Tak takut kekhawatiran AI? Banyak bank investasi di Wall Street menaikkan target harga Nvidia: Apakah Maret akan membawa peluang baru?

Setelah diperdagangkan pada hari Rabu Waktu Timur, Nvidia melaporkan pendapatan kuartal keempat yang kuat. Terlepas dari laporan pendapatan yang mengesankan, harga sahamnya telah terpukul di pasar saham AS: harga saham Nvidia masing-masing turun sekitar 5,5% dan 4,2% pada hari Kamis dan Jumat.

Tidak peduli seberapa kuat laporan pendapatan, tampaknya telah menjadi norma bagi harga saham Nvidia untuk anjlok setelah laporan pendapatan, sebuah fenomena yang juga secara bercanda dijuluki “Kutukan Nvidia”. Beberapa bulan yang lalu, CEO Nvidia Jensen Huang mengejek fenomena ini pada pertemuan semua staf setelah rilis laporan pendapatan kuartal ketiga:

"Jika kita tidak memiliki hasil Q3 yang baik, itu adalah bukti bahwa ada gelembung AI; Jika kita memiliki hasil kuartal ketiga yang kuat, kita memicu gelembung AI. ”

Namun, meskipun harga saham menurun, banyak lembaga perbankan investasi di Wall Street masih penuh kepercayaan diri dengan prospek Nvidia. Setelah laporan pendapatan Nvidia, analis institusional seperti Bank of America, Citigroup, dan Truist Financial menaikkan target harga mereka dan menegaskan kembali optimisme mereka tentang prospek perusahaan.

Bank of America: Nvidia akan menjadi pemasok AI paling andal

Setelah rilis laporan pendapatan Nvidia, analis Bank of America Vivek Arya dan timnya menaikkan perkiraan laba per saham non-GAAP Nvidia untuk tahun fiskal 2027/2028/2029 masing-masing sebesar 5%/10%/13% menjadi $8,11/$10,72/$13,18, menegaskan kembali peringkat beli mereka pada saham Nvidia dan menaikkan harga target dari $275 menjadi $300.

Tim mengatakan kinerja pendapatan Nvidia “melebihi misinya” dan mengharapkan pertumbuhan pendapatan pada kuartal pertama untuk dipercepat menjadi 77% year-on-year, naik dari 73%, 63% dan 56% dalam tiga kuartal terakhir.

Bank of America secara khusus menyebutkan Nvidia**“Kewajiban pengadaan”**(kontrak untuk pembelian barang dalam jangka waktu tertentu). Dalam laporan pendapatan terbarunya, “kewajiban pengadaan” Nvidia melonjak menjadi $95 miliar dari $16 miliar setahun yang lalu.

Perlu disebutkan bahwa pada hari Kamis Waktu Timur, Michael Burry, “beruang besar” yang terkenal, menekankan data ini, percaya bahwa angka ini kemungkinan akan menjadi risiko potensial bagi prospek masa depan Nvidia.

Michael Burry menunjukkan bahwa alasan lonjakan ini adalah karena pemasok utamanya, TSMC, meminta Nvidia untuk membayar lebih banyak uang tunai untuk chip khusus kompleks yang diproduksinya untuk Nvidia. Dalam pandangan Burry, itu berarti bahwa Nvidia “dipaksa untuk menempatkan pesanan pembelian yang tidak dapat dibatalkan sebelum permintaan menjadi jelas”, dan begitu permintaan hilir goyah di masa depan, angka yang pasti akan berkembang lebih jauh ini dapat menimbulkan risiko besar bagi kesehatan kinerja Nvidia.

Namun, analis Bank of America melihat lonjakan ini dari perspektif yang berlawanan secara diametris.

Analis Bank of America percaya bahwa kewajiban pengadaan Nvidia kepada pemasok hulu telah meningkat lebih dari tiga kali lipat dari tahun ke tahun menjadi $ 95 miliar, yang memastikan stabilitas pasokan hulu perusahaan, membuatnya “kemungkinan menjadi pemasok paling andal ke pasar kecerdasan buatan.” Kami percaya bahwa pasar AI dapat berlipat ganda ukurannya menjadi $1,4 triliun dalam beberapa tahun ke depan."

Citigroup: Konferensi GTC Maret dapat merangsang harga saham naik

Citibank merilis laporan penelitian yang mengatakan mempertahankan peringkat “beli” pada Nvidia dan menaikkan harga targetnya dari $ 270 menjadi $ 300.

Mereka memperkirakan pendapatan kuartal pertama fiskal Nvidia akan melebihi ekspektasi menjadi $50 miliar, terutama didorong oleh pertumbuhan eksponensial dalam permintaan AI berbasis agen.

Citi secara khusus menyebutkan,**Konferensi GTC mendatang pada pertengahan Maret tahun ini akan berdampak positif pada harga saham Nvidia,**Nvidia diharapkan untuk mendemonstrasikan teknologi inferensi latensi rendah, CPU, dan jaringan optik Groq SRAM di konferensi tersebut. Selain itu, jika Nvidia mengungkapkan petunjuk tentang prospek penjualan untuk tahun fiskal 2027 sebelumnya, itu juga dapat menjadi katalis kenaikan harga saham Nvidia.

Bank menaikkan perkiraan pendapatan Nvidia untuk tahun fiskal 2027 dan fiskal 2028 masing-masing sebesar 4%, mencerminkan prospek permintaan yang lebih baik dari perkiraan untuk Blackwell dan Rubin.

Citigroup juga merilis perkiraan pertamanya untuk tahun fiskal Nvidia 2029, ketika pendapatan tahunan Nvidia diperkirakan akan mencapai $566 miliar, dan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) Nvidia dari 2025 hingga 2028 diperkirakan akan mencapai 35%.

Selain itu, Citigroup juga menaikkan perkiraan laba per saham Nvidia untuk tahun fiskal 2027 dan 2028 masing-masing sebesar 2% menjadi $8,02 dan $10,20.

Analis lain juga menaikkan target harga mereka

Selain Citigroup dan Bank of America, analis investasi TruistFinancial juga menaikkan harga target mereka pada Nvidia dari $275 menjadi $283 dalam laporan penelitian yang dirilis pada hari Kamis dan mempertahankan peringkat “beli” pada Nvidia.

Analis Rosenblatt juga menaikkan harga target mereka pada saham Nvidia menjadi $300 dari level yang sebelumnya tidak diungkapkan dan mempertahankan peringkat “beli”. Perseroan mengklaim bahwa pendapatan dan laba perseroan untuk kuartal fiskal keempat melebihi ekspektasi pasar. Perkiraan pendapatan perusahaan untuk kuartal pertama tahun fiskal 2027 juga sekitar 7% lebih tinggi dari ekspektasi pasar.

Rosenblatt menunjukkan bahwa manajemen terus menanggapi kekhawatiran investor tentang kapasitas GPU, persaingan TPU, daya yang tersedia, pasokan memori, dan pembiayaan pelanggan selama kuartal tersebut. Komitmen pengadaan meningkat sebesar 90% secara berurutan menjadi $95,2 miliar, menunjukkan kepercayaan manajemen dalam memenuhi permintaan pelanggan untuk platform generasi berikutnya. Analis Rosenblatt memperkirakan Nvidia akan terus memimpin pengembangan pasar kecerdasan buatan hingga tahun fiskal 2027.

(Sumber artikel: Financial Associated Press)