Забудьте Regencell Bioscience: этот производитель голубых чипов — скучный фармацевтический гигант, который вам нужен

Regencell Bioscience (RGC 0.23%), китайский производитель лекарств, за последние 12 месяцев показал невероятный рост — цена акций взлетела более чем на 21 000% на момент написания (это не опечатка). Однако более пристальный взгляд на компанию затрудняет понимание её результатов за прошедший год и оценки стоимости.

Regencell кажется довольно спекулятивной ставкой, и инвесторам стоит искать другие варианты, например, у хорошо зарекомендовавших себя фармацевтических компаний, таких как Pfizer (PFE +2.03%). Вот почему эта крупная компания в сфере здравоохранения — более надежная инвестиция.

Источник изображения: Getty Images.

Загадка Regencell Bioscience

Regencell специализируется на разработке традиционных китайских лекарственных средств, особенно в области неврологии и инфекционных заболеваний. Целевые направления компании включают СДВГ, аутизм и COVID-19. Инвесторы могут предположить, что рост Regencell за последний год обусловлен значительным прогрессом в клинических исследованиях её ведущих кандидатов. Но это не так. У компании пока мало клинических катализаторов. В то же время она остается предпродажной биотехнологической компанией, которая не генерирует доходов и постоянно убыточна.

Тем не менее, рыночная капитализация акции составляет около 12,8 миллиарда долларов на данный момент. Очень редко у клинической стадии биотехнологий бывает такая рыночная капитализация, и когда это происходит, обычно есть достаточные клинические данные (обычно из фаз 3) о перспективном кандидате, который может принести более 1 миллиарда долларов выручки.

NASDAQ: RGC

Regencell Bioscience

Изменение за сегодня

(-0.23%) $-0.06

Текущая цена

$26.23

Основные показатели

Рыночная капитализация

$13 млрд

Диапазон за день

$25.50 - $26.66

52-недельный диапазон

$0.10 - $83.60

Объем торгов

60K

Средний объем

476K

Это не то, что мы видим у Regencell. Производительность компании обусловлена рыночной динамикой, не связанной с фундаментальными показателями бизнеса (например, короткими спредами). На самом деле, сама компания заявила о «существенных сомнениях» в своей способности оставаться на плаву. Итог таков: Regencell Bioscience — чрезвычайно рискованная акция, даже более рискованная, чем средняя клиническая биотехнология. Лучше держаться подальше от этой компании.

Pfizer — гораздо более надежная ставка

Теперь у Pfizer есть свои проблемы. Доходы и прибыль компании были нестабильными за последние три года, поскольку её пандемическая линейка не показывала таких же результатов, как раньше. Pfizer получила одобрение на новые продукты, но они не смогли восстановить рост продаж. Более того, в ближайшие годы компания столкнется с важными патентными рисками, включая истечение срока действия патента на её антикоагулянт Eliquis.

Тем не менее, Pfizer по-прежнему выглядит как акция, которую стоит покупать. Вот четыре причины. Во-первых, у Pfizer более широкий портфель, включая некоторые кандидаты, которые выглядят гораздо более перспективными, чем последние одобрения. В портфеле компании есть потенциальное лекарство на базе GLP-1 — MET-097i. Эта исследовательская терапия прошла фазу 2 с отличными результатами. Она показала высокую эффективность и, по всей видимости, вызывает меньше побочных эффектов, чем многие конкуренты, а также предлагает более удобный режим — раз в месяц.

NYSE: PFE

Pfizer

Изменение за сегодня

(2.03%) $0.55

Текущая цена

$27.65

Основные показатели

Рыночная капитализация

$157 млрд

Диапазон за день

$27.09 - $27.67

52-недельный диапазон

$20.91 - $27.94

Объем торгов

42M

Средний объем

48M

Валовая маржа

66.23%

Дивидендная доходность

6.22%

Pfizer продолжает клинические исследования фазы 3 для MET-097i. Компания также проводит аналогичные исследования для PF-4404, экспериментальной онкологической терапии. В 2025 году Pfizer запустила 11 ключевых исследований и планирует начать еще 20 в этом году. Если компания получит одобрение на эти препараты, она сможет улучшить финансовые показатели и восстановиться. Во-вторых, Pfizer удалось сократить расходы и повысить прибыльность, частично благодаря инициативам на базе искусственного интеллекта (ИИ).

Третье — акции выглядят разумно оцененными на текущем уровне. Pfizer торгуется по мультипликатору 8.7 по прогнозной прибыли, в то время как средний показатель по отрасли — 18.7. И наконец, Pfizer — надежная дивидендная акция с привлекательной доходностью в 6.4%. За последние десять лет она увеличила выплаты дивидендов на 51.3%.

За последние 12 месяцев Pfizer не показывал такого же впечатляющего роста, как Regencell Bioscience. Несмотря на свои проблемы, крупная фармацевтическая компания обладает сильным портфелем, который поможет ей восстановиться, а дивиденды могут помочь инвесторам накапливать богатство при реинвестировании. Pfizer — гораздо более выгодная покупка, чем Regencell.