伝統的な金融では、インサイダー取引とは機密情報に基づいて証券を売買することです。しかし、暗号市場においては状況ははるかに複雑です。長い間、この業界はほぼ西部の荒野のようなもので、多くの参加者が積極的にこれを利用してきました。

私は、インサイダー取引は公式に認められているよりもはるかに広まっている問題だと気づきました。リップルやプロジェクトの創設者たちが、上場発表の前に大量の取引を行い、価格を操作しているのを覚えていますか？または、フェイクニュースに乗じて価格が急騰し、インサイダーが事前にコインを売り抜けるクラシックなパンプ・アンド・ダンプの手法もあります。

最もわかりやすい例は、Coinbaseの元マネージャー、イシャーン・ワヒのケースです。彼は今後の上場情報にアクセスでき、それを兄弟や友人と共有し、110万ドル以上の利益を得ました。ワヒは2年間の懲役に服しました。同様の事例は、OpenSeaの責任者にも起きており、彼はインサイダー情報を使ってNFTコレクションをプラットフォームのトップページに掲載される前に購入していました。

面白いことに、インサイダー取引は中央集権型取引所だけの問題ではありません。2017年、Long Island Ice Teaは単に名前をLong Blockchain Corpに変更し、ブロックチェーンに移行すると発表したところ、株価は380％も急騰しました。この情報を事前に知っていた3人の関係者はインサイダー取引の疑いで告発されました。

SECが暗号資産を証券として分類し始めると、規則はより厳格になりました。今や、企業には最大2,500万ドルの罰金、個人には最大500万ドルの罰金、そして違反ごとに最大20年の懲役刑が科される可能性があります。SECの委員長ゲリー・ゲンスラーは常に言っています：誰かがトークンを売って資金を集め、その努力によって投資家が利益を期待しているなら、それは証券であり、すべての規則が適用されると。

しかし、ここにパラドックスがあります。ブロックチェーンは実はより透明です。すべての取引が見える状態であり、規制当局は疑わしい活動を追跡できるようになっています。調査によると、暗号資産のリストの27％から48％でインサイダー取引が行われているとされますが、年々その事例は増え続けています。

分散型取引所は依然としてグレーゾーンにありますが、そこでも圧力は高まっています。中央集権型のプラットフォームは厳格なKYC（顧客確認）とAML（マネーロンダリング防止）検査を導入しています。ある大手取引所は、プラットフォーム上のインサイダー取引に関する情報提供者に最大500万ドルの報酬を提案しました。

実質的に、あなたが暗号通貨を取引し、機密情報にアクセスできる立場にあるなら、注意が必要です。政府は明らかに冗談を言っていませんし、毎年事例は増え続けています。業界はゆっくりと、しかし確実に荒野から規制された市場へと移行しています。

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