Руководство по использованию Gate ETF: полный разбор от дробных акций до маржинальной торговли

Торговля дробными акциями снижает минимальный порог комиссии до 1 юаня, а кредитные ETF предоставляют возможность получать трехкратную доходность в любую сторону без внесения маржинального обеспечения.

Эти продукты с помощью инновационных торговых механизмов открывают новые пути участия в крипторынке для инвесторов с разным уровнем риска и размером капитала.

01 Обзор продукта: Матрица ETF-продуктов Gate

ETF-продукты Gate в основном делятся на две категории: торговля дробными ETF и кредитные ETF.

Эти два типа продуктов предоставляют разнообразные инвестиционные решения для инвесторов с разными запросами. Торговля дробными акциями ориентирована на пользователей с ограниченными средствами, желающих делать небольшие долгосрочные инвестиции. Кредитные ETF больше подходят тем, кто имеет четкое представление о рыночном тренде и хочет увеличить прибыль в условиях одностороннего движения рынка.

С временной точки зрения сервис ETF на Gate прошел путь от базового до профессионального уровня. В 2020 году платформа уже запустила кредитные ETF и с тех пор постоянно совершенствует правила продукта, даже взяв на себя убытки в размере около 500 000 долларов на переформировании позиций для защиты интересов пользователей.

02 Торговля дробными акциями: инновационное решение для небольших инвестиций

Торговля дробными ETF — это инновационный сервис, позволяющий инвесторам покупать менее 1000 единиц ETF. Этот механизм значительно снижает порог входа на крипторынок.

Gate установил два торговых периода для дробных акций: основная торговая сессия с 09:00 до 13:30 — только электронные заявки; постторговая сессия с 13:40 до 14:30 — без ограничений по способу подачи заявки. В обоих периодах используется лимитированный приказ типа ROD.

В структуре издержек комиссия за дробные сделки рассчитывается по формуле: цена акции × количество акций × 0,1425% × скидка на комиссию. Более того, Gate снизил минимальную комиссию с 20 до 1 юаня, что существенно стимулирует небольшие инвестиции.

По сравнению с традиционной торговлей лотами, сделки с дробными акциями имеют свои особенности в ценообразовании и эффективности исполнения. Поскольку механизмы сопоставления дробных и целых лотов разделены, цены исполнения могут отличаться. Одновременно объем торгов в дробных акциях обычно небольшой, поэтому завершение сделки может занять больше времени.

Кроме прямой покупки дробных ETF, инвесторы могут рассмотреть возможность косвенного участия через контракты на разницу цен (CFD). CFD позволяют не только гибко распределять небольшие суммы, но и открывать длинные и короткие позиции.

03 Кредитные ETF: профессиональный инструмент для увеличения доходности

Кредитные ETF на Gate — это производные торговые продукты, подходящие для краткосрочного удержания на одностороннем рынке. По сравнению с традиционными кредитными инструментами, кредитные ETF предлагают более низкий порог входа, не требуют внесения маржи и не подвержены ликвидации.

Правила наименования кредитных ETF интуитивно понятны и отражают актив, кредитное плечо и направление (лонг/шорт). Например, BTC3L — это трехкратный лонг-токен на биткоин (L — сокращение от long), а BTC3S — трехкратный шорт-токен на биткоин (S — сокращение от short).

В структуре комиссий пользователи Gate платят только 0,1% ежедневной комиссии за управление. Эта комиссия включает все расходы — сборы на контрактном рынке, финансирование, спреды при открытии позиции и прочее.

Ключевой механизм кредитных ETF — это система ребалансировки. Она позволяет инструменту отслеживать доходность базового актива с заданным коэффициентом, при этом избегая риска ликвидации. Система динамически корректирует позиции, чтобы кредитные ETF поддерживали фиксированное кредитное плечо в течение определенного времени.

Ребалансировка работает так: при прибыли автоматически увеличивается позиция, при убытке — уменьшается. Для лонговых кредитных ETF при росте рынка базовые активы увеличиваются в стоимости, и инструмент становится системой автоматического реинвестирования; при падении рынка он превращается в систему поэтапных стоп-лоссов.

04 Практические стратегии: сценарии применения разных продуктов

Торговля дробными акциями в первую очередь ориентирована на инвесторов, нацеленных на долгосрочное накопление. Владельцы дробных ETF также получают право на дивиденды — чем больше доля, тем выше доход. Это делает дробные ETF эффективным инструментом для долгосрочного накопления капитала.

В отличие от этого, кредитные ETF больше подходят для краткосрочных инвестиций в условиях ярко выраженного тренда. Например, при двухдневном росте биткоина кредитные ETF показывают результат значительно лучше, чем простая покупка BTC с трехкратным плечом на бессрочном контракте.

Однако в периоды бокового рынка кредитные ETF подвержены износу капитала. Например, если цена биткоина сначала растет, а затем возвращается к исходному уровню, кредитные ETF не вернутся к первоначальной цене — инвестор понесет убытки. Поэтому держать кредитные ETF долго рискованно и не подходит для средне- и долгосрочных инвестиций.

Для профессиональных пользователей кредитные ETF могут быть эффективным хеджирующим инструментом. Одновременное владение разными направлениями или токенами позволяет строить сложные стратегии и снижать общий риск портфеля.

05 Контроль рисков и важные замечания

При торговле дробными ETF инвесторам стоит учитывать эффективность исполнения. Из-за небольших объемов сделок на завершение сделки может потребоваться больше времени. Рекомендуется при каждом заказе выбирать такое количество акций, чтобы комиссия превышала минимальную сумму, установленную платформой, что повысит эффективность торговли.

Основной риск кредитных ETF — износ капитала в периоды волатильности. В случае экстремальных колебаний в пределах 1000 пунктов, когда цена возвращается к исходной, на споте потерь нет, в фьючерсах без ликвидации — тоже, но кредитные ETF понесут существенные убытки.

Все продукты кредитных ETF работают по строгим и прозрачным правилам, которые инвесторам стоит внимательно изучить заранее. Gate также постоянно совершенствует продукты, планируя запускать портфельные ETF и обратные ETF с низким плечом для снижения издержек за счет технологий.

Важно отметить, что Gate проявил ответственность перед пользователями в экстремальных ситуациях. Ранее, при резком падении большинства ETF-активов более чем на 40%, хедж-позиции по факту были ликвидированы. Чтобы избежать обнуления активов 3L у пользователей, Gate взял на себя убытки на сумму около 500 000 долларов для восстановления позиций.

Перспективы

Для инвесторов с ограниченными средствами торговля дробными ETF снижает порог комиссии до 1 юаня, делая криптоинвестиции по-настоящему “фрагментированными”. Для трейдеров-трендследователей кредитные ETF предлагают трехкратный инструмент без маржи и риска ликвидации.

Автоматические механизмы ребалансировки, лежащие в основе этих продуктов, позволяют на трендовом рынке умно наращивать прибыль и сокращать убытки. Когда рынок движется в ожидаемом направлении, эти инструменты усиливают доходность; на волатильном рынке инвесторам стоит быть особенно осторожными, чтобы избежать ненужных потерь капитала.