S&P mengeluarkan peringatan peringkat untuk Paramount天舞(PSKY.US)! Akuisisi dengan harga tinggi dapat menyebabkan beban utang yang berat dan rasio leverage yang melonjak

LootboxPhobia · 2026-02-28T04:40:05+00:00

Analis dari S&P Global Ratings menunjukkan bahwa akuisisi Paramount's Day Dance atas Warner Bros. Discovery senilai 1110 miliar dolar AS akan memberikan tekanan pada peringkat kreditnya, meskipun setelah penggabungan kemungkinan akan secara bertahap mengurangi utang. Transaksi ini akan membuat tingkat utang perusahaan mencapai sekitar 800 miliar dolar AS, dengan perkiraan rasio leverage bisa mencapai 7 kali lipat, jauh di atas 4,5 kali yang diperlukan untuk mempertahankan peringkat "BB+", sehingga perlu dilakukan penjualan aset dan pengurangan biaya untuk menurunkan leverage.

LootboxPhobia

2026-02-28 04:40:05

Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Menurut Zhitong Finance App, Analis Peringkat Global S&P mengatakan bahwa Paramount Skydance (PSKY. AS) mengusulkan akuisisi Warner Bros. Discovery (WBD) senilai $ 111 miliar. AS) akan memberi tekanan pada peringkat kreditnya, meskipun perusahaan gabungan pada akhirnya dapat mengurangi tingkat utangnya dari waktu ke waktu.

S&P Global Ratings saat ini memberi Paramount Skydance peringkat “BB+”, peringkat tertinggi dalam peringkat sampah. Perusahaan hiburan berhasil mencapai kesepakatan untuk mengakuisisi Warner Bros. Discovery minggu ini, mengalahkan Netflix (NFLX. AS)。

Awal pekan ini, Paramount Skydance menaikkan penawarannya untuk mengakuisisi semua saham Warner Bros. Discovery dari $30 menjadi $31 per saham, kesepakatan semua tunai, naik dari tawaran Netflix sebesar $27,75 per saham. Dewan direksi Warner Bros. Discovery mengatakan dalam sebuah pernyataan pada hari Kamis bahwa limpahan Paramount sebesar total $ 111 miliar dalam akuisisi baru lebih menguntungkan bagi pemegang saham daripada perjanjian sebelumnya dengan Netflix. Mengingat penawaran Paramount Skydance yang lebih baik, Netflix awalnya memiliki empat hari kerja untuk merevisi rencananya sendiri. Namun, raksasa streaming akhirnya memilih untuk mundur, mengakhiri tarik ulur pengambilalihan selama berbulan-bulan antara kedua belah pihak yang terus merevisi penawaran mereka.

Analis Peringkat Global S&P Naveen Sarma mengatakan pada hari Jumat: "Utang yang akan dibawa oleh perusahaan gabungan sangat besar, sekitar $ 80 miliar. Mempertimbangkan tingkat leverage perusahaan gabungan, jelas bahwa peringkat akan berada di bawah tekanan yang signifikan. “Leveragenya akan lebih tinggi dari yang dapat diterima untuk mempertahankan peringkat ini,” tambahnya. ”

Salma memperkirakan bahwa tergantung pada persyaratan pembiayaan akhir, rasio leverage – rasio utang perusahaan terhadap ukuran profitabilitas tertentu – bisa mencapai 7 kali atau lebih. Tetapi dia mengatakan bahwa untuk mempertahankan peringkat “BB+”, perusahaan mungkin perlu menjaga leveragenya di bawah 4,5 kali.

Dilaporkan bahwa akuisisi dalam rencana Skydance Paramount akan diselesaikan sebagian melalui pembiayaan utang senilai $57,5 miliar, yang didanai oleh Bank of America (BAC. AS), Citigroup (C.US), dan Apollo Global Management (APO. AS)。 Menurut Salma, entitas gabungan dapat mengurangi tingkat leverage dengan menjual aset yang tumpang tindih, seperti fasilitas produksi TV dan lahan studio, serta memangkas biaya.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.