Ожидается ли, что расходы на искусственный интеллект завышены?

Investing.com — Wolfe Research предупредила в отчете во вторник, что хотя волатильность рынка остаётся высокой, инвесторы могут предполагать, что инвестиции в ИИ будут расти агрессивными темпами, которые трудно поддерживать.

Подробные аналитические исследовательские отчёты можно получить только на InvestingPro

Компания сообщила клиентам, что недавние сделки показывают, что «риски сбоев ИИ заставили инвесторов ‘сначала продавать, потом задавать вопросы’, что делает даже самые скромные новостные заголовки способными привести к падению смежных отраслей более чем на 5%.» "

Аналитик Крис Сенек отметил, что S&P 500, Nasdaq 100 и Russell 2000 упали на 1% до 1,6% в понедельничных торгах.

Сенек отметил, что ключевой вопрос в 2026 году — смогут ли гипермасштабные облачные провайдеры сохранить темп расходов, превышающий ожидания в прошлом году.

«В течение 2025 года гиперскейлеры превзошли ожидания консенсуса рынка», — написал он, но добавил: «Ключевой вопрос в этом году — смогут ли они продолжать тратить с такими быстрыми темпами.» "

Wolfe Research подчёркивает, что растущие ограничения могут начать мешать строительству крупномасштабной ИИ-инфраструктуры во второй половине следующего года.

Аналитик указал на риски, связанные с «производством электроэнергии, затратами на материалы или регуляторными препятствиями», утверждая, что эти узкие места могут начать влиять на сроки проектов.

Изменения в поведении в расходах окажут значительное влияние на рынок.

Wolfe Research считает, что «задержки или сокращения капитальных расходов окажут очень положительный катализатор на сегменты рынка, наиболее затронутые ИИ» и могут вызвать «резкую коррекцию в самых перегруженных акциях (например, полупроводников, промышленных), которые тесно коррелируют с расходами на ИИ». "

_This статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования. _