Saham perangkat lunak AS menguat kembali dorong indeks Nasdaq naik lebih dari 1% Citron Capital melakukan short pada sektor penyimpanan SanDisk dan secara umum turun mengikuti tren pasar

Selasa waktu Amerika Timur (24 Februari), setelah mengalami beberapa gelombang penjualan yang dipicu oleh AI yang menggantikan “cerita hantu”, pasar saham AS semalam akhirnya mendapatkan peluang untuk bernafas, dengan ketiga indeks utama rebound secara kolektif, Nasdaq naik lebih dari 1%. Rebound kali ini didorong oleh aksi terbaru dari protagonis AI akhir-akhir ini, Anthropic, yang dalam briefing terbarunya menyampaikan sinyal “kerja sama bukan penggantian”, sehingga industri perangkat lunak secara keseluruhan mulai membaik. Sektor penyimpanan yang juga sedang ramai belakangan ini justru mengalami tekanan, Citron Capital melakukan short secara mendadak terhadap Sandisk, yang kemudian turun lebih dari 4%, dan seluruh sektor ini melemah berbalik dari tren pasar.

【Indeks Pasar Saham AS】

Hingga penutupan, indeks S&P 500 naik 0,77% menjadi 6890,07 poin; Dow Jones naik 0,76% menjadi 49174,50 poin; Nasdaq naik 1,04% menjadi 22863,68 poin.

Dalam briefing terbaru, Anthropic mengumumkan kerjasama dengan sejumlah perusahaan perangkat lunak tradisional untuk meluncurkan agen cerdas yang ditujukan untuk dunia kerja. Dalam acara live tersebut, Anthropic merilis 10 plugin AI baru untuk agen Claude Cowork. Mereka juga menegaskan bahwa model AI perusahaan membantu perusahaan mencapai pertumbuhan, bukan menggantikan bisnis yang sudah ada.

Didorong oleh hal ini, saham perangkat lunak AS rebound secara kolektif, dengan Salesforce naik 4,1%, FactSet naik 5,9%, dan Thomson Reuters melonjak 11,5%.

Dalam laporan riset yang dirilis Selasa, Wedbush Securities menyatakan bahwa aksi Anthropic menunjukkan bahwa risiko kompetisi dari AI terhadap industri perangkat lunak telah dilebih-lebihkan. Mereka berpendapat bahwa saat ini model AI belum mampu menggantikan seluruh alur kerja, yang masih “sangat tertanam” dalam infrastruktur perangkat lunak yang ada. Analis menulis, “Faktanya, alat AI baru ini tidak akan secara total mengubah dan menggantikan ekosistem perangkat lunak dan data yang ada; cakupan fungsi alat AI tetap terbatas pada data yang dapat dijangkau.”

Ada juga analis yang berpendapat bahwa pergerakan pasar kemarin menunjukkan karakter pengisian posisi short secara signifikan, di mana sekelompok saham yang paling banyak dishort oleh Goldman Sachs melonjak hampir 4%, menciptakan gelombang tekanan short squeeze terbesar kedua tahun ini. Pete Callahan, kepala trader teknologi di Goldman Sachs, menyatakan: Setelah mengalami suasana safe haven yang tinggi dan penjualan besar-besaran, indeks Nasdaq hari ini naik 1%, tetapi rasanya bukan kenaikan yang sangat mengesankan. Rebound ini berasal dari mekanisme pasar tertentu, di mana karena hedging downside sangat umum, indeks S&P 500 mampu bertahan naik karena pasar terus-menerus membutuhkan berita negatif untuk mempertahankan biaya hedging yang tinggi.

Berbeda dengan sektor perangkat lunak, industri penyimpanan justru mengalami tekanan. Citron Research, lembaga short selling, mengunggah posting Selasa yang menyatakan bahwa mereka telah membangun posisi short terhadap saham Sandisk yang sedang naik daun. Pengaruhnya, harga Sandisk sempat anjlok di tengah hari, meskipun sempat menguat kembali, akhirnya ditutup turun 4,2%.

