Stream Finance обвалился, вызвав волну DeFi-мошенничеств, один пострадавший потерял более 100 миллионов долларов активов, замороженных

В ноябре 2024 года эпический инцидент с мошенничеством с DeFi-сообществом потряс всю криптоэкосистему. По данным BlockBeats, из-за внезапного краха DeFi-протокола Stream Finance, крупный инвестор, имеющий активы на платформе более 100 миллионов долларов, но не может их снять, платформа пока не предоставила никаких решений. Этот инцидент стал одним из крупнейших случаев, связанных с крупнейшей жертвой в истории мошенничества DeFi, что обнажило системную уязвимость всей экосистемы.

Потерпевший рассказал BlockBeats, что узнал от новостных каналов только в начале ноября, что официальный аккаунт Stream Finance в Twitter сообщил о потере в размере 93 миллионов долларов, и затем был шокирован, осознав, что протокол испытывает кризис с погашением. Пострадавший сразу попытался снять деньги, но обнаружил, что ликвидность протокола полностью исчерпана, а средства заморожены на неопределённый срок.

Цепочка зависает из-за нескольких DeFi-протоколов

Активы жертв разбросаны по нескольким известным DeFi-протоколам. Согласно отслеживанию публичных адресов, три адреса в протоколе Эйлера содержат в общей сложности около 8200 USDT, а также 233,3 BTC (рыночная стоимость около $2450) в протоколе Silo. Эти средства охватывали несколько соглашений, но теперь все заморожены, в общей сложности задержано более 1,07 миллиарда долларов.

Конкретная ситуация заморозки следующая:

• Адрес 0xa38d6e3aa9f3e4f81d4cef9b8bcdc58ab37d066a заморожен 5700 USDT в Эйлере
• Адрес 0x0c883bacaf927076c702fd580505275be44fb63e заморожен 380 USDT в Эйлере
• Адрес 0x673b3815508be9c30287f9eeed6cd3e1e29efda3 заморозить 2200 USDT в Эйлере
• Адрес 0x5f8d594f121732d478c3a79c59bcd02823b6e7a3 заморозка 233,3 BTC в силосе

В настоящее время Stream Finance отключил функцию депозита, из-за чего механизм снятия лимитов на снятие средств в архитектуре протокола полностью вывел из строя — изначально этот механизм основывался на новых средствах для продолжения депозита. С момента официального последнего твита 4 ноября команда не объявляла о прогрессе или решениях, что оставило инвесторов в отчаянии.

Во многих группах по защите прав инвесторы начали использовать нетрадиционные способы захвата ограниченной ликвидности, и даже произошло явление «роботизированного стремления». Некоторые инвесторы переводили депозитные сертификаты, доверяя технической помощи других, что привело к дальнейшим потерям активов и хаосу в сообществе.

Цепочка рисков на сумму $2,85 миллиарда, стоящая за DeFi-мошенничеством

Глубокое исследование независимого аналитика DeFi YieldsAndMore проливает свет на поразительный масштаб этого кризиса. Крах Stream Finance — это не единичное событие, а многоуровневый протокол, затрагивающий всю экосистему DeFi. Исследовательские данные показывают, что долговая нагрузка между протоколами, участвующими в этом событии, достигает 2,85 миллиарда долларов, при этом наиболее тесно связаны TelosC (1,236 миллиона), Elixir (6800 долларов) и MEV Capital (2540 долларов).

Наиболее примечательным является риск deUSD стейблкоинов в протоколе Elixir. Протокол предоставил Stream-у 6800 USDC, что составляет около 65% от общих резервов deUSD. В случае дефолта по базовым активам эта высококонцентрированная экспозиция вызовет каскадный крах.

Из-за децентрализованного дизайна протоколов, таких как Euler, Morpho и Silo, возможности для вмешательства крайне ограничены. Без централизованного управления эти протоколы испытывают трудности с быстрыми мерами по спасению. Команда юристов готовится подать иск, но ход дела и возможность взыскания средств остаются неясными. Для инвесторов, оказавшихся в ловушке, единственный вариант сейчас — продолжать следить за каждым проектом через официальные каналы, и нет фиксированного времени для оттаивания активов.

Почему композибельность DeFi — это палка о двух концах

Этот инцидент с мошенничеством DeFi вновь выявил структурные проблемы во всей экосистеме. Три основных заболевания — рекурсивное рычаговое плечо, заражение протоколом и отсутствие управления рисками — напрямую указывают на основные проблемы отрасли. Хотя команда Stream однажды утверждала, что её позиции «полностью редекредитированы за доллар», это обещание полностью потеряло сбой в экстремальных рыночных условиях — они полагались на ликвидность и платежеспособность базовых активов, и после дефолта этих активов обещания оказались напрасными.

Что действительно тревожит — это чёрная дыра раскрытия рисков. Кредиторы могут узнать всю сеть риска только с помощью стороннего анализа после факта, что выявляет значительные недостатки в текущей DeFi-экосистеме в плане прозрачности и аудита в реальном времени.

Композибельность DeFi — это действительно палка о двух концах. В условиях оптимистичных рынков такая комбинированная способность может эффективно восстанавливать капитал и значительно увеличивать доходность; Однако, когда риск активируется, эта взаимосвязанная функция становится высокоскоростным каналом передачи рисков, позволяя кризису быстро проникнуть в многоуровневые протоколы и сформировать сложную сеть риска, что в конечном итоге приводит к катастрофе DeFi-мошенничества такого масштаба. Этот кризис говорит нам, что экосистеме DeFi срочно необходимо создать более полный механизм изоляции рисков и систему мониторинга в реальном времени.