Sinais de Recuperação nas Criptomoedas Emergentes com a Melhoria da Liquidez Global e o Índice M2 a Tornar-se Positivo

Fonte: ETHNews Título Original: Coinbase Sinaliza uma Recuperação das Criptomoedas à Medida que a Liquidez Muda e o M2 Mostra Novo Impulso em Alta Ligação Original: https://www.ethnews.com/coinbase-signals-a-crypto-rebound-as-liquidity-turns-and-m2-shows-fresh-upside-momentum/

Os mercados de cripto podem estar a entrar numa fase de recuperação, de acordo com novas perspetivas institucionais.

A análise sugere que dezembro pode marcar um ponto de viragem, à medida que a liquidez melhora, as expectativas de cortes nas taxas disparam e as condições macro começam a inclinar-se novamente a favor dos ativos de risco.

Fatores-Chave de Alinhamento

Três elementos estão agora a alinhar-se para criar um cenário para uma redefinição mais ampla do mercado:

• Uma recuperação da liquidez global
• Renovado apetite por ações ligadas à IA, que ainda não arrefeceu
• Atratividade crescente em posições curtas no dólar norte-americano

Esta mudança tem vindo a construir-se desde outubro, com as equipas a sinalizarem inicialmente um enfraquecimento do impulso à entrada de novembro, seguido de uma potencial inversão em dezembro. Essa previsão parece estar a concretizar-se, com o sentimento agora a estabilizar e sinais iniciais de procura renovada a surgirem em várias classes de ativos de risco.

Retorno da Liquidez à Medida que as Expectativas em Relação à Fed Mudam Bruscamente

Um dos sinais mais fortes provém das expectativas monetárias: a probabilidade de um corte nas taxas da Reserva Federal subiu para 92% a 4 de dezembro. Taxas mais baixas tendem a favorecer ativos de maior beta, especialmente cripto, à medida que a liquidez se expande e as condições de empréstimo se tornam mais flexíveis.

A análise observa que a chamada “bolha da IA” ainda não mostra sinais significativos de exaustão, o que apoia indiretamente as criptomoedas, já que ambos os setores beneficiam de condições de liquidez semelhantes. Entretanto, as operações curtas no dólar estão a tornar-se cada vez mais favoráveis, acrescentando mais um vento favorável macro para os ativos digitais.

Uma Reprecificação que Pode Marcar o Início de Novo Impulso

O ambiente atual é enquadrado como a potencial “linha de partida” para o regresso do ímpeto das criptomoedas após semanas de consolidação. Se a liquidez seguir o caminho sugerido por índices personalizados de M2, o mercado poderá estar posicionado para uma fase de recuperação mais ampla à medida que o 4.º trimestre avança para o início de 2026.

A mensagem enfatiza uma mudança clara da cautela para um otimismo cauteloso: os ventos macroeconómicos contrários que dominaram o início do 4.º trimestre parecem estar a abrandar, abrindo caminho para que os mercados de cripto recuperem força.

Análise do Gráfico: Índice Global M2 Sinaliza uma Mudança

A análise inclui três principais indicadores de dados:

• Preço do BTC (grey)
• Índice dos principais ativos de cripto (light grey)
• Índice Personalizado de Oferta M2 (blue)

A curva azul do M2 é o indicador principal. Eis o que revela:

• Após um período de abrandamento até meados de 2025, o índice atingiu o fundo no final do verão
• Desde então, inverteu fortemente para cima, aproximando-se dos 15,2T no eixo direito, o seu nível mais alto a caminho de 2026
• Historicamente, o BTC reagiu fortemente às expansões da liquidez global. O gráfico mostra visualmente correlações passadas em que movimentos ascendentes do M2 precederam recuperações do preço do Bitcoin

Entretanto, a linha do preço do BTC mostra uma queda clara a partir dos seus picos em meados de 2025, seguida de um padrão de estabilização que se alinha com a recuperação da curva M2. Este é exatamente o tipo de configuração de liquidez referida — uma viragem macro que pode permitir ao BTC recuperar face à melhoria das condições monetárias.

Em resumo, a análise reforça a tese: a liquidez global parece estar a re-acelerar e o Bitcoin, historicamente, respondeu com ciclos ascendentes fortes, ainda que com algum atraso, quando isto acontece.