شركة هواكسى للأوراق المالية: انفجار الذكاء الاصطناعي في الصين خلال موسم عيد الربيع، تسريع تطبيق الإنتاجية الرأسية ووكيل الذكاء الاصطناعي

تقرير شركة 华西证券 يشير إلى أن نماذج الذكاء الاصطناعي الكبرى في الصين شهدت انفجارًا خلال “موسم الربيع”، حيث تحولت الاتجاهات التقنية من أدوات الدردشة العامة بشكل كامل إلى أدوات إنتاجية متخصصة وواقعية من وكلاء فعليين، مع التركيز على توليد الفيديو على مستوى صناعي (مثل سرد متعدد الوسائط وتزامن الصوت والصورة في Seedance 2.0)، والبرمجة على مستوى هندسي (مثل قدرات إعادة البناء عبر ملفات متعددة والنظام الهندسي في 智谱GLM-5)، بالإضافة إلى سيناريوهات الاستخدام في المستهلكين والمكاتب. في الوقت الحالي، ومع مخاوف السيولة الأخيرة وتغير توقعات الإنفاق الرأسمالي لشركة OpenAI في الخارج، يعكس السوق تركيزًا متزايدًا على نسبة التكلفة إلى الفائدة في تطور الذكاء الاصطناعي، مع توقعات بأن يظل السوق متقلبًا، مع توصية بالحذر النسبي وتوزيع محايد. لا تزال مرحلة تطور الذكاء الاصطناعي تتسم بمرحلة تسريع رئيسية في التوسع الأفقي والعمودي، ومع تزايد توفر أنظمة الشرائح الحاسوبية ذات الصلة، فإن الطلب على الرموز (tokens) في التطبيقات لا يزال يتسارع، والبنية التحتية الأساسية للحوسبة لا تزال في مرحلة التوسع. نحن لا نزال نؤمن بقوة بترقية أنظمة الحوسبة الداخلية، وفرص الترقية للمصانع المحلية في مجالات مثل مصادر الطاقة والتبريد السائل، وزيادة الطلب على الحوسبة المحلية من شرائح، ومفاتيح التبديل، والخوادم، بالإضافة إلى فرص السوق المرتبطة بتسريع إنفاق شركات مزودي خدمات الحوسبة السحابية (CSP) وتأجير الحوسبة، وسوق AIDC ذات الصلة.

النص الكامل

【华西通信】انفجار الذكاء الاصطناعي في الصين خلال موسم الربيع، تسريع تطبيقات الإنتاجية المتخصصة ووكلاء الذكاء الاصطناعي

1. توافد العديد من النماذج خلال موسم الربيع، مما يدفع لانتشار الطلب على الفيديو والبرمجة في مجال النماذج المفتوحة

شهدت نماذج الذكاء الاصطناعي الكبرى في الصين خلال الفترة الأخيرة انفجارًا خلال موسم الربيع، حيث تحولت الاتجاهات التقنية من أدوات الدردشة العامة بشكل كامل إلى أدوات إنتاجية متخصصة وواقعية من وكلاء فعليين، مع التركيز على توليد الفيديو على مستوى صناعي (مثل سرد متعدد الوسائط وتزامن الصوت والصورة في Seedance 2.0)، والبرمجة على مستوى هندسي (مثل قدرات إعادة البناء عبر ملفات متعددة والنظام الهندسي في 智谱GLM-5)، بالإضافة إلى سيناريوهات الاستخدام في المستهلكين والمكاتب.

تتصدر شركة ByteDance في مجال المحتوى وبيئة التدفق، وتحقق Alibaba تقدمًا قويًا من خلال قدرات الخدمة وبيئة شاملة، بينما تبرز شركة 智谱AI في المجالات الهندسية المتخصصة، وتكمل MiniMax وDeepSeek المشهد بكفاءة عالية واستراتيجيات مفتوحة المصدر وتكاليف منخفضة.

لم تعد المنافسة تقتصر على حجم المعلمات، بل تحولت إلى الكفاءة، والسيطرة على التكاليف، والتوافق مع السيناريوهات؛ ومع ذلك، من خلال معركة “ال红包” الضخمة، حقق الذكاء الاصطناعي لأول مرة وصولًا حقيقيًا للجمهور، مما يمثل تحولًا لا رجعة فيه من استكشاف التقنية إلى تطبيقات حياتية على نطاق واسع.

من المتوقع أن تسرع هذه التطورات تطبيقات الفيديو والبرمجة، مع زيادة الطلب المحلي على الحوسبة، مما يعزز سوق الأجهزة الصلبة وتأجير الحوسبة، ويفيد توزيع الحوسبة على الأطراف، مع شركات مثل 光环新网، 数据港، 润泽科技، 协创数据، 东阳光، 大卫科技، وشركات الحوسبة الطرفية مثل 网宿科技.

2. الرأي الحالي

في الوقت الراهن، ومع مخاوف السيولة الأخيرة وتغير توقعات الإنفاق الرأسمالي لشركة OpenAI في الخارج، يعكس السوق تركيزًا متزايدًا على نسبة التكلفة إلى الفائدة في تطور الذكاء الاصطناعي، مع توقعات بأن يظل السوق متقلبًا، مع توصية بالحذر النسبي وتوزيع محايد.

نعتقد أن مرحلة تطور الذكاء الاصطناعي لا تزال في مرحلة تسريع رئيسية في التوسع الأفقي والعمودي، ومع تزايد توفر أنظمة الشرائح الحاسوبية ذات الصلة، فإن الطلب على الرموز (tokens) في التطبيقات لا يزال يتسارع، والبنية التحتية الأساسية للحوسبة لا تزال في مرحلة التوسع. نحن نؤمن بقوة بترقية أنظمة الحوسبة الداخلية، وفرص الترقية للمصانع المحلية في مجالات مثل مصادر الطاقة والتبريد السائل، وزيادة الطلب على الحوسبة المحلية من شرائح، ومفاتيح التبديل، والخوادم، بالإضافة إلى فرص السوق المرتبطة بتسريع إنفاق شركات مزودي خدمات الحوسبة السحابية (CSP) وتأجير الحوسبة، وسوق AIDC ذات الصلة.

بالإضافة إلى ذلك، نوصي بشكل خاص بمكونات وأشباه الشرائح المتعلقة بالأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض في مجال الفضاء التجاري.

تحذيرات المخاطر: عدم تحقيق التقدم المتوقع في التقنيات والتطبيقات ذات الصلة؛ عدم تحقيق التقدم المتوقع في السياسات ذات الصلة؛ مخاطر نظامية.