أثر Aave: النموذج النهائي لتوزيع التمويل اللامركزي

سأخبرك بأدلة منطقية حول سبب ارتفاع AAVE إلى 1000 دولار.

كتبه: كولتن، Aave، Avara

ترجمة: أليكس ليو، أخبار فوري سايت

في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، تحدد القدرة على التوزيع كل شيء، وليس هناك من هو أفضل من Aave في ذلك. بفضل خمس سنوات من الخبرة في السوق، وملايين المستخدمين، وأعمق سيولة في DeFi، يمكن للمشاريع المبنية على Aave أن تحقق آثار الحجم والشبكة التي لا يمكن مضاهاتها في أماكن أخرى.

يحتاج فريق المشروع فقط إلى دمج Aave، ليحصل على البنية التحتية، وقاعدة المستخدمين، ودعم السيولة التي كانت ستستغرق عدة سنوات لبنائها - وهذا هو ما يسمى “أثر Aave”.

بعض البيانات الرئيسية

!

مصدر البيانات: DefiLlama

Aave هو أكبر بروتوكول في DeFi حالياً، وحتى أكبر بروتوكول على الإطلاق، يمثل 21% من إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في DeFi؛ و51% من قيمة القروض في جميع بروتوكولات الإقراض؛ وإجمالي الودائع الصافية تتجاوز 49 مليار دولار. (ملاحظة المترجم: حالياً تجاوزت 50 مليار دولار)

على الرغم من أن هذه الأرقام مذهلة في حد ذاتها، إلا أن الأهم هو التأثير التوزيعي الذي تتمتع به Aave. على سبيل المثال:

• عملة Ethena المستقرة sUSDe، بعد دمج التركيز على Aave، شهدت زيادة كبيرة في الودائع في Aave من 2 مليون دولار إلى 1.1 مليار دولار خلال شهرين;
• بعد إضافة رمز PT الخاص بـ Pendle إلى Aave، حققت الودائع مليار دولار فقط بعد عدة أسابيع، والآن وصلت هذه البيانات إلى 2 مليار دولار، مما جعل Aave أكبر سوق لتوريد رموز Pendle.
• بعد انضمام rsETH من KelpDAO إلى Aave، ارتفع TVL من 65,000 ETH إلى 255,000 ETH، محققًا زيادة قدرها 4 مرات في غضون أربعة أشهر.

بالإضافة إلى ذلك، تستضيف AAVE أكثر من 50% من أصول العملات المستقرة النشطة، وهي الوجهة الأكبر لـ BTC في DeFi، كما أنها الوحيدة التي تتجاوز القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 1 مليار دولار على أربع شبكات مختلفة. إن هذه القدرة على التوزيع لا تضاهى.

لماذا يحدث كل هذا؟

يمكن لأي بروتوكول جذب الودائع من خلال حوافز (مثل مكافآت الرموز أو تعدين السيولة) مما يدفع إلى زيادة العرض من الأصول، لذلك فإن النظر فقط إلى TVL ليس كافيًا لتحديد النشاط الحقيقي للبروتوكول. الآن، أصبح جذب الودائع تحديًا مفهومًا على نطاق واسع، بينما من الصعب جدًا تحفيز الطلب على استخدام الأصول - ما لم تكن Aave.

!

حجم القروض النشطة، مصدر البيانات: Token Terminal

Aave الحالية إجمالي القروض النشطة يتجاوز 18 مليار دولار، وقد تجاوزت جميع منافسيها مجتمعة. Aave ليست مجرد منصة للإيداع، حيث يتم إقراض الأصول التي يودعها المستخدمون في Aave، أو تستخدم كضمان لإقراض أصول أخرى، بدلاً من أن تبقى ببساطة “موجودة في الحوض”.

تشكّل هذه آلية طلب مستدامة ذات دورة إيجابية. عندما يتم إضافة أصل ما إلى Aave، أو عندما يبني مشروع ما عليه، فإنه يمكنه الاستفادة الفورية من هذه الحاجة الحقيقية في السوق. يستفيد جميع المشاركين في النظام البيئي من الأنشطة الاقتصادية الفعلية التي تجلبها مجموعة المستخدمين النشطة.

بالنسبة لفرق التطوير التي تأمل في بناء منتجات على أساس Aave، فإن هذه النقطة تعتبر حاسمة. لقد تحمل Aave اختبار العديد من دورات السوق، واستمر في كسب ثقة المطورين والمستخدمين على مدى خمس سنوات، ويدير لفترة طويلة عشرات المليارات من الأصول، قبل وقت طويل من العديد من البروتوكولات الشهيرة الحالية.

!

الأهم من ذلك، المطورون الذين يبنون على Aave ليسوا مقيدين بـ “السعة”. بالمقارنة، يمكن لـ Aave استيعاب كميات العرض والاقتراض أعلى بكثير من المنافسين، مما يجعله قابلاً للتطبيق بشكل كبير لأي تطبيقات التكنولوجيا المالية، سواء كانت موجهة للتجزئة أو المؤسسات، أو كليهما.

آفاق المستقبل

مع اقتراب إطلاق Aave V4، سيستمر “محرك التأثير” في التوسع. ستقدم البنية الجديدة دعمًا أكثر ثراءً للأصول واستراتيجيات إقراض جديدة للمطورين والمستخدمين.

جميع العناصر التي تشكل القيمة الأساسية لـ Aave حاليًا - بما في ذلك قدرتها على التوزيع، والأساس الثقة، ومعدل الاستخدام النشط، وما إلى ذلك - ستعزز بشكل أكبر في V4. إذا كنت مهتمًا، يُنصح بقراءة مقال “Understanding Aave V4’s Architecture” للحصول على فهم أعمق للمحتوى القادم.