Біткоїн закріпився вище 93 000 доларів: "друге піднесення" на фоні резонансу технічних і фундаментальних факторів

Після консолідації вище 93 000 доларів на ринку біткоїна панує "затишшя перед бурею". Це не просто цінова пауза, а ознака тонкої рівноваги між кількома силами на ключовому рівні. Коли технічна динаміка, ліквідність і макроісторія формують резонанс, часто це сигналізує про зародження масштабнішого тренду.

Технічний аналіз: "двоядерний драйвер" сигналів MACD і RSI

Поточна картина показує: гістограма MACD на 4-годинному таймфреймі по біткоїну вже позитивна й продовжує зростати, а швидка й повільна лінії формують здоровий патерн "золотого хреста з відкатом" над нульовою віссю. Зазвичай це означає перехід бичачого імпульсу від "запуску" до "прискорення". Індикатор RSI піднявся з середнього рівня 55 до понад 65, уникаючи як зони перепроданості, так і критичної перекупленості (75+), що залишає простір для подальшого зростання.

Ключова деталь: важливіше не абсолютне значення гістограми MACD, а її кут нахилу. Зараз він стабільно піднімається під кутом 45 градусів, сигналізуючи про стійкість купівель, а не про короткочасний сплеск. Таке "повільне бичаче накопичення" зазвичай підтримує тривалі тренди краще, ніж різкі злети.

Фундаментальний аналіз: подвійна опора на ETF і інституційні портфелі

З середини листопада американські спотові ETF на біткоїн три тижні поспіль фіксують чистий приплив коштів на суму 1,87 млрд доларів. Окремий продукт BlackRock IBIT неодноразово мав щоденний приплив понад 500 млн доларів, що свідчить про перехід інституцій з тестової фази до стратегічного накопичення.

Ще важливіша динаміка структури портфелів. Згідно з формою 13F, хедж-фонди в III кварталі збільшили позиції в BTC-пов'язаних активах на 37% квартал до кварталу, а низка середніх інституцій підняла частку з 2% до 5%. Таке "зміщення ваги" важливіше за новий капітал — воно означає перехід біткоїна зі статусу "альтернативної інвестиції" до "ядрової".

Відкладений ефект халвінгу

Четвертий халвінг у квітні 2024 року ще не повністю врахований ринком. Історично основний ріст припадає на 12-18 місяців після халвінгу. Нині ми в "вікні дефіциту" між скороченням пропозиції й зростанням попиту:

• Щоденний тиск продажу з боку майнерів знизився з 900 до 450 BTC, місячна пропозиція скоротилася приблизно на 13 500 BTC
• Частка довгострокових власників (LTH) досягла 62% — максимуму з 2021 року
• Баланси на біржах продовжують знижуватись, спотова ліквідність зменшується

Ця комбінація "жорстке скорочення пропозиції + гнучке зростання попиту" створює найміцнішу фундаментальну основу для біткоїна.

Макроісторія: очікування зниження ставок і політичний бонус "Трамп 2.0"

Згідно з CME FedWatch, ринок оцінює ймовірність зниження ставки ФРС у грудні на 71%, а до березня 2026 року — на 75-100 б.п. з ймовірністю понад 80%. Ще важливіше: адміністрація Трампа, ймовірно, займе дружнішу позицію щодо криптовалют — скасування SAB 121, просування закону про стейблкоїни тощо.

Механізм передачі політичного бонусу: прозоре регулювання → банки входять у кастодіальні сервіси → прискорений приплив інституційних коштів → ріст емісії стейблкоїнів → вибух DeFi та RWA-екосистеми → переоцінка біткоїна як "цифрового золота".

Баланс сил: терези схиляються в бік биків

Ринок зараз у фазі "сильна підтримка, слабкий опір":

Бичачі позиції:

• Нижче 94 000 доларів акумульовано понад 1,2 млрд доларів спотових заявок (ETF та OTC інституцій)
• У діапазоні 93 000-94 000 доларів сформовано "щільну зону торгів", що стала надійною підтримкою
• Імпліцитна волатильність пут-опціонів на ринку знизилась до 55%, що свідчить про зникнення паніки

Ведмежі позиції:

• Вище 95 000 доларів зафіксовано близько 800 млн доларів шортів на ф'ючерсах
• У діапазоні 97 000-98 000 доларів присутній технічний тиск продажу
• Рівень 100 000 доларів — психологічна межа, здатна спровокувати фіксацію прибутку

Ключова інсайдерська деталь: шорт-позиції зосереджені "над" ціною, тому зростання може пасивно викликати масове закриття шортів — "short squeeze" імпульс.