Citron berpendapat bahwa pasar saat ini menilai perusahaan NAND yang siklusnya kuat dan memiliki benteng perlindungan jangka panjang sebagai aset inti AI, yang menurut mereka adalah ketidaksesuaian yang jelas. Mereka menilai bahwa NAND tetap merupakan industri komoditas yang sangat bergantung pada pasokan, dan secara historis sering mencapai puncak siklus saat margin tinggi. Sementara itu, Samsung sebagai pemimpin industri, jika kapasitas dan tingkat yield-nya pulih dan mampu memasok pasar SSD kelas atas, maka kelangkaan saat ini bisa dengan cepat menghilang.

Perlu dicatat bahwa pukul 10 pagi waktu Beijing hari ini, Donald Trump akan menyampaikan pidato tahunan di Kongres AS, dan pasar akan memantau secara ketat pernyataannya terkait tarif dan geopolitik terbaru.

【Obligasi AS】

Imbal hasil obligasi AS bergerak datar di level rendah, dengan imbal hasil obligasi 10 tahun acuan ditutup di 4,039%, dan obligasi 2 tahun yang sensitif terhadap kebijakan Federal Reserve ditutup di 3,465%.

【Saham AS Populer】

Di antara saham populer, Nvidia naik 0,68%, Apple naik 2,24%, Google C turun 0,25%, Google A turun 0,19%, Microsoft naik 1,18%, Amazon naik 1,60%, TSMC naik 4,27%, Meta naik 0,32%, Tesla naik 2,39%, Semikonduktor Wuzhi naik 8,77%, Intel naik 5,71%.

Dalam berita penting, Meta dan AMD mengumumkan pada hari Selasa bahwa Meta akan menempatkan hingga 6 gigawatt (GW) chip komputasi AMD dalam pesanan jangka panjang senilai 60 miliar dolar AS. Selain itu, dengan memenuhi beberapa syarat milestone tertentu, Meta dapat membeli hingga 160 juta saham AMD dengan harga 0,01 dolar per saham, yang setara dengan 10% kepemilikan perusahaan tersebut.

Pembocor terkenal dari Apple, Mark Gurman, mengungkapkan bahwa MacBook Pro dengan layar sentuh pertama dari Apple akan diluncurkan musim gugur ini. Model baru ini akan dilengkapi antarmuka sistem yang dioptimalkan untuk sentuhan dan fitur “Dynamic Island” yang mirip iPhone, tetapi dengan ukuran yang sedikit lebih kecil.

【Indeks Global】

Di pasar saham Eropa, indeks FTSE 100 Inggris sedikit turun 0,04% menjadi 10.681 poin. Indeks CAC 40 Prancis naik tipis 0,26% menjadi 8.519 poin. DAX Jerman sedikit turun 0,02% menjadi 24.986 poin.

Di pasar saham Asia, indeks Hang Seng turun 1,82% menjadi 26.590 poin. Indeks perusahaan milik negara turun 2,06% menjadi 9.008 poin. Nikkei 225 naik 0,87% menjadi 57.321 poin.

【Indeks Tiongkok】

Pada 24 Februari, futures indeks teknologi Hang Seng turun 2,18% semalam, indeks Golden Dragon Nasdaq China naik 1,37%, dan indeks FTSE China A50 naik 0,14%.

【Saham China Konstituen】

Di antara saham China konstituen, Tencent Holdings (Hong Kong) turun 3,35%, Alibaba naik 0,24%, Pinduoduo naik 1,06%, NetEase naik 0,73%, Baidu turun 0,23%, Ctrip naik 1,59%, Li Auto naik 1,30%, Xpeng naik 6,75%, NIO naik 0,19%.

【Valas dan Komoditas】

Seiring dengan pembatalan tarif lama oleh Mahkamah Agung dan pengenalan tarif impor baru oleh Gedung Putih, pergerakan dolar AS sangat fluktuatif. Indeks dolar AS menguat 0,14% menjadi 97,843.

