Як інфляція сприяє економічному зростанню та запобігає дефляції

Основні висновки

• Помірна інфляція підтримує економічне зростання, стимулюючи споживання.
• Федеральна резервна система прагне до рівня інфляції 2%, щоб стимулювати ділову активність.
• Інфляція може допомогти боржникам, знижуючи реальну вартість погашення боргів.
• Споживчий ціновий індекс — стандартна міра інфляції в США.
• Інфляція виникає через такі фактори, як збільшення грошової маси та дефіцит попиту.

Термін “інфляція” описує вплив зростання цін на нафту або продукти харчування на економіку. Це складне і важливе економічне поняття з різними інтерпретаціями. Багато експертів вважають, що помірна інфляція сприяє витратам, що є ключовим для економічного зростання.

Федеральна резервна система орієнтується на низьку довгострокову інфляцію, вважаючи, що вона підтримує прибутковість бізнесу та стримує затримки з покупками споживачів. Деякі навіть вважають, що основна функція інфляції — запобігати дефляції.

Критики стверджують, що інфляція може шкодити економіці, оскільки зростання цін ускладнює заощадження і змушує людей ризикувати більш ризикованими інвестиціями. Деякі вважають, що інфляція вигідна окремим бізнесам або особам за рахунок інших. Інфляція створює виклики, такі як зростання вартості життя, але водночас може стимулювати витрати та інвестиції.

Дізнайтеся про переваги помірної інфляції у стимулюванні економічного зростання та запобіганні дефляції, як це бачать економісти та політики. Зрозумійте її вплив на споживання та заощадження.

Пояснення інфляції

Інфляція — це термін, що часто використовується для опису впливу зростання цін на нафту або продукти харчування на економіку. Наприклад, якщо ціна на нафту зросте з $75 до $100 за барель, то витрати бізнесів і транспортних компаній також зростуть. Це може спричинити підвищення цін і на інші товари.

Більшість економістів визначають інфляцію як результат більшої кількості грошей у обігу, що зменшує їхню цінність і підвищує ціни.

Важливо

Федеральна резервна система орієнтується на 2% інфляцію в довгостроковій перспективі, вважаючи, що повільне і стабільне зростання цін сприяє активності бізнесу.

Як інфляція впливає на купівельну спроможність

Основний вплив інфляції — на купівельну спроможність, яку вона зменшує з часом. Ті самі гроші купують все менше і менше, коли ціни зростають. Навіть з урахуванням підвищення зарплат, люди часто витрачають більшу частину доходу на продукти, оренду та інші витрати.

Стратегії Федеральної резервної системи для стримування інфляції

Тривала інфляція часто змушує Федеральну резервну систему підвищувати ставку федеральних фондів, щоб її зменшити. Вищі ставки підвищують вартість позик, що робить їх менш привабливими для бізнесів і споживачів, впливаючи на ставки за кредитними картками.

Менше позик — менше витрат. Компанії продають менше товарів, що може уповільнити економіку і зменшити темпи зростання цін. Однак уповільнення економіки може також знизити прибутки компаній, спричинити скорочення і зменшити доходи домогосподарств.

Цикл таких подій може призвести до рецесії. Тому Федеральна резервна система намагається балансувати між стримуванням інфляції і підтримкою прийнятного рівня безробіття.

Позитивний вплив інфляції на економіку

Коли економіка працює не на повну потужність, тобто є невикористані ресурси або праця, інфляція теоретично сприяє збільшенню виробництва. Більше грошей — більше витрат, що збільшує сукупний попит. Вищий попит стимулює виробництво.

Британський економіст Джон Мейнард Кейнс вважав, що деяка інфляція необхідна для запобігання Парадоксу ощадливості.

Цей парадокс полягає в тому, що якщо ціни споживчих товарів постійно падають через надмірну продуктивність країни, споживачі починають утримуватися від покупок у очікуванні кращих цін. Це зменшує сукупний попит, що веде до меншого виробництва, скорочення робочих місць і економічного спаду.

Раніше економісти вважали, що існує обернена залежність між інфляцією і безробіттям, і що зростання безробіття можна боротися зростанням інфляції. Цю ідею підтверджувала відома крива Філіпса. У 1970-х роках вона була частково дискредитована під час стагфляції в США.

Хто виграє?

Інфляція полегшує життя боржникам, які повертають кредити за менш цінним грошем, ніж позичали. Це стимулює позики і кредити, що знову підвищує витрати.

