BlockInvest запускает первую в Италии токенизированную структурированную ноту для частных инвесторов

Рынки капитала Италии делают шаг в сторону on-chain финансов, поскольку первая токенизированная структурированная нота страны достигает частных инвесторов через платформу богатства крупного банка.

UniCredit и BlockInvest завершили первый токенизированный инвестиционный продукт для итальянских частных клиентов

19 декабря 2025 года в Милане BlockInvest помогла UniCredit выпустить первую в Италии токенизированную структурированную ноту для частных инвесторов в рамках сегмента управления богатством банка. Сделка, выполненная UniCredit и управляемая через цифровой реестр Weltix, опиралась на технологическую инфраструктуру BlockInvest и полностью соответствовала Декрету о финтехе. Более того, это является конкретным примером применения блокчейна к регулируемым инвестиционным продуктам.

Сделка была выполнена через платформу BlockInvest и цифровой реестр, управляемый Weltix, в полном соответствии с Декретом о финтехе. Она тесно связана с первой нативной цифровой миниоблигацией, структурированной UniCredit на прошлой неделе, что подчеркивает прогрессивную стратегию банка в области цифровых ценных бумаг. Однако эта новая операция специально ориентирована на частных инвесторов, расширяя доступ к токенизированным инструментам.

Структура продукта и управление жизненным циклом на базе блокчейна

Индивидуальный продукт, разработанный для профессиональных клиентов внутри сегмента Wealth UniCredit, предлагает защиту капитала и доходность, индексированную на Euribor 3M. Благодаря регистрации на публичном блокчейне весь жизненный цикл инструмента может управляться полностью в цифровом виде. В результате операционная сложность, связанная с традиционными процессами, сокращается, а отслеживаемость транзакций повышается.

BlockInvest предоставила платформу, которая позволила оцифровать финансовый инструмент в соответствии с Декретом о финтехе, его представление на публичном блокчейне и интеграцию с цифровым реестром Weltix, который действует как уполномоченный оператор реестра. Кроме того, рабочий процесс, ранее разбросанный по нескольким системам и посредникам, был объединен в единую цифровую инфраструктуру, соответствующую нормативным стандартам.

Благодаря этой системе UniCredit смогла протестировать полный цикл выпуска и управления, предназначенный для частных клиентов, используя единую цифровую архитектуру. При этом основные функции контроля рисков и защиты инвесторов остаются привязанными к существующей нормативной базе, что показывает, что инновации и соблюдение требований могут сосуществовать на практике.

Токенизация, регулирование и повышение эффективности

Структурированная нота, предназначенная для профессиональных клиентов внутри сегмента Wealth UniCredit, демонстрирует, как токенизация может распространяться на сложные инвестиционные продукты без нарушения нормативного контроля. Этот токенизированный инвестиционный продукт соответствует правилам защиты инвесторов и использует технологию распределенного реестра для повышения эффективности. Более того, он показывает, что управляющие активами могут внедрять технологии цифровых активов в свои традиционные предложения.

Благодаря использованию DLT сроки выпуска и расчетов значительно сокращаются по сравнению со стандартными процедурами на рынках капитала. Кроме того, отслеживаемость транзакций становится нативной и независимо проверяемой на публичном реестре, а операционные процессы достигают более высокой эффективности по сравнению с устаревшими моделями. В этом контексте токенизированная структурированная нота служит живым примером того, как on-chain рабочие процессы могут оптимизировать пост-трейдовые операции.

Эта сделка подтверждает гибкость инфраструктуры BlockInvest в поддержке множества сценариев использования на одной технологической базе. По словам сторон, та же архитектура может быть расширена на другие классы активов и структуры, включая миниоблигации и дополнительные инициативы по токенизации управления богатством. Однако каждый будущий проект по-прежнему должен соответствовать строгим нормативным требованиям и мерам защиты инвесторов.

Стратегическая значимость для итальянских рынков

Успешное выполнение этой сделки подчеркивает растущую роль Италии в области регулируемых цифровых ценных бумаг. Объединив возможности распространения UniCredit с технологией BlockInvest и ролью Weltix как оператора реестра, партнеры создали повторяемую модель для регистрации финансовых инструментов на публичном блокчейне. Таким образом, токенизированная структурированная нота становится как коммерческим продуктом, так и доказательством концепции для более широкой цифровой трансформации.

В целом, эта операция показывает, как крупный итальянский банк, поддерживаемый специализированным финтехом и уполномоченным поставщиком реестра, может использовать блокчейн для более эффективного выпуска и управления сложными инструментами, оставаясь в рамках существующего регулирования, открывая путь к более широкому внедрению on-chain ценных бумаг в ближайшие годы.