شركة كرين نكست (NYSE:CXT) تتفوق على توقعات مبيعات الربع الرابع من عام 2025

شركة تكنولوجيا الدفع كرين نكست (NYSE:CXT) أعلنت عن نتائج الربع الرابع من عام 2025 متجاوزة توقعات السوق من حيث الإيرادات، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 19.5% على أساس سنوي لتصل إلى 476.9 مليون دولار. وكان الربح غير الم GAAP للسهم الواحد 1.27 دولار، متفوقًا بنسبة 1% على تقديرات المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء كرين نكست؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج كرين نكست (CXT) للربع الرابع من عام 2025:

• الإيرادات: 476.9 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 452.3 مليون دولار (نمو بنسبة 19.5% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 5.5%)
• ربح السهم المعدل: 1.27 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.26 دولار (تجاوز بنسبة 1%)
• الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل (Adjusted EBITDA): 121.3 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 119.8 مليون دولار (هامش 25.4%، وتفوق بنسبة 1.3%)
• توجيه أرباح السهم المعدلة للسنة المالية القادمة 2026: 4.25 دولار عند المنتصف، متخلفًا عن تقديرات المحللين بنسبة 5.5%
• هامش التشغيل: 16.7%، منخفضًا من 17.7% في نفس الربع من العام الماضي
• هامش التدفق النقدي الحر: 20.1%، مرتفعًا من 18.8% في نفس الربع من العام الماضي
• الطلبات المسبقة: 492.8 مليون دولار في نهاية الربع، بزيادة 25% على أساس سنوي
• القيمة السوقية: 3.13 مليار دولار

قال آرون و. ساك، رئيس شركة كرين نكست والرئيس التنفيذي: “في عام 2025، أحرزنا تقدمًا كبيرًا في تطوير محفظتنا ونسرع النمو العضوي مع الحفاظ على الهوامش والتدفقات النقدية الحرة القوية. نستمر في كسب حصة في عملة كرين، حيث فزنا بـ 20 فئة جديدة باستخدام تقنيتنا الرائدة في الميكرو-بصريات في 2025، وعززنا مكانتنا كقائد موثوق في سوق التوثيق العالمي من خلال إنشاء كرين للتوثيق. في الربع الرابع، أغلقنا استثمارنا الأولي في شركة أنتاريس فيجن، موسعين محفظتنا لتشمل قطاعات علوم الحياة والأغذية والمشروبات، ونحن على المسار لإتمام الاستحواذ في 2026.”

نظرة عامة على الشركة

نشأت من تحول مؤسسي تم في 2023، توفر شركة كرين نكست (NYSE:CXT) حلول تكنولوجية متخصصة لمعالجة المدفوعات، وأمان الأوراق النقدية، وأنظمة التوثيق للمؤسسات المالية والأعمال التجارية.

نمو الإيرادات

فحص أداء الشركة على المدى الطويل يمكن أن يوفر أدلة على جودتها. حتى شركة سيئة يمكن أن تتألق لربع أو اثنين، لكن الشركات من الطراز الأول تنمو لسنوات.

مع إيرادات بلغت 1.66 مليار دولار خلال الـ 12 شهرًا الماضية، تعتبر كرين نكست شركة خدمات أعمال متوسطة الحجم، والتي أحيانًا تواجه عيوبًا مقارنة بالمنافسين الأكبر الذين يستفيدون من اقتصاديات الحجم الأفضل.

كما يظهر أدناه، نمت مبيعات كرين نكست بمعدل نمو سنوي مركب ضعيف قدره 3.3% خلال الثلاث سنوات الماضية. هذا يدل على أنها فشلت في توليد طلب كبير، وهو نقطة انطلاق تقريبًا لتحليلنا.

القصة مستمرة

إيرادات كرين نكست الفصلية

النمو على المدى الطويل هو الأهم، لكن ضمن خدمات الأعمال، قد يفوت النظر التاريخي الممتد على مدى طويل بعض الابتكارات الجديدة أو دورات الطلب. نمو الإيرادات السنوي لـ كرين نكست بنسبة 9.1% خلال العامين الماضيين يتجاوز اتجاهها الثلاثي، مما يشير إلى أن الطلب عليها تسارع مؤخرًا.

نمو الإيرادات السنوي لـ كرين نكست

كما تُبلغ كرين نكست عن طلباتها المسبقة، أو قيمة الطلبات غير المنفذة التي لم تُنفذ بعد. وصلت الطلبات المسبقة إلى 492.8 مليون دولار في الربع الأخير، وبلغ متوسط النمو السنوي لها 14.7% خلال العامين الماضيين. نظرًا لأن هذا الرقم أفضل من نمو الإيرادات، يمكننا أن نرى أن الشركة جمعت طلبات أكثر مما كانت قادرة على تلبيتها، وأجلت الإيرادات للمستقبل. هذا قد يدل على طلب مرتفع على منتجات وخدمات كرين نكست، لكنه يثير مخاوف بشأن قيود القدرة الاستيعابية.

