Política monetária

O diretor executivo do Conselho de Assuntos Digitais da Casa Branca, Patrick Wieth, apoia a legalidade dos lucros de stablecoins, argumentando que quando investidores estrangeiros trocam a moeda local por stablecoins americanas, na prática estão trazendo um novo fluxo de capital líquido para o sistema bancário dos Estados Unidos. Essa visão contrasta com as preocupações do setor bancário sobre stablecoins roubando depósitos, e desencadeou um debate sobre como equilibrar a inovação financeira com os interesses dos bancos comunitários.

O vice-presidente do Banco de Inglaterra, Briden, afirmou que está aberto a limites de holdings para stablecoins e disposto a ouvir alternativas. O design do limite foi criticado pela indústria, que acredita que prejudicará a inovação e a competitividade. Embora a consideração de limites de holdings seja para prevenir riscos de crédito, o Reino Unido ainda planeja aceitar pedidos de emissão de stablecoins até o final de 2026 e testar produtos relacionados no sandbox regulatório.

Gate News notícia, 12 de março, o Goldman Sachs ajustou a previsão do momento de redução das taxas de juro pelo Federal Reserve, prevendo que o Federal Reserve reduzirá as taxas em 25 pontos base em setembro e dezembro de 2026. Anteriormente, a previsão do Goldman Sachs era de cortes em junho e setembro de 2026.

Os economistas do JPMorgan apontam que os preços do petróleo persistentemente elevados podem levar alguns bancos centrais asiáticos a adotarem políticas mais hawkish, especialmente Singapura e Malásia, enquanto a probabilidade de cortes de juros na Indonésia e nas Filipinas diminui. A política fiscal será a primeira linha de defesa contra o impacto do comércio, e a decisão do Banco Central da Coreia de aumentar as taxas de juros dependerá do impacto dos preços do petróleo na inflação.

O presidente da SEC dos EUA, Paul Atkins, afirmou em um podcast que a tecnologia de livro-razão distribuído pode possibilitar liquidação T+0, aumentando a eficiência dos serviços financeiros, mas é preciso estar atento aos riscos de fraude. Ele mencionou os desafios de liquidez e aplicabilidade nos mercados tradicionais, enfatizando que os títulos tokenizados devem seguir a legislação federal de valores mobiliários, e destacou que a SEC está coordenando responsabilidades regulatórias com a CFTC.

O diretor executivo do Conselho de Consultores de Ativos Digitais do Presidente dos Estados Unidos, Patrick Witt, afirmou que as stablecoins em conformidade com a lei GENIUS trarão entradas de depósitos para o sistema bancário dos Estados Unidos, e não saídas como alertado pelo setor bancário. Ele mencionou a enorme demanda global pelo dólar e a disposição da lei que proíbe os emissores de stablecoins de realizar empréstimos bancários.

A equipa de consultores de ativos digitais de Trump afirmou que as stablecoins regulamentadas de acordo com a Lei podem trazer novos fluxos de capital para o sistema bancário dos Estados Unidos, mas o setor bancário mantém uma postura cautelosa em relação a potenciais esquemas de captação de depósitos. Apesar de a indústria de criptomoedas defender que a regulamentação deve focar na utilização dos fundos, o mecanismo de rendimento das stablecoins continua a ser um ponto de divergência legislativa. A Casa Branca está a procurar estabelecer um novo consenso de políticas para as stablecoins.

O presidente do FDIC dos Estados Unidos, Travis Hill, afirmou na cimeira que, de acordo com a Lei GENIUS, as stablecoins não estão cobertas pela garantia de depósitos do governo, sendo consideradas ativos independentes diferentes dos depósitos bancários. As stablecoins dependem das reservas do emissor, e não do seguro federal. Além disso, os depósitos tokenizados continuam a beneficiar da proteção do FDIC, pois, na sua essência, representam passivos bancários. Esta política gerou preocupações no setor bancário de que as stablecoins possam roubar depósitos.

A SEC e a CFTC dos Estados Unidos assinaram um memorando de entendimento para estabelecer um mecanismo de coordenação regulatória nos setores de criptomoedas e outros, a fim de resolver problemas de jurisdição tradicionalmente indefinida. O memorando enfatiza uma estratégia de regulação de "dose mínima eficaz", com o objetivo de reduzir a intervenção nos participantes do mercado, promover a inovação e fornecer um quadro de conformidade mais claro, aumentando a competitividade financeira dos Estados Unidos.

O Banco Central Europeu divulgou em 12 de março o roteiro da Appia, com o objetivo de construir um mercado financeiro de atacado tokenizado atrelado à moeda do banco central. O plano será lançado em 2026 e iniciará uma consulta pública, sendo bem-vindas sugestões para apoiar o avanço do projeto do euro digital.

