هامش أرباح تجارة الجملة والتجزئة بنسبة 2.5%. تراجعت أسعار السلع بسبب الطاقة، لكن السلع الأساسية ارتفعت بنسبة 0.7% شهريًا. قد يؤدي ذلك إلى ارتفاع مؤشر PCE الأساسي، مما يضغط على توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

رئيس شركة بيركشاير: هذه الأسهم الأربعة “لا تتغير أبدًا”

قال المدير التنفيذي الجديد لبيركشاير، جريج أبيل، في أول رسالة للمساهمين، إن أبل، وأمريكان إكسبريس، وكوكاكولا، وموديز ستظل “حيازات أساسية” طويلة الأمد، مما يعني أنها ستحتفظ بهذه الأسهم لفترة طويلة دون تقليلها بسهولة. وكان قد قلص حيازته من أبل بنسبة تقارب 80% سابقًا، ليضع حدًا لذلك. تمثل هذه الأسهم أكثر من نصف محفظة بيركشاير، وتكلفتها منخفضة جدًا.

شركة نفيديا تطلق مبادرة لبناء شبكات الاتصالات من الجيل السادس والذكاء الاصطناعي

في 28 فبراير، أعلنت شركة نفيديا على موقعها الإلكتروني عن تعاون مع بوس إيلون، وشركات الاتصالات البريطانية، وسيسكو، وشركات الاتصالات الألمانية، وإريكسون، ومعهد ماساتشوستس للتكنولوجيا (MITRE)، ونوكيا، ومؤسسة نظام بيئي OCUDU، وODC، وSK Telecom، وسوني، وسانيو، وT-Mobile، للعمل على بناء الجيل القادم من الشبكات اللاسلكية على منصات قائمة على الذكاء الاصطناعي، مفتوحة وآمنة وموثوقة.

OpenAI تكمل جولة تمويل بقيمة 110 مليار دولار، وتقدر قيمتها بـ 730 مليار دولار، وأمازون تستثمر 50 مليار دولار

توصل الطرفان إلى تعاون استراتيجي يشمل تطوير بيئة تشغيل ذات حالة، وتوزيع حصري لـ OpenAI Frontier عبر AWS، وشراء OpenAI لـ 2 جيجاوات من قوة الحوسبة Trainium، وتطوير نماذج مخصصة. كما استثمرت سوني ونفيديا 30 مليار دولار لكل منهما.

شركة SpaceX تفكر في تقديم طلب طرح عام سريًا في مارس، بهدف الإدراج في يونيو

وفقًا للتقارير، فإن تقييم شركة SpaceX عند طرحها قد يتجاوز 1.75 تريليون دولار. وفي فبراير، استحوذت الشركة على شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة xAI، بعد إتمام الصفقة، بلغ تقييم الكيان المدمج 1.25 تريليون دولار.

شركة MFS للائتمان الخاص تفلس، وباركليز وعدة بنوك أخرى تتورط في الأزمة

توقف شركة MFS فجأة بسبب اتهامات بالاحتيال وتضارب الأصول، مع تعرض بنوك مثل باركليز، وجيفري، وأبولو لمخاطر تتجاوز 2 مليار جنيه إسترليني. وتُتهم الشركة باستخدام مديونية عالية جدًا، وتوجيه أصول بمليارات الجنيهات، مع اختفاء مؤسسها، مما أثار قلق وول ستريت بشأن هشاشة الائتمان الخاص، وحذر ديمون من أن السوق يعيد تكرار علامات الأزمة قبل 2008.