الذهب يقفز إلى أعلى مستوى أسبوعي مع سعي مستثمري XAU للحماية من المخاطر وسط تصاعد التوترات

ارتفع سعر الذهب مقابل الدولار الأمريكي (XAU/USD) بالقرب من نطاق 4427-4428 دولار، محققًا أعلى مستوى له خلال أسبوع مع تزايد توجه المستثمرين نحو المعادن الثمينة وسط خلفية معقدة من المخاطر الجيوسياسية وتغير توقعات السياسة النقدية. يعكس الارتفاع في الذهب بيئة تقليل المخاطر التقليدية حيث يفضل المستثمرون الحفاظ على رأس المال على الأصول التي تولد عوائد.

تجمعت عدة عوامل غير مؤكدة لدعم هذا التحرك. فقد زادت التوترات الجيوسياسية الأخيرة، بما في ذلك تصاعد التوترات بين السعودية والإمارات، والاضطرابات المستمرة في إيران، والصراع المستمر بين روسيا وأوكرانيا، وعدم الاستقرار المتزايد في أمريكا اللاتينية، من الطلب على الأصول الآمنة. وأشارت صانعي السياسات في واشنطن إلى احتمال التدخل العسكري، مما عزز التصور بأن الاستقرار العالمي لا يزال هشًا. في ظل هذه الظروف، يواصل الذهب الاستفادة من دوره التاريخي كمخزن موثوق للقيمة خلال فترات ارتفاع المخاطر.

ديناميكيات السوق: لماذا يكتسب الذهب زخمًا الآن

يعتمد الانتعاش الحالي في الذهب على محفزين رئيسيين: تدهور الظروف الجيوسياسية وتوقعات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي. بينما تثير المخاطر المباشرة اهتمامًا فوريًا، فإن الدعم على المدى الطويل لـ XAU يأتي من توقعات بأن البنك المركزي الأمريكي سيحافظ على سياسة تيسيرية. يضع المشاركون في السوق حالياً أسعارًا لخفض الفوائد في الأشهر القادمة، وهو رأي تدعمه البيانات الاقتصادية الأمريكية المختلطة مؤخرًا.

أظهرت مؤشرات التصنيع لشهر ديسمبر صورة معقدة. حافظ مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي (S&P Global) على مستوى 51.8، مما يشير إلى توسع معتدل، بينما انخفض مؤشر ISM التصنيعي إلى 47.9 من 48.2 في نوفمبر، مما يدل على انكماش في نشاط المصانع. لم تؤثر هذه التحديات على توقعات التيسير النقدي، مما أبقى الدولار في موقف دفاعي. ضعف الدولار يدعم الذهب، الذي لا يدر عائدًا ويصبح أكثر جاذبية عندما تضعف قوة العملة الأمريكية.

يراقب المتداولون عن كثب البيانات القادمة، خاصة تقرير الوظائف غير الزراعية المتوقع صدوره يوم الجمعة، للحصول على أدلة حول مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي. قد تكون بيانات التوظيف حاسمة في تأكيد أو تحدي التوقعات الحالية بشأن توقيت وحجم خفض الفوائد في المستقبل.

الإشارات الفنية تشير إلى استمرار القوة لـ XAU

من الناحية الفنية، أظهر الذهب زخمًا بنّاءً. تحرك السعر فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة (حاليًا عند 4373.28 دولار) وتجاوز نطاق المقاومة بين 4445 و4450 دولار، وهو ما يُعد إشارات صعودية على المدى القصير. مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) أصبح إيجابيًا على الإطار الزمني للساعة، مع عبور خط MACD فوق خط الإشارة بالقرب من الصفر، مما يشير إلى ترسيخ الزخم الصاعد.

مؤشر القوة النسبية (RSI) يقف حاليًا بالقرب من 68، مقتربًا من حالات التشبع الشرائي، رغم أن ذلك لا يضمن بالضرورة تصحيحًا هبوطيًا. إذا تجاوز RSI مستوى 70، فسيؤكد ذلك الاتجاه الصعودي، بينما استمرار القوة فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة سيرسخ النظرة الإيجابية. طالما بقي السعر مدعومًا بالمتحرك وMACD يبقى بنّاءً، فمن المحتمل أن يكون أي تراجع قصير الأمد محدودًا، مما يحافظ على الاتجاه الصاعد للذهب.

ما القادم لمتداولي الذهب وXAU

يعتمد المسار المستقبلي للذهب على مدى استمرار التوترات الجيوسياسية وما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيؤكد نية التيسير. إذا خيبت البيانات الاقتصادية الآمال أو تصاعدت المخاطر العالمية، فقد يشهد XAU مزيدًا من القوة. وعلى العكس، فإن استقرار الأخبار أو تصريحات الفيدرالي المتشددة قد يؤدي إلى فترة من التوطيد أو جني أرباح معتدل.

حتى الآن، يظل الذهب في وضعية للاستفادة من تلاقي الطلب على الأصول الآمنة، وضعف الدولار، وعدم اليقين في السياسات، وهو مزيج يدعم تاريخيًا تقييمات المعادن الثمينة.