Почему Alphabet может стать вашей лучшей технологической ставкой в этом ралли на рынке США

Технический сектор в этом году в полном расцвете. Nasdaq-100 вырос на 21%, оставив позади более широкий индекс S&P 500 с ростом на 15%. Но вот в чем загвоздка — большинство акций технологий становятся нелепо дорогими, торгуясь в среднем по 39 раз выше прибыли. Вот когда такое имя, как Альфа (NASDAQ: GOOG/GOOGL), начинает выглядеть интересно. Торгуясь всего по 28 раз выше прибыли, это стало редкой находкой на рынке технологий.

Как Alphabet перевернула нарратив об ИИ

Все беспокоились, что ИИ уничтожит доминирование Google в поисковых системах. ChatGPT и Claude должны были стать убийцами. Но Alphabet доказала, что она может доминировать в новых технологических циклах так же, как это было с поисковыми системами, браузерами и мобильными системами.

Функция AI Overviews компании теперь достигает 2 миллиардов активных пользователей в месяц. Самостоятельное приложение Google Gemini имеет 450 миллионов активных пользователей в месяц. Это не маленькие цифры — это признаки того, что Alphabet на самом деле выигрывает гонку ИИ, а не проигрывает.

Сделка с Anthropic меняет все

Вот где всё становится действительно интересным. Google только что заключила огромное партнерство с AI-компанией Anthropic, предоставив им доступ к до 1 миллиона специально разработанных Тензорных процессоров (TPUs). Сообщается, что сделка стоит десятки миллиардов. Это огромная сумма для доходов Alphabet, помимо $73 миллиарда свободного денежного потока, который она сгенерировала в прошлом году.

Это партнерство также позиционирует Google как критически важного поставщика инфраструктуры ИИ. Поскольку ожидается, что рынок ИИ будет расти на 37% ежегодно до 2031 года, наличие такого доминирования в инфраструктуре дает Альфабету несколько источников дохода вместо того, чтобы полагаться исключительно на рекламу в поиске.

Технологический ландшафт США благоприятствует масштабам

Что делает Alphabet особенной прямо сейчас, так это не одна вещь — это комбинация. У вас есть компания, которая владеет самой используемой в мире поисковой системой, лучшим браузером в Chrome и доминирующей мобильной ОС в Android. Теперь добавьте продукцию в области ИИ, лидирующую в отрасли, и возможность кастомизации чипов. На американском рынке такая интегрированная экосистема трудно воспроизводится.

Компания доказала, что может превращать новые технологии в огромные пользовательские базы и доход. Этот послужной список в сочетании с относительно разумной оценкой по сравнению с аналогами делает ее достойной серьезного внимания для технологических портфелей прямо сейчас.