طلبات كرين نكست المسبقة

في هذا الربع، سجلت كرين نكست نموًا في الإيرادات بنسبة 19.5% على أساس سنوي، وبلغت إيراداتها 476.9 مليون دولار، متجاوزة تقديرات وول ستريت بنسبة 5.5%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون أن ينمو الإيراد بنسبة 5.9% خلال الـ 12 شهرًا القادمة، وهو تباطؤ مقارنة بالعامين الماضيين. على الرغم من التباطؤ، فإن هذا التوقع أعلى من متوسط القطاع، ويشير إلى أن السوق يتوقع نجاحًا في منتجاتها وخدماتها الجديدة.

مايكروسوفت، ألفابت، كوكاكولا، مونستر بيفيرج—بدأت جميعها كقصص نمو غير معروفة تتبع اتجاهًا ضخمًا. لقد حددنا القصة التالية: شركة ربحية في مجال شرائح الذكاء الاصطناعي لا تزال تتجاهلها وول ستريت. اطلع على تقريرنا الكامل للوصول إليها.

هوامش التشغيل

هوامش التشغيل مقياس مهم للربحية لأنه يُظهر الجزء من الإيرادات المتبقي بعد خصم جميع النفقات الأساسية — من تكلفة البضائع المباعة إلى الإعلانات والأجور. كما أنه مفيد لمقارنة الربحية بين الشركات ذات مستويات الدين والضرائب المختلفة لأنه يستثني الفوائد والضرائب.

كانت كرين نكست آلة ذات كفاءة عالية خلال الأربع سنوات الماضية. أظهرت ربحية عالية المستوى لشركة خدمات أعمال، حيث بلغ متوسط هامش التشغيل 18.8%.

بالنظر إلى اتجاه ربحيتها، انخفض هامش التشغيل في كرين نكست بمقدار 7.6 نقطة مئوية خلال الأربع سنوات الماضية. يثير هذا تساؤلات حول قاعدة نفقاتها، لأنه كان من المفترض أن يمنحها نمو الإيرادات قوة على تكاليفها الثابتة، مما يؤدي إلى تحسين اقتصاديات الحجم والربحية.

هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية لـ كرين نكست (GAAP)

في الربع الرابع، حققت كرين نكست هامش ربح تشغيلي بنسبة 16.7%، منخفضًا بمقدار نقطة مئوية واحدة عن العام السابق. هذا الانخفاض ضئيل جدًا ويشير إلى أن الهيكل التكاليفي للشركة ظل مستقرًا بشكل عام.

السيولة هي الملك

التدفق النقدي الحر ليس مقياسًا بارزًا في البيانات المالية والإعلانات الربعية للشركات، لكننا نراه مهمًا لأنه يأخذ في الاعتبار جميع النفقات التشغيلية ورأس المال، مما يصعب التلاعب به. النقد هو الملك.

أظهرت كرين نكست ربحية نقدية رائعة، مما مكنها من إعادة الاستثمار، وإعادة رأس المال للمستثمرين، والبقاء في المقدمة على المنافسين مع الحفاظ على وسادة مالية كافية. كان هامش التدفق النقدي الحر للشركة من بين الأفضل في قطاع خدمات الأعمال، بمعدل 16.3% خلال الأربع سنوات الماضية.

بالنظر إلى الأمر بشكل أوسع، نرى أن هامش كرين نكست انخفض بمقدار 8.1 نقطة مئوية خلال تلك الفترة. استمرار الانخفاضات قد يشير إلى أنها في وسط دورة استثمارية.

هامش التدفق النقدي الحر خلال 12 شهرًا الماضية لـ كرين نكست

بلغ التدفق النقدي الحر لـ كرين نكست 96 مليون دولار في الربع الرابع، أي ما يعادل هامش 20.1%. كان هذا جيدًا حيث كان هامشه أعلى بمقدار 1.3 نقطة مئوية عن نفس الربع من العام الماضي، لكننا لا نضع الكثير من الوزن على المدى القصير لأن احتياجات الاستثمار يمكن أن تكون موسمية، مما يسبب تقلبات مؤقتة. الاتجاهات طويلة المدى هي الأهم.

أهم النقاط من نتائج كرين نكست للربع الرابع

لقد أعجبنا بكيفية تجاوز كرين نكست بشكل كبير توقعات المحللين من حيث الإيرادات هذا الربع، على الرغم من أن ربح السهم كان أقل قليلاً. من ناحية أخرى، تخلفت توجيهات الأرباح للسنة الكاملة عن التوقعات. بشكل عام، كان هذا الربع مختلطًا. بقي سعر السهم ثابتًا عند 51.25 دولار فورًا بعد النتائج.

هل يجب عليك شراء السهم أم لا؟ ما حدث في الربع الأخير مهم، لكنه ليس بأهمية جودة الأعمال على المدى الطويل والتقييم عند اتخاذ قرار الاستثمار في هذا السهم. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.