Прогноз цілей: поступове просування 94 000 → 97 000 → 100 000 доларів

У разі прориву 94 000 доларів ринок увійде в "зону прискорення":

1. Перша ціль — 97 000 доларів: це рівень розширення Фібоначчі 1,618, а також 1,5-кратний відскок від максимуму 69 000 (2021) до мінімуму 15 800 (2022). Сильний, але не непереборний технічний опір.
2. Друга ціль — 100 000 доларів: чисто психологічний рівень, який стане історичним рубежем. Його прорив викличе ефект заголовків і приплив FOMO-капіталу роздрібних інвесторів.
3. Фінальний сценарій: якщо ціна закріпиться вище 100 000 доларів, а закон про стейблкоїни буде прийнятий і ФРС стане "голубиною", до кінця 2026 року можливе досягнення 150 000-180 000 доларів.

Часові вікна: рішення Банку Японії 19 грудня та засідання ФРС у січні 2026 року стануть ключовими каталізаторами. Якщо обидва не будуть "яструбиними", у кінці грудня — на початку січня можливий "новорічний ралі".

Попередження про ризики: одночасність сигналів перекупленості та макровикликів

Попри перевагу ймовірності зростання, інвесторам слід враховувати три ключові ризики:

1. Технічний відкат через перекупленість: якщо RSI понад 75 три дні поспіль, можливий відкат до діапазону 91 000-92 000 доларів — це шанс для "запізнілих" увійти вдруге.
2. Ризик регулювання стейблкоїнів: нещодавно S&P знизив рейтинг Tether, а НБК Китаю назвав стейблкоїни "інструментом для відмивання грошей". Якщо ЄС і США посилять регулювання, це тимчасово вдарить по ліквідності.
3. Макрополітичний розворот: якщо CPI США в листопаді несподівано перевищить прогнози (наразі 3,1%), або Банк Японії підвищить ставку агресивніше за очікування, можливе широке зниження ризикових активів.

Торгові стратегії: ступенева побудова портфеля, антикрихкість

Зараз оптимально використовувати "пірамідальний" метод накопичення:

• Базова позиція (40%): тримати спот нижче 93 000 доларів як довгострокову інвестицію
• Додавання (30%): при відкаті до 91 500-92 000 доларів наростити до 70% портфеля
• Маневр (20%): купувати на прориві 94 500 доларів, ціль — 97 000 доларів
• Хеджування (10%): купити пут-опціон зі страйком 88 000 доларів як страховку

Головний принцип: нижче 94 000 доларів відкат — це можливість, а не загроза. Але якщо ціна впаде нижче 91 000 доларів на підвищених обсягах, слід переглянути бичачу гіпотезу.

Висновок: суть бичачого ринку — "консенсус віри"

Зараз ринок у фазі "інститути вірять, ритейл вагається". Інститути справді купують через ETF, а роздрібні інвестори все ще сумніваються, "чи не риб’ячий хвіст це вже". Історично справжній імпульс стартує тоді, коли "більшість наполовину не вірить".

Коли технічний, фундаментальний і макроаналізи формують "потрійний резонанс", а рівень кредитного плеча залишається здоровим (відношення відкритих контрактів до капіталізації ~3,2%, історично низько), імовірність зростання значно перевищує ризики зниження.

Запам'ятайте: у бичачому ринку важливіше тримати, ніж вгадувати час; у боковику важливіша вага портфеля, ніж напрямок. #比特币 #技术分析 #机构投资 #加密货币 #аналіз ринку

Попередження про ризики: ринок криптовалют надзвичайно волатильний, наведена думка не є інвестиційною порадою. Оцінюйте свої ризики відповідально, уникайте надмірного кредитного плеча.

$BTC ‌$ETH ‌$SOL ‌