Экономические инструменты правительства: Как финансовая политика формирует рынки

Ключевые моменты

• Финансовая политика является основной механизмом правительства для воздействия на экономику через налоговые льготы, повышение налогов и изменения в государственных бюджетах
• Регулируя, сколько государство тратит и сколько оно собирает с граждан и предприятий, правительство может контролировать инфляцию, создание рабочих мест и экономические циклы.
• Директивное воздействие политики на располагаемый доход также означает, что это влияет на инвестиционные решения на альтернативных рынках, включая криптовалюты.

Введение

Экономический рост и стабильность являются фундаментальными для развития наций. Когда экономика идет плохо, правительства ищут решения. Когда инфляция растет до неприемлемо высокого уровня, власти должны вмешиваться. Именно здесь на сцену выходит финансовая политика как главный инструмент государства для экономического управления.

Правительства могут влиять на экономические условия через различные инструменты. Наиболее важным из них является фискальная политика, которая касается определенных решений о налогах и государственных расходах. В этом обзоре мы рассмотрим, как фискальная политика работает на практике, какие три основных типа существуют и что это означает как для традиционных, так и для цифровых рынков, таких как рынок криптовалют.

Финансовая политика определена

Финансовая политика — это инструмент, который используют правительства для воздействия на общее состояние экономики. Она действует через два основных канала: налоги и государственные расходы. Когда правительство повышает или снижает налоги, или когда оно увеличивает или сокращает свои расходы, это напрямую влияет на количество денег, которые циркулируют среди граждан и предприятий.

Этот оборот денег отражается в ценах (инфляция), количестве доступных рабочих мест (безработица) и в том, насколько быстро растет экономика. Поэтому это одно из самых мощных политических инструментов, доступных правительству.

Три формы финансово-политического подхода

Сбалансированная финансовая политика

Когда правительство хочет сохранить статус-кво, оно придерживается сбалансированного подхода. Это означает, что доходы и расходы государства примерно равны. Из экономики не изымается больше денег, чем вводится.

Данный подход обычно используется в периоды относительного экономического спокойствия, когда не наблюдается необходимости в резких вмешательствах. Хорошо сбалансированный государственный бюджет сигнализирует об экономической ответственности и противодействует ненужному накоплению долгов.

Практический пример: Германия в 2019 году придерживалась принципа сбалансированного бюджета без значительных бюджетных дефицитов. Это подчеркивает, как некоторые крупные экономики придают приоритет финансовой дисциплине даже в благоприятных условиях конъюнктуры.

Стимулирующая финансовая политика

Когда экономика хромает, и безработица растет, правительства часто действуют, открывая казну. Стимулирующая финансовая политика означает увеличение государственных инвестиций в сочетании с налоговыми льготами. Цель проста: заставить людей иметь больше денег для трат, чтобы они покупали больше, компании производили больше, и происходило больше наймов.

Во время экономической рецессии или периода безработицы пессимизм потребителей возрастает. Они экономят деньги вместо того, чтобы тратить их. Государство может разорвать эту негативную спираль, активно вводя капитал через снижение налогов и увеличение государственных проектов. Внезапно у граждан появляется больше свободных средств, и они вновь начинают потреблять.

Практический пример: После финансового кризиса 2008 года США внедрили масштабные налоговые льготы и бюджетные средства на инфраструктуру и социальные программы. Это позволило миллионам американцев сохранить больше своей зарплаты. С увеличением покупательной способности возрос спрос на товары и услуги. Компании ответили на этот увеличенный спрос, нанимая больше сотрудников, что запустило процесс восстановления.

Сдерживающая финансовая политика

Когда цены растут слишком быстро (высокая инфляция) или когда экономика перегревается, правительство должно охладить ситуацию. Ужесточение финансовой политики означает повышение налогов и сокращение государственных расходов. Извлекая деньги из экономики, снижается общий спрос, что помогает стабилизировать цены.

С точки зрения потребителей более высокие налоги означают меньшую немедленную покупательскую способность. Компании наблюдают меньший интерес к своим продуктам и замедляют расширение и найм. Экономика становится менее активной, инфляция падает.

Практический пример: В начале 1980-х годов, когда инфляция вышла из-под контроля в США, правительство решило повысить налоги и сократить расходы. Хотя это привело к кратковременному росту безработицы, удалось стабилизировать цены и восстановить доверие к доллару.

Влияние финансовой политики на крипторынки

Финансовая политика влияет не только на традиционные экономики и рынки труда. Решения о налогах и государственных расходах охватывают цифровые активные рынки, включая рынок криптовалют.

Когда правительства стимулируют экономику

При стимулирующей финансовой политике растет располагаемый доход потребителей. У людей больше денег для инвестирования в альтернативные классы активов. Криптовалюты, такие как биткойн и эфириум, часто получают повышенное внимание со стороны розничных инвесторов, когда их экономическое положение улучшается.

Во время пандемии COVID-19 многие правительства предоставляли экономическую помощь напрямую гражданам. Значительная часть этого капитала поступила в криптоактивы, что способствовало массовому росту цен на криптовалюту в 2020-2021 годах. Поскольку у людей было меньше экономических опасений, они были готовы принимать больший риск при спекулятивных инвестициях.

Когда правительства тормозят экономику

Когда финансовая политика становится жесткой, снижается располагаемый доход населения. Более высокие налоги и меньшие государственные расходы означают, что меньше людей имеет дополнительные капиталы для инвестирования в волатильные активы, такие как криптовалюты.

В таких условиях криптовалютные рынки обычно демонстрируют снижение покупательной способности со стороны розничных инвесторов. Цены стагнируют или падают, так как актив больше не привлекает такое же количество капитала от мелких инвесторов.

Позитивные аспекты активной финансовой политики

Экономическая устойчивость

Регулируя финансовую политику, правительства могут предотвратить слишком сильное падение или слишком высокий рост экономики. Это создает более предсказуемые условия для бизнеса и работников.

Инфраструктурные улучшения

Когда правительства стратегически увеличивают государственные расходы, они могут инвестировать в современную инфраструктуру: железные дороги, автомагистрали, интернет-соединения и энергетические системы. Эти инвестиции способствуют долгосрочному экономическому росту.

Массированные инвестиции Китая в инфраструктуру через инициативу “Пояс и путь” улучшили транспортные связи между континентами и значительно способствовали увеличению торговли и экономической активности в странах-участниках.

Социальные сети безопасности

Посредством прогрессивного налогообложения обеспеченные граждане и компании могут вносить больший вклад, чтобы правительство могло предоставлять базовые общественные услуги для всех: здравоохранение, образование и социальные пособия. Швеция является классическим примером того, как прогрессивная финансовая политика финансирует обширные системы социального обеспечения, которые делают эти услуги доступными независимо от финансовых возможностей человека.

Перспективы

Финансовая политика — это гораздо больше, чем академическая концепция. Это повседневная реальность, которая влияет на то, сколько денег у вас в кармане, насколько легко найти работу, какова стоимость ваших сбережений, и да — также на то, насколько вы готовы инвестировать в криптовалюты.

Понимание этих трех основных форм финансовой политики - сбалансированной, стимулирующей и сдерживающей - дает вам инструмент для предсказания того, как экономика и альтернативные рынки, такие как крипторынок, будут развиваться. Когда правительства действуют, рынки реагируют. Понимая намерения правительств через их финансово-политические выборы, вы получаете важный аналитический инструмент.