Гонконг планирует с 2028 года внедрить рамочную программу по отчетности о криптоактивах (CARF), автоматический обмен налоговой информацией. В статье анализируются содержание CARF, система налогового обмена Гонконга, развитие регулирования криптоактивов, а также влияние на рыночных участников, таких как торговые платформы, инвесторы, доверительные организации и другие субъекты рынка.
(Предыстория: Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга опубликовала «двойные циркуляры», логика регулирования меняется с контроля на поддержку)
(Дополнительный фон: юристы предупреждают, что в индустрии RWA в Китае остались только два пути: выход на международный рынок или полное отказ от нее)

Содержание статьи

• 1. Обзор рамочной программы CARF
• 2. Обмен информацией в традиционном финансовом секторе Гонконга
• 3. Эволюция регулирования криптоактивов в Гонконге
• 4. Потенциальное влияние внедрения CARF на рынок криптоактивов Гонконга
  • 4.1 Торговые платформы криптоактивов
  • 4.2 Частные инвесторы
  • 4.3 Доверительные организации криптоактивов
  • 4.4 Банки и традиционные финансовые посредники
• 5. Стратегии реагирования: от ожидания к активному соблюдению требований
• 6. Заключение

9 декабря, Гонконг через правительственный бюллетень объявил, что власти проводят общественные консультации по внесению поправок, связанных с внедрением рамочной программы по отчетности о криптоактивах (Crypto-Asset Reporting Framework, CARF) и Общим стандартом автоматического обмена информацией (Common Reporting Standard, CRS), с целью автоматического обмена налоговой информацией о сделках с криптоактивами с соответствующими налоговыми юрисдикциями с 2028 года, а также внедрения обновленных правил CRS с 2029 года.

Несмотря на то, что Гонконг пока не подписал многостороннее соглашение о руководстве CARF (MCAA), он активно определяет график внедрения на местном уровне. Эта мера отражает баланс между интеграцией в международную систему и сохранением автономного регулирования, а также поддержанием стабильности рынка.

В качестве возможности для общественных консультаций, в статье кратко рассматривается содержание рамочной программы CARF, описание текущей системы обмена налоговой информацией в Гонконге, история развития регулирования криптоактивов, а также анализируется влияние внедрения CARF на различные рыночные субъекты, с целью предоставления полезных рекомендаций для участников отрасли и инвесторов.

1. Обзор рамочной программы CARF

Рамочная программа по отчетности о криптоактивах (CARF) — это международный стандарт автоматического обмена налоговой информацией, разработанный Организацией экономического сотрудничества и развития (OECD), предназначенный для регулирования раскрытия跨境ной налоговой информации, связанной с криптоактивами.

CARF предписывает, что поставщики услуг по криптоактивам с обязательствами по отчетности (RCASPs) должны собирать налоговую информацию о клиентах и связанных сделках, передавать ее налоговым органам юрисдикции, в которой они зарегистрированы, а затем налоговые органы автоматически обмениваются этой информацией на международном уровне.

Механизм действия CARF похож на CRS в традиционном финансовом секторе, однако фокусируется на операциях с криптоактивами — покупках, обменах, хранении и переводах — с целью сократить возможности уклонения от налогов за счет использования децентрализованных сред, повысить налоговую прозрачность криптоактивов. Внедрение CARF по всему миру способствует достижению уровня раскрытия налоговой информации, сопоставимого с традиционными финансовыми секторами, что делает прозрачность налоговых обязательств по криптоактивам все более очевидной.

2. Обмен информацией в традиционном финансовом секторе Гонконга

Система обмена налоговой информацией в Гонконге базируется в основном на традиционном финансовом секторе. Гонконг — один из ранних и наиболее полно интегрированных юрисдикций с стандартами налоговой прозрачности OECD. Уже в 2014 году правительство Гонконга объявило о поддержке автоматического обмена данными о финансовых счетах (AEOI) по стандартам OECD, а в 2016 году внесло поправки в Закон о налогах, создав соответствующую правовую базу.

В рамках CRS финансовые учреждения, обязанные по закону (банки, доверительные организации, инвестиционные компании и др.), должны идентифицировать налоговое резидентство владельцев счетов и контролирующих лиц, а также сообщать налоговым органам о счетах иностранных налоговых резидентов, соответствующих условиям, — информация затем автоматически передается другим юрисдикциям. Внедрение CRS началось в 2018 году с первых партнеров (Япония, Великобритания и др.), и с тех пор число юрисдикций, участвующих в обмене, постоянно растет: с 75 в 2018 году до более 120 к 2020 году.