Didukung oleh stabilitas dolar dan aksi ambil keuntungan dari investor setelah kenaikan sebelumnya, harga emas spot internasional dari sekitar 5.250 dolar, mendekati level tertinggi tiga minggu terakhir, sempat turun lebih dari 100 dolar dalam hari yang sama, dan akhirnya London Gold ditutup turun 1,66% menjadi 5.148 dolar per ons. Silver London juga turun 0,9% menjadi 87,31 dolar per ons.

Dengan dimulainya kembali dialog antara AS dan Iran minggu ini, sentimen pasar minyak tetap tegang. Ketegangan perdagangan yang kembali menjadi lebih transparan juga menekan pasar. Minyak WTI turun 0,27% menjadi 66,13 dolar per barel; minyak Brent turun 0,39% menjadi 71,21 dolar per barel.

【Sorotan Berita】

Pidato Kenegaraan Penting Sebelum Pemilihan, Pasar Fokus ke Trump, Tarif, Biaya Hidup, Imigrasi, Geopolitik

Trump akan menyampaikan pidato kenegaraan pada Rabu pukul 10 pagi waktu Beijing, dengan fokus utama pada kebijakan baru untuk mengatasi biaya hidup tinggi, seperti meminta raksasa teknologi menanggung biaya listrik AI dan reformasi subsidi kesehatan. Setelah Mahkamah Agung menolak kebijakan tarif utama Trump, pasar memantau secara ketat alternatif perdagangan, sementara konsentrasi militer di Timur Tengah juga meningkatkan kekhawatiran geopolitik.

Laporan: Trump Rencanakan Penetapan Harga Referensi Mineral Kunci Menggunakan AI, Ge, Ga, Sb, W Masuk Pertama

Pemerintah Trump berencana menggunakan proyek AI Pentagon (OPEN) untuk menetapkan harga referensi bagi mineral kunci, guna membangun kelompok perdagangan logam global. Mekanisme ini akan menggunakan model AI untuk menghitung biaya, didukung tarif yang dapat disesuaikan untuk menjaga harga. Fokus awal pada empat logam: Ge, Ga, Sb, W, bertujuan menarik sekutu dan melindungi perusahaan tambang domestik melalui penetapan harga yang transparan. Meski langkah ini meningkatkan pasar logam, efektivitas penetapan harga AI dan kerjasama internasional masih dipertanyakan.

Pejabat Federal Reserve: Inflasi Saat Ini “Belum Cukup Baik”, Keputusan Tarif Membantu Redam Inflasi

Gubernur Federal Reserve Chicago, Goolsbee, menyatakan bahwa Mahkamah Agung membatalkan tarif darurat Trump meningkatkan ketidakpastian, tetapi berpotensi menurunkan inflasi. Ketidakpastian kebijakan memperkuat sikap menunggu perusahaan, namun bisa meredam inflasi. Ia menekankan bahwa diperlukan bukti luas bahwa inflasi kembali ke target 2% agar mendukung pemotongan suku bunga. Meski inflasi akhir-akhir ini melebihi ekspektasi, pasar menunda harapan penurunan suku bunga, tetapi ia tetap optimistis akan adanya beberapa kali penurunan suku bunga tahun ini.

Pejabat Fed: Kebijakan Moneter Mungkin Tidak Mampu Mengatasi Pengangguran Akibat AI

Cook menyatakan bahwa AI telah memicu perubahan generasi di pasar tenaga kerja AS, yang berpotensi meningkatkan tingkat pengangguran. Federal Reserve mungkin tidak mampu menurunkan suku bunga untuk mengatasi hal ini, karena kebijakan moneter bisa berada dalam dilema—penurunan suku bunga tidak efektif mengatasi pengangguran struktural dan malah bisa mendorong inflasi. AI mungkin akan meningkatkan produktivitas terlebih dahulu, lalu menekan tingkat suku bunga netral, dan data produktivitas mungkin membutuhkan lima sampai sepuluh tahun untuk menunjukkan dampak AI. Pejabat Fed lainnya, Waller, berpendapat bahwa laporan Citrini yang menyebabkan penurunan besar saham di sektor perangkat lunak dan lain-lain pada hari Senin, “melebih-lebihkan” potensi dampak AI terhadap pekerjaan, menegaskan bahwa AI hanyalah alat, dan tidak akan menggantikan manusia.