Наприклад, якщо боржник має борг у $10 000 під час інфляційного періоду, то з часом цей борг втрачає цінність. З точки зору купівельної спроможності, вигідніше повільно погашати цей борг під час високої інфляції через зменшення його вартості.

Хто ще виграє?

• Власники житла з довгостроковими фіксованими іпотеками можуть отримати вигоду від інфляції. Зростання інфляції зменшує залишкову вартість іпотеки, що може прискорити погашення.
• Через уповільнення економіки і ризик рецесії, вигоду отримують особи з довгостроковою зайнятістю або у більш стабільних позиціях. Люди у менш затребуваних сферах або у стартапах ризикують більше через скорочення бюджету.
• Коли рівень інфляції зростає, купівельна спроможність валюти слабшає щодо інших валют. Власники іноземної валюти можуть скористатися вигідними курсами обміну.

Швидкий факт

Інфляція постійно змінюється. Інвестори, споживачі та особи мають бути обізнані про те, як інфляція за один місяць і державна політика можуть відрізнятися від попередніх періодів.

Виклики та ризики високої інфляції

Інфляція може сигналізувати про проблеми для економіки і споживачів. Вони стикаються з зростанням цін, зменшенням купівельної спроможності і ризиком втрати роботи. Це особливо актуально для тих, хто не отримує зарплати, що йде в ногу з інфляцією.

Покупці великих товарів можуть бути відсічені від ринку високою інфляцією. Як вже згадувалося, підвищення ставок Федеральною резервною системою збільшує вартість позик. Це може зупинити багато потенційних покупців від пошуку нового житла через неможливість оплатити вищі щомісячні платежі.

Інфляція шкодить споживачам з фіксованими контрактами, що не передбачають підвищення зарплати.

Те саме стосується інвесторів з фіксованим доходом, особливо довгострокових облігацій. Зростання ставок через інфляцію знижує цінність облігацій у портфелі. Продаж їх призведе до збитків. Тому, якщо вони не короткострокові або не тримаються до погашення, облігації з фіксованою ставкою стають менш привабливими під час високої інфляції.

Вплив інфляції на соціальні виплати

Пенсіонери стикаються з великими труднощами, оскільки інфляція зменшує купівельну спроможність їхніх щомісячних виплат соціального забезпечення. Ці виплати не змінюються і можуть бути єдиним доходом багатьох пенсіонерів.

Щоб боротися з цим негативним ефектом, Адміністрація соціального забезпечення (SSA) щорічно підвищує виплати за індексом вартості життя (COLA). На жаль, підвищення часто відстає від рівня інфляції, і пенсіонери змушені жити з меншими можливостями.

Як уряд вимірює інфляцію?

У США Бюро статистики праці (BLS) щомісяця публікує Споживчий ціновий індекс (CPI). Це стандартна міра інфляції, що базується на середніх цінах у теоретичній кошику споживчих товарів.

Що спричиняє інфляцію?

Мілтон Фрідман відомо описував інфляцію як результат “занадто багато грошей у гонитві за занадто малою кількістю товарів”, що веде до зростання цін. Інфляція може виникати через збільшення грошової маси через державні витрати або через зростання попиту або дефіцит товарів. Після пандемії COVID-19 інфляція в США зросла різко через проблеми з ланцюгами постачання і екстрені державні витрати, включаючи стимули для домогосподарств.

Що таке рівень інфляції?

Рівень інфляції в США, за даними CPI, становив у 2026 році 2,4% у річному вимірі.

Як я можу виграти від інфляції?

Декілька інвестицій прив’язані до показників CPI або поточного рівня інфляції. Володіючи цими активами, ви фактично отримуєте номінальну віддачу (хоча реальна може бути дуже мінімальною). Крім того, інфляція створює тиск на купівельну спроможність через зростання цін і вартості боргів. Щоб скористатися цим, доцільно зберігати гроші у періоди низької інфляції, щоб мати більшу купівельну спроможність під час високих боргових витрат.

Висновок

Під час інфляційних періодів одні виграють, інші — зазнають зростання фінансових ризиків. Для багатьох інфляція може бути страшною, оскільки руйнує купівельну спроможність. Для інших — вона необхідна для зростання економіки. Помірна інфляція може стимулювати витрати і активність, запобігаючи дефляції. Вона може вигідно впливати на боржників і окремі бізнеси, але створює ризики для заощаджувачів і тих, хто отримує фіксований дохід.

Федеральна резервна система контролює інфляцію за допомогою монетарної політики. Вона продовжує тримати ціль у 2%.

Розуміння впливу інфляції на купівельну спроможність, коригування зарплат і вартість позик є важливим для особистого фінансового планування.