Mercado primário vs Mercado secundário: quem é a postura correta para ganhar dinheiro?

Por que cada vez mais pessoas estão abandonando o seguir cegamente a moda e migrando para o mercado primário?

No mercado secundário, muitos investidores caem no ciclo vicioso de comprar na alta e vender na baixa. Quando uma nova moeda está prestes a ser lançada, a bolsa publica um aviso, mas os investidores de varejo geralmente só podem acompanhar passivamente no mercado secundário, o que sem dúvida aumenta o risco de perdas. Em comparação, o mercado primário oferece uma lógica de entrada completamente diferente — participar do projeto a um custo muito abaixo do preço de lançamento antes que o token seja oficialmente listado na exchange, tornando-se uma escolha cada vez mais popular entre os investidores.

As moedas principais estão recentemente em fase de recuperação, o mercado de criptomoedas está fomentando novas oportunidades de crescimento, e, devido à lacuna de conhecimento, investidores que possuem informações do mercado primário frequentemente conseguem lucrar à frente dos demais. Isso explica por que o mercado primário está se tornando um ponto quente de discussão no mundo das criptomoedas.

O que exatamente é o mercado primário?

Definição central

O mercado primário também chamado de mercado de emissão ou mercado de primeira emissão, refere-se à fase de captação de recursos antes do token do projeto ser listado na exchange. Nesse período, a equipe do projeto vende tokens aos investidores por meio de private sale ou crowdfunding. Simplificando, quando um token ainda não foi listado em qualquer exchange, os investidores podem adquirir tokens do projeto por um preço muito mais baixo através de canais do mercado primário.

Três principais características

O mercado primário possui uma alta característica de fechamento — as oportunidades de participação geralmente são limitadas a investidores específicos, que precisam atender a certos critérios ou possuir certificação, tendo uma barreira de entrada relativamente alta.

Em segundo lugar, há uma assimetria de risco e retorno. O projeto está em fase inicial, com uma probabilidade de fracasso, mas uma vez que seja bem-sucedido e listado, o preço do token costuma subir várias vezes ou até dezenas de vezes, essa lógica de obter o máximo retorno com um custo mínimo atrai muitos investidores com maior tolerância ao risco.

Por fim, há a função de descoberta de novos projetos. O mercado primário é uma janela importante para encontrar projetos com potencial futuro, permitindo que investidores acessem projetos de alta qualidade ainda pouco conhecidos.

O que é o mercado secundário? Como ele difere do mercado primário?

Definição e características do mercado secundário

O mercado secundário refere-se ao mercado de tokens que já estão sendo negociados publicamente na exchange. Qualquer investidor que atenda aos requisitos da plataforma pode comprar e vender livremente, entrando e saindo a qualquer momento, com uma liquidez extremamente alta. Mas justamente essa alta liquidez provoca oscilações de mercado intensas, com preços influenciados por oferta, demanda e o sentimento do mercado, levando a flutuações frequentes de preço.

Mercado primário vs mercado secundário: a verdadeira diferença está aqui

Comparação de liquidez

A maior vantagem do mercado secundário é a liquidez — entrada e saída rápidas, podendo realizar o cash-out a qualquer momento. Mas a liquidez do mercado primário geralmente exige esperar meses ou até mais tempo para realizar o cash-out. Por isso, o mercado secundário atrai traders de curto prazo, enquanto o primário exige que os investidores tenham uma visão de longo prazo.

Diferença no potencial de retorno

Participantes do mercado primário entram a preços extremamente baixos, o que essencialmente já garante uma base de risco baixo e alto retorno. Mesmo que haja volatilidade futura, a vantagem do custo inicial permanece. Em contrapartida, ao entrar no mercado secundário, o token já passou por seu crescimento inicial, e o potencial de lucro é relativamente limitado.

Diferenças em risco e mecanismos

O principal desafio do mercado primário é o mecanismo de lock-up e liberação. A equipe do projeto geralmente define regras de liberação em etapas, e os investidores podem precisar esperar 3 meses ou 1 ano para obterem totalmente os tokens. Por exemplo, alguns projetos recém-lançados adotam liberação em etapas, sendo que a primeira fase geralmente cobre o custo inicial, e as fases seguintes representam lucro — desde que o projeto tenha um bom desenvolvimento a longo prazo.

Embora o mercado secundário seja mais flexível, ele costuma ser mais volátil, com investidores facilmente influenciados pelo sentimento do mercado.

Por que, durante a transição de mercado de alta para baixa, o mercado primário é a melhor escolha?

Muitas pessoas pensam que o mercado de alta acabou e que o mercado primário também entrará em declínio. Mas, na verdade, durante o período de incerteza na transição de mercado de alta para baixa, o custo extremamente baixo do mercado primário é uma proteção de risco ideal. Em comparação com o risco de comprar na alta e vender na baixa no mercado secundário, o private sale do mercado primário já oferece preços muito baixos, sem necessidade de se preocupar com o risco de fundo do poço.

Além disso, o mercado primário costuma liderar o mercado secundário. Quando um projeto popular ainda está em fase de gestação, alguns investidores informados já participam, enquanto muitos participantes do mercado secundário ainda estão perguntando de forma cega sobre canais de compra — essa é a vantagem de conhecimento que gera retorno.

Quem entende e quem não entende têm acesso a informações completamente diferentes no mesmo momento; os que entendem já fizeram seus movimentos antecipadamente, enquanto os demais só estão começando a correr atrás.

Reflexão final: ao escolher o mercado primário, é preciso entender a realidade

O mercado primário não é uma solução de investimento perfeita. Participar exige aceitar o período de lock-up, as regras de liberação definidas pelo projeto e o risco de fracasso. Mas, para investidores que podem planejar a longo prazo e estão dispostos a suportar uma liquidez de curto prazo limitada, essas concessões muitas vezes valem a pena.

O mercado de criptomoedas está atualmente em um ponto de inflexão, com espaço limitado para especulação no mercado secundário, enquanto a vantagem de baixo custo do mercado primário ainda é evidente. O mais importante é reconhecer sua própria capacidade de risco e planejamento de tempo, e não seguir cegamente a moda.