AMD Terkait Kedalaman dengan Meta, Pesanan Bernilai Ratusan Miliar Dolar Terealisasi, Kontrak Lima Tahun Melawan Nvidia

Meta menandatangani kesepakatan strategis lima tahun dengan AMD, membeli chip komputasi sebesar 6 GW dan melakukan kustomisasi mendalam pada prosesor MI450. Melalui pembelian ini, Meta mendapatkan hak opsi saham, dan berpotensi memegang hingga 10% saham AMD. Langkah ini bertujuan memastikan pasokan daya komputasi melalui pengikat saham dan mengurangi ketergantungan pada Nvidia, menandai bahwa raksasa AI ini mempercepat perlombaan daya komputasi global melalui kustomisasi mendalam dan restrukturisasi rantai pasok.

Sandisk Disebut Short Seller Citron sebagai “Ilusi” Ketatnya Pasokan dan Siklus Mendekati Puncak

Citron melakukan short terhadap Sandisk dengan tiga alasan utama: kompetisi dari Samsung, penurunan terakhir dari Western Digital yang merupakan investor jangka panjang Sandisk, dan pola siklus yang menunjukkan puncak mendekat. Citron menyatakan bahwa Samsung tidak akan menjual produk dengan margin di bawah 50%, dan telah masuk ke pasar SSD utama Sandisk dengan chip paling canggih; kapasitas produksi saat ini sudah dua kali lipat dari puncak 2018, dan begitu masuk pasar, keseimbangan pasokan dan permintaan bisa langsung berbalik dalam satu panggilan laporan keuangan; tidak bisa menilai Sandisk seperti Nvidia, karena Nvidia memiliki benteng perlindungan, sedangkan Sandisk adalah komoditas.

Iran Siap Ambil Langkah, Siap Capai Kesepakatan dengan AS

Selasa, harga minyak mundur dari level tertinggi hampir tujuh bulan sebelumnya, karena Iran menyatakan bersedia mengambil langkah apa pun yang diperlukan untuk mencapai kesepakatan dengan AS sebelum pertemuan nuklir minggu ini. Menteri Luar Negeri Oman, Badr al Busaidi, menyatakan bahwa Iran, produsen minyak terbesar ketiga di OPEC, akan mengadakan perundingan nuklir ketiga dengan AS di Jenewa pada hari Kamis.

Ekonom Gedung Putih: Laporan Risiko AI Citrini Hanya Fiksi Ilmiah

Ketua sementara Dewan Penasihat Ekonomi Gedung Putih, Pierre Yared, menyebut laporan Citrini tentang AI yang menyebabkan pengangguran massal dan melemahkan pasar saham sebagai “fiksi ilmiah”, dan menegaskan bahwa laporan tersebut bertentangan dengan prinsip ekonomi dasar. Yared mengatakan bahwa inovasi selalu disertai fluktuasi dan kekacauan, itu hal yang wajar. Ia lebih memperhatikan “hasil penelitian” daripada “dunia kiamat dalam skenario fiksi ilmiah.”

Stripe Pertimbangkan Akuisisi PayPal, Rumor Beredar

Pada akhir perdagangan Selasa, saham PayPal melonjak dan ditutup naik 6,73%. Berita menyebutkan bahwa perusahaan pembayaran Stripe tertarik untuk mengakuisisi seluruh atau sebagian aset PayPal. Stripe sebelumnya mengumumkan bahwa valuasinya mencapai 159 miliar dolar AS dalam sebuah tawaran kepada karyawannya.