استكشاف DEXs: لماذا التجارة اللامركزية تُحدث ثورة في العملات الرقمية

الأسواق الرئيسية التي تهيمن على السوق

قبل الخوض في النظرية، من المفيد معرفة الجهات الفاعلة الرئيسية:

Uniswap: لقد حددت هذه AMM إيقاع التداول اللامركزي من خلال نموذج برك السيولة والتوافق متعدد السلاسل. تسهل سهولة استخدامها بقائها كمرجع في النظام البيئي.

SushiSwap: نشأت كإ evolution من Uniswap، متضمنةً رموز الحوكمة ومخططات مكافآت تعدين السيولة التي جذبت مجتمعات أكثر نشاطًا.

PancakeSwap: مبنية على سلسلة BNB، وقد أصبحت البديل الاقتصادي بفضل رسومها التي هي أقل بكثير من رسوم Ethereum.

ما الفرق بين DEX و بورصة تقليدية؟

النموذج المركزي الذي نعرفه

في البورصات المركزية التقليدية، تقوم بإيداع أموالك ( سواء كانت أموالاً تقليدية أو عملات مشفرة ) وتتنازل عن السيطرة الفنية على أصولك. لا تمتلك المفاتيح الخاصة التي تصل إلى تلك الأموال. تحدث العمليات داخل نظام المنصة، دون معاملات على السلسلة. كل شيء سريع وبديهي ومحسن.

سعر هذه الراحة هو الثقة. أنت تثق بأن الفريق يدير أموالك بشكل صحيح، وأنها لن تتعرض للاختراق أو تختفي مع أصولك. بالنسبة للعديد من المستخدمين، فإن هذا الخطر من الطرف المقابل مقبول، خاصة مع المنصات الراسخة.

البديل اللامركزي

تعمل DEX بمبدأ مختلف تمامًا: تقوم بتنفيذ العمليات مباشرة من محفظتك دون وسطاء. العقود الذكية تقوم بالعمل، ولا يحتفظ أحد بأموالك.

بدلاً من كتب الطلبات التقليدية، تستخدم DEXs الأكثر تقدماً - وخاصة تلك المبنية على AMM - تجمعات السيولة. تخيل تجمعاً حيث يودع المستخدمون أزواج العملات المشفرة وتحدد صيغة رياضية الأسعار. مع Uniswap، على سبيل المثال، تكون تلك الصيغة هي x * y = k (منتج ثابت). بفضل هذا، يمكنك التداول في أي وقت دون انتظار شخص ما لمطابقة طلبك.

كيف تعمل DEXs داخلياً

تقدم DEXs هياكل معمارية مختلفة:

كتب الطلبات على السلسلة: يتم تسجيل كل طلب وتعديل وإلغاء مباشرة على البلوكتشين. إنه شفاف بنسبة 100%، ولكنك تدفع عمولات عن كل خطوة وعليك الانتظار حتى يقوم المعدنون بمعالجة رسالتك.

كتب الطلبات خارج السلسلة: أقل شيوعًا اليوم، كانت تستضيف الطلبات خارج البلوكتشين. المشكلة: إذا كانت الجهة المسؤولة خبيثة، يمكنها التلاعب بالأسواق من خلال مقدمة التشغيل.

صانعي السوق الآليين (AMM): يقضون تمامًا على فكرة دفاتر الطلبات. وبدلاً من ذلك، فإن النظرية الألعاب ومجموعات السيولة تجعل التداول فوريًا. يكسب مقدمو السيولة عمولات مقابل المساهمة في هذه المجموعات، مما يشجع على المشاركة المستمرة.

المزايا الحقيقية لاختيار DEX

• الحفظ الذاتي الكامل: تتصل من محفظتك وتعمل دون نقل الأموال إلى أي مكان. أنت تحتفظ بالمفاتيح الخاصة دائمًا.

• الوصول بدون حدود: مع محفظة العملات المشفرة وإنترنت، يمكن لأي شخص الوصول. لا توجد متطلبات تحقق KYC تحد من الشمولية.

• قائمة بدون رقابة: يمكن تداول الرموز الجديدة أو المضاربية التي لا تفي بمعايير التبادلات المركزية في DEXs، طالما يوجد طلب.

• شفافية قابلة للتحقق: كل معاملة تُسجل على البلوكشين. يمكن لأي شخص تدقيق السجل الكامل.

العقبات التي ستواجهها

• مخاطر الكود: تعتمد DEXs تمامًا على كتابة العقود الذكية بشكل صحيح. يمكن أن تؤدي أي خلل أو ثغرة إلى خسائر كارثية.

• سيولة محدودة: تعاني DEXs الصغيرة أحيانًا من نقص في عمق السوق. يؤدي ذلك إلى انزلاق: تدفع أكثر مما كنت تتوقع لأن السعر يتحرك قبل معالجة صفقتك.

• منحنى التعلم: إدارة محفظتك الخاصة، حماية عبارة الاسترداد، فهم رسوم الغاز وكيفية عمل المعاملات على البلوكشين ليس بالأمر السهل. إنه أكثر تعقيدًا من النقر على “شراء” في منصة مركزية.

• التحكم المسبق: في سلسلة الكتل، تكون عملياتك مرئية قبل تأكيدها. يمكن لشخص لديه عمولات أعلى أن يتقدم عليك وينفذ نفس العملية بسعر أفضل.

• رسوم الشبكة: اعتمادًا على سلسلة الكتل، يمكن أن تكون الرسوم مرتفعة، خاصة عندما تكون الشبكة مزدحمة.

إلى أين تتطور DEXs

تعد حلول التوسع من الطبقة الثانية - مثل التجميعات والسلاسل المتوازية - بوعد بعمليات أسرع وأقل تكلفة. العديد من DEXs يجربون الحكم اللامركزي من خلال DAOs، ويصدرون رموزًا تتيح للمجتمع التصويت على القرارات الرئيسية.

التداول بين الشبكات هو أفق آخر مثير للاهتمام: تداول الأصول في سلاسل الكتل المختلفة من مكان واحد. لا يزال قيد التطوير، لكنه قد يجعل DEXs أكثر تنوعًا.

الخاتمة: DEXs كمستقبل لتداول العملات المشفرة

تقوم DEXs بإعادة تعريف كيفية تداول العملات المشفرة. من خلال القضاء على الوسطاء، وإعادة السيطرة إلى المستخدمين، وت democratizing الوصول إلى الخدمات المالية، فإنها تقدم اقتراحًا مختلفًا حقًا عن البورصات التقليدية.

نعم، لا تزال هناك تحديات. ولكن مع احتضان المزيد من المستخدمين للتمويل اللامركزي، ستكتسب منصات التداول اللامركزية (DEXs) أهمية في كيفية إدارتنا لأصولنا الرقمية.

إذا كنت مهتمًا بالتداول اللامركزي، فإن استكشاف DEX يستحق ذلك. فقط تذكر: احفظ مفاتيحك الخاصة كما لو كانت ذهبًا، افهم المخاطر و تداول بما يمكنك تحمل خسارته.