Os índices de preços ao consumidor dos EUA em fevereiro atenderam às expectativas, levando o preço do Bitcoin a subir para perto de 70.000 dólares. O relatório do CPI reduziu a incerteza do mercado em relação às decisões de taxa de juros do Federal Reserve, beneficiando ativos de risco. Apesar da pressão nos mercados globais, o Bitcoin ainda se beneficiou da melhora do humor de curto prazo, mas o aumento nos preços da energia pode fazer a inflação subir novamente, afetando a liquidez. 72.000 dólares é uma resistência importante para o Bitcoin, que precisa ser superada para avançar mais.

Gate News mensagem, 12 de março, de acordo com os dados do CME "Observação do Federal Reserve": a probabilidade de o Federal Reserve cortar a taxa em 25 pontos base até março é de 0,6%, a probabilidade de manter a taxa inalterada é de 99,4%. A probabilidade de o Federal Reserve cortar a taxa em 25 pontos base até abril é de 11,9%, a probabilidade de manter a taxa inalterada é de 88,1%, e a probabilidade de um corte acumulado de 50 pontos base é de 0,1%. Até junho, a probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos base é de 33,8%.

A situação no Médio Oriente e a volatilidade dos preços do petróleo afetam o sentimento dos investidores, com o preço do petróleo bruto dos EUA a ultrapassar os 91 dólares, apesar da IEA liberar 400 milhões de barris de petróleo. As ações nos EUA apresentam variações, o dólar sobe, e as criptomoedas registam uma ligeira recuperação, com o Bitcoin a manter-se acima de 70.000 dólares. A SEC e a CFTC chegaram a um acordo de cooperação para impulsionar a regulamentação das criptomoedas e o desenvolvimento de tecnologias emergentes.

O vice-governador do Banco de Inglaterra, Sarah Breeden, afirmou que as autoridades reguladoras podem ajustar a postura rigorosa sobre o limite de holdings de stablecoins em resposta às objeções do setor de ativos digitais. Ela reconheceu que a implementação do limite enfrenta dificuldades técnicas e está a revisar os comentários recebidos, com a intenção de definir a regulamentação final até ao final do ano.

Gate News notícia, 12 de março, a Fitch Ratings afirmou que o arrefecimento do mercado de trabalho e a desaceleração do crescimento salarial provavelmente convencerão o Federal Reserve a cortar as taxas de juro duas vezes em 2026.

O presidente da FDIC dos Estados Unidos destacou que, de acordo com a Lei GENIUS, as stablecoins (como USDT, USDC) não estão cobertas pelo seguro de depósitos da FDIC, a fim de esclarecer a sua distinção dos depósitos bancários tradicionais e evitar confundir os investidores. Além disso, embora os bancos possam emitir stablecoins, devem cumprir requisitos rigorosos de reservas.

O líder republicano do Comitê Bancário do Senado dos EUA, Tim Scott, afirmou que o procurador-chefe responsável pela investigação criminal contra o presidente do Federal Reserve, Powell, foi substituído. A investigação envolve a renovação do edifício-sede do Federal Reserve e o testemunho de Powell, num contexto de conflito de políticas de taxas de juros entre o Federal Reserve e o presidente Trump. Entretanto, a nomeação de Waller para presidente do Federal Reserve foi impedida devido à investigação ainda não estar concluída.

Gate News notícia, a 11 de março, a Fitch Ratings afirmou a 12 de março que o arrefecimento do mercado de trabalho e a desaceleração do crescimento salarial podem levar o Federal Reserve a cortar as taxas de juro duas vezes em 2026.

Uma reunião recente entre a Senadora Cynthia Lummis e o nomeado para presidente do Fed, Kevin Warsh, reacendeu os debates sobre uma possível Moeda Digital do Banco Central (CBDC). Enquanto Lummis apoia inovações financeiras, Warsh prefere uma CBDC em grande escala, oposta às de retalho devido a preocupações com a privacidade.

O Banco do Canadá concluiu o teste «Project Samara», emitindo com sucesso títulos governamentais tokenizados no valor de 100 milhões de dólares canadenses, tornando-se o primeiro caso de emissão de títulos utilizando tecnologia de livro-razão distribuído. As instituições participantes incluem vários bancos, com o objetivo de melhorar a eficiência do mercado financeiro. Os testes demonstraram que a blockchain pode reduzir o tempo de liquidação, mas é necessário superar desafios regulatórios e explorar a integração com os sistemas existentes. As instituições financeiras de diversos países continuam a aumentar o foco em ativos tokenizados, e o Canadá também está a desenvolver uma estrutura regulatória correspondente.