Помимо CRS, Гонконг активно участвует в международных соглашениях о налоговом обмене, таких как FATCA — соглашение с США о взаимной отчетности по счетам иностранных финансовых учреждений, подписанное в 2014 году. Согласно этому соглашению, с 2015 года финансовые учреждения Гонконга обязаны идентифицировать американские счета и ежегодно отчитываться в IRS о балансовых данных, процентах, дивидендах и других операциях. Также Гонконг присоединился к Конвенции о взаимной административной помощи в налоговых вопросах (MAC) и подписал многостороннее соглашение CRS-MCAA, что создало систему автоматического обмена информацией о финансовых счетах.

В сфере обмена информацией о традиционных счетах Гонконг сформировал зрелую инфраструктуру и систему. В этом контексте внедрение CARF — расширение и трансформация существующих моделей обмена информацией в области криптоактивов, что требует дальнейшего анализа развития регулирования и взаимодействия с традиционной налоговой системой.

3. Эволюция регулирования криптоактивов в Гонконге

В сфере регулирования криптоактивов Гонконг постоянно совершенствует свою систему, стремясь сбалансировать инновации и управление рисками.

С 2018 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга публикует заявления и руководства, формируя рамочную систему регулирования виртуальных активов. В 2019 году был запущен «песочница» для платформ виртуальных активов, ориентированная на профессиональных инвесторов, а в 2023 году внесены поправки в Закон о борьбе с отмыванием денег (AMLO), введена обязательная лицензия для платформ виртуальных активов. В 2024 году было одобрено выпуск первых ETF на базе виртуальных активов, что призвано обеспечить защиту инвесторов и управление рисками в этой сфере. В целом, в этот период основное внимание уделялось контролю рисков, связанных с криптоактивами, при этом охват более широких сценариев сделок еще не реализован.

С расширением рынка и ростом участия инвесторов в 2022 году были внесены поправки в Закон о борьбе с отмыванием денег и финансировании терроризма (AMLO), а с июня 2023 года введена лицензия для поставщиков виртуальных активных услуг (VASP), регулируемых Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам (SFC). Все платформы, осуществляющие операции с виртуальными активами, должны получить лицензию, соблюдать требования по хранению активов клиентов, капиталу, безопасности платформы, соблюдению правил и аудиту. Однако эта система охватывает только электронные платформы и бизнес с клиентскими активами, не включая OTC-сценарии, такие как оффлайн-обмены или настольные операции.

Для устранения пробелов в регулировании в 2024 году в феврале — апреле были проведены консультации по первому этапу лицензирования внебиржевых платформ для виртуальных активов, предполагающие регулирование обмена между криптоактивами и фиатными валютами, а также связанных с этим услуг по переводу валют (например, обмен BTC, USDT и HKD/USD). В июне 2025 года было опубликовано предложение по регулированию сделок с виртуальными активами, предусматривающее создание единой системы лицензирования и регулирования для всех поставщиков таких услуг, требуя от всех, кто осуществляет торговлю или хранение виртуальных активов в Гонконге, получать лицензию или регистрироваться в SFC. Банки и платежные системы, предоставляющие услуги по хранению и расчетам, регулируются Управлением финансового надзора (HKMA).

Что касается эмитентов стейблкоинов, если они выпускают или выкупают токены только на первичном рынке и получили одобрение HKMA, то могут получить освобождение. В феврале 2025 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам опубликовала дорожную карту «A-S-P-I-Re», которая предполагает построение более полноценной системы регулирования виртуальных активов по пяти столпам: подключение, защита, продукты, инфраструктура, взаимодействие.

Гонконг продвигает постепенное расширение регулирования виртуальных активов от пилотных проектов к полной цепочке, формируя более целостную и устойчивую систему.

4. Потенциальное влияние внедрения CARF на рынок криптоактивов Гонконга

На основе понимания принципов CARF и тенденций регулирования криптоактивов в Гонконге, в статье рассматривается возможное влияние внедрения CARF на рынок с точки зрения торговых платформ, частных инвесторов, доверительных организаций и традиционных финансовых посредников.

