Mengapa Saya Baru Saja Mengisi Ulang Saham Dividen dengan Hasil 5,7% Ini

United Parcel Service (UPS +0,94%) mengirimkan sekitar 20,8 juta paket setiap hari. Tetapi dalam beberapa tahun terakhir, saham ini tidak memberikan keuntungan bagi para investor. Meskipun ada pemulihan yang dimulai beberapa bulan yang lalu, harga saham UPS tetap turun sekitar 37% sejak awal 2023.

Beberapa orang mungkin melihat UPS sebagai jenis saham yang tidak layak disentuh dengan tongkat sepuluh kaki. Tapi saya tidak. Inilah alasan saya baru saja membeli saham dividen dengan hasil 5,7%.

Sumber gambar: UPS.

1. Pemulihan sedang dimulai

Saya sudah lama mengharapkan UPS untuk melakukan pemulihan yang kuat. Tampaknya pemulihan itu sedang dimulai.

Dalam tiga bulan terakhir, saham UPS naik lebih dari 24%. Kinerja ini benar-benar mengalahkan kinerja S&P 500 (^GSPC +0,69%) dan mengungguli sektor industri secara umum.

Perluasan

NYSE: UPS

United Parcel Service

Perubahan Hari Ini

(0,94%) $1,08

Harga Saat Ini

$116,62

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$99Miliar

Rentang Hari Ini

$114,33 - $117,07

Rentang 52 Minggu

$82,00 - $123,70

Volume

186K

Rata-rata Volume

6,1Juta

Margin Kotor

18,53%

Hasil Dividen

5,62%

Apa yang terjadi? UPS melampaui perkiraan laba Wall Street untuk kuartal ketiga tahun 2025. Perusahaan juga dengan mudah mengalahkan ekspektasi untuk kuartal keempat.

Mengagumkan, UPS mampu mengungguli meskipun menghadapi tantangan besar. CEO Carol Tomé mengakui tantangan tersebut dalam panggilan pendapatan Q4, menyatakan, “Pada tahun 2025, kami beroperasi di tengah lingkungan makro yang sangat dinamis, termasuk perubahan signifikan dalam kebijakan perdagangan global dan meningkatnya kekhawatiran geopolitik.”

Tentu saja, UPS masih menghadapi beberapa hambatan. Perusahaan kemungkinan tidak akan menghasilkan angka yang diinginkan investor di paruh pertama 2026. Namun, manajemen memperkirakan adanya peningkatan signifikan di paruh kedua tahun ini. Mereka juga percaya bahwa UPS akan siap untuk pertumbuhan yang lebih besar setelah 2026.

2. Profitabilitas yang lebih tinggi akan datang

Saya yakin bahwa profitabilitas UPS akan membaik. Dan harga saham cenderung mengikuti laba dalam jangka panjang.

Mengapa saya begitu optimis? Salah satunya, UPS telah secara drastis mengurangi struktur biaya. Perusahaan telah mencapai penghematan biaya sekitar $3,5 miliar dari reconfigurasi jaringan saja.

Ke depan, UPS berada di jalur akhir dari penurunan volume Amazon (AMZN +2,59%). Perusahaan berharap melanjutkan program pemisahan sukarela kedua untuk pengemudi penuh waktunya, setelah yang sukses tahun lalu. Mereka menargetkan penghematan tambahan sekitar $3 miliar pada 2026 terkait penurunan volume Amazon.

Selain itu, UPS bekerja keras untuk mendapatkan bisnis dengan margin lebih tinggi. Contoh terbaik dari inisiatif ini adalah upaya perusahaan menjadi penyedia logistik kesehatan kompleks nomor satu di dunia. Akuisisi Andleur Healthcare Group seharga $1,6 miliar pada November 2025 merupakan langkah besar menuju pencapaian tujuan tersebut.

UPS juga berusaha meningkatkan volumenya di pasar lain yang lebih menguntungkan, terutama bisnis kecil hingga menengah (SMB) dan pelanggan bisnis-ke-bisnis (B2B). Perusahaan meningkatkan penetrasi SMB pada 2025 menjadi 31,8% dari total volume AS, sebuah tanda kemajuan yang baik. Mereka juga meningkatkan B2B menjadi 42,3% dari total volume AS, peningkatan 250 basis poin dari tahun sebelumnya.

3. Dividen yang menarik dan dapat diandalkan

Ya, dividen UPS adalah alasan utama mengapa saya baru saja membeli lebih banyak saham. Memang, dividen ini tampak agak goyah dalam beberapa tahun terakhir. UPS menghasilkan arus kas bebas yang lebih sedikit daripada yang dibutuhkan untuk mendanai program dividen.

Namun, itu sedang berubah. Perusahaan memperkirakan akan membayar dividen sebesar $5,4 miliar pada 2026. Mereka menargetkan arus kas bebas sekitar $6,5 miliar (termasuk kontribusi pensiun tahunan sebesar $1,3 miliar, tetapi sebelum memperhitungkan dampak dari rencana program pemisahan sukarela pengemudi).

Hasil dividen sekitar 6% membuat kemungkinan besar saham ini akan memberikan total pengembalian dua digit. Dan saat tiba saatnya saya ingin menggunakan dividen untuk pendapatan daripada diinvestasikan kembali, saya yakin dividen UPS akan menjadi salah satu yang bisa saya andalkan.