Bank-bank besar Wall Street mulai membunyikan alarm terkait situasi utang Oracle. Perbandingannya? Kita melihat tingkat stres yang belum pernah terlihat sejak krisis keuangan 2008.

Angkanya berbicara dengan jelas. Credit default swap Oracle untuk 5 tahun baru saja melonjak 125 basis poin - itu adalah level tertinggi dalam tiga tahun terakhir. Sebagai konteks, spread CDS pada dasarnya adalah premi asuransi terhadap risiko gagal bayar. Ketika angkanya melonjak seperti ini, para institusi keuangan mulai merasa cemas.

Yang membuat hal ini semakin menarik adalah kemiripannya dengan tahun 2008. Saat itu, pasar kredit membeku karena spread CDS melonjak di seluruh sektor. Melihat raksasa teknologi seperti $ORCL mencapai level krisis menandakan ada sesuatu yang terjadi di bawah permukaan - entah itu taruhan mereka di infrastruktur cloud, strategi akuisisi, atau kekhawatiran yang lebih luas tentang leverage sektor teknologi.

Patut dicermati bagaimana ini akan berkembang. Stres pasar kredit di keuangan tradisional sering kali menular ke aset berisiko di seluruh sektor.