4.1 Торговые платформы криптоактивов

Если CARF будет реализована в Гонконге, лицензированные платформы и другие соответствующие поставщики услуг по криптоактивам могут быть признаны RCASP. Такие платформы должны будут проводить налоговую проверку клиентов, идентифицировать налоговое резидентство и собирать, передавать информацию о счетах и сделках согласно требованиям CARF.

На практике платформам потребуется обновить процедуры KYC, добавить новые поля данных, модернизировать внутренние системы для формирования отчетов в соответствии с требованиями. Выполнение обязательств по отчетности увеличит издержки и операционные нагрузки, но одновременно повысит качество проверки клиентов и внутренний контроль, что улучшит среду сделок.

4.2 Частные инвесторы

Частные инвесторы станут одними из наиболее чувствительных к внедрению CARF субъектов. В частности, если инвестор является налоговым резидентом Гонконга, то его сделки с криптоактивами, осуществляемые через местные платформы, не останутся только внутренней записью, а могут автоматически обмениваться с налоговыми органами других стран.

Если инвестор не является налоговым резидентом Гонконга, то его сделки через RCASP в Гонконге также могут быть обменены с налоговыми службами его страны. Иными словами, уклонение от налогов за счет децентрализованных и анонимных транзакций станет сложнее.

4.3 Доверительные организации криптоактивов

Влияние CARF на доверительные организации зависит от характера их деятельности. Если они предоставляют только хранение (например, холодные кошельки, отчеты о хранении), не участвуют в сделках, то могут рассматриваться как «хранительские финансовые учреждения», и их отчетность будет осуществляться через существующие каналы, такие как CRS. Если же доверительные организации совмещают хранение с операциями по сделкам или обменам (например, интегрированные платформы хранения и торговли), то они могут попасть в сферу применения RCASP и обязаны выполнять аналогичные требования по отчетности и сбору данных.

4.4 Банки и традиционные финансовые посредники

Хотя CARF в первую очередь регулирует RCASP, предоставляющие услуги по криптоактивам, традиционные финансовые учреждения также могут испытывать влияние. Например, при выполнении AML и KYC требований банки могут более системно отслеживать крупные переводы через криптоактивы. Также при предоставлении услуг по управлению богатством или семейным офисам необходимо учитывать криптоактивы в налоговом планировании.

5. Стратегии реагирования: от ожидания к активному соблюдению требований

Как указано выше, внедрение CARF может оказать широкое влияние на участников рынка. В статье предлагаются возможные стратегии:

Для торговых платформ — заранее оценить, попадают ли они под категорию RCASP. Если да, — подготовить и усовершенствовать процедуры KYC, обновить формы данных, внедрить автоматизированные системы сбора и передачи информации. Можно использовать существующие решения по FATCA/CRS, приобрести или разработать инструменты для формирования отчетов в формате XML, провести обучение персонала. Важно следить за публикациями налоговых органов и участвовать в консультациях, чтобы своевременно адаптировать процессы.

Для частных инвесторов — систематизировать записи о сделках, хранить все подтверждающие документы, подготовить информацию для налоговой декларации. При наличии счетов в разных юрисдикциях необходимо учитывать налоговое резидентство и возможные международные обмены. Предпочтительно выбирать лицензированные или регулируемые платформы для повышения надежности данных и соблюдения обязательств. В целом, инвесторам рекомендуется повысить осведомленность о налоговых требованиях и при необходимости обратиться к специалистам.

Для доверительных организаций — при ведении сделок с криптоактивами необходимо наладить механизмы хранения и отчетности. Даже при предоставлении только хранения важно оценить возможные обязанности по CARF и CRS, а также обеспечить внутренний контроль.

6. Заключение

В целом, внедрение CARF в Гонконге и одновременное обновление CRS — это не только соответствие международным стандартам налоговой прозрачности, но и естественное развитие регулирования криптоактивов. На базе существующих систем CRS, FATCA и лицензирования криптооператоров Гонконг обладает возможностями для реализации CARF.

Внедрение CARF, скорее всего, повысит уровень налоговой прозрачности рынка криптоактивов Гонконга, повлияет на торговые платформы, доверительные организации, инвесторов и традиционные финансы. В процессе реализации рекомендуется учитывать особенности своей деятельности и готовиться к изменениям. По мере уточнения законодательства и технических стандартов, система регулирования виртуальных активов в Гонконге станет более системной и устойчивой.

!Официальный сайт Dapp — tg баннер-1116 | Dapp Trends — самый влиятельный медиа о блокчейне

📍Связанные материалы📍