なぜビットコインの弱気相場はほぼ終わりかけているのか

出典：CryptoNewsNet
元タイトル：ビットコイン弱気相場がほぼ終了間近な理由
元リンク：https://cryptonews.net/news/bitcoin/32091640/

ビットコインはゴールドとの持続的な相関を維持するのに苦戦しており、最近では市場の下落時にのみ連動して動いています。しかし、ビットコインの値動きをUSDではなくゴールドの視点で分析すると、現在の市場サイクルのより完全な全体像が明らかになります。ビットコインの実際の購買力を類似資産と比較して測定することで、潜在的なサポートレベルを特定し、弱気市場サイクルがどこで終焉に近づいているのかを把握できます。

重要なサポート割れでビットコイン弱気相場が公式に開始

約$100,000の350日移動平均線と、重要な心理的6桁の壁を下回ったことで、実質的な弱気相場入りが示され、その後ビットコインは約20%下落しました。テクニカルな観点からは、The Golden Ratio Multiplier移動平均線を下回る取引は、歴史的にビットコインが弱気サイクルに入ったことを示していますが、USDではなくゴールドで計測するとより興味深いストーリーが浮かび上がります。

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ビットコイン対ゴールドのチャートは、USDチャートとは著しく異なるストーリーを語っています。ビットコインは2024年12月に天井を打ち、それ以降その水準から50%以上下落しました。一方、USDでの評価額は2025年10月にピークを迎え、前年の高値を大きく下回っています。この乖離は、ビットコインが多くの観測者が気付いていたよりもかなり長い間弱気相場にあった可能性を示唆しています。ゴールドで計測した過去のビットコイン弱気サイクルを見ると、現在の下落がすでに重要なサポートゾーンに接近している可能性を示すパターンが見て取れます。

2015年の弱気サイクルは、86%のリトレースメントで406日間続きました。2017年のサイクルでは364日間で84%下落。前回の弱気サイクルは399日間で76%のドローダウンでした。現在の分析時点では、ビットコインはゴールドに対して350日間で51%下落しています。ビットコインの時価総額が成長し、市場により多くの資本が流入するにつれて下落率は減少傾向にありますが、このトレンドは機関投資家の参入や失われたビットコイン供給の増加を反映しており、サイクルの根本的なダイナミクスの変化ではありません。

複数サイクルによる合流がビットコイン弱気相場の底打ちを示唆

パーセンテージでの下落率や経過時間だけに頼るのではなく、複数サイクルにまたがるフィボナッチリトレースメントレベルを用いることで、より高い精度が得られます。過去のサイクルで底から天井までフィボナッチリトレースメントツールを適用すると、驚くほどの合流点が明らかになります。

2015-2018年のサイクルでは、弱気相場の底は0.618フィボナッチレベル（ビットコイン1枚あたり約2.56オンスのゴールド）で発生しました。この値動きは、USDチャートよりもはるかに明確に底を示しました。次に2018-2022年のサイクルでは、弱気相場の底はほぼ完璧に0.5レベル（ビットコイン1枚あたり約9.74オンスのゴールド）と一致しました。このレベルは、次の強気相場でビットコインが再び上回った際には、レジスタンスからサポートへと機能が切り替わりました。

ビットコイン弱気相場のゴールド比率をUSD価格ターゲットに変換

前回の弱気市場の安値から現在の強気サイクルの高値まで、0.618フィボナッチレベルはビットコイン1枚あたり約22.81オンスのゴールド、0.5レベルは19.07オンスとなります。現在の値動きはこの2つのレベルの中間付近で推移しており、購買力の観点からは魅力的な積立ゾーンである可能性があります。

異なるサイクルの複数のフィボナッチレベルがさらなる合流を生み出します。現在のサイクルの0.786レベルは約21.05オンスのゴールド、ビットコイン価格に換算すると約$89,160となります。前サイクルの0.618レベルは再び$80,000付近と一致します。これらの収束ゾーンは、もしビットコインがさらに下落した場合、次の意味のあるテクニカルターゲットが$67,000付近（ビットコイン1枚あたり約15.95オンスのゴールドの0.382フィボナッチリトレースメントレベル）となることを示唆しています。

結論：ビットコイン弱気相場はすでに90%終了している可能性

ビットコインは、USDのみの分析が示唆するよりも実際にははるかに長い期間弱気相場にあった可能性が高く、2024年12月以降、ゴールドや他の類似資産に対する購買力はすでに大きく低下しています。過去サイクルにわたって適切に調整されたフィボナッチリトレースメントレベルをUSD換算で見ると、$67,000から$80,000の範囲にサポートの合流点が示唆されます。この分析は本質的に理論的であり、完全に正確に展開する可能性は低いものの、複数の時系列データや評価枠組みを通じたデータポイントの収束は、弱気相場が多くの予想よりも早く終焉に近づいている可能性を示しています。

免責事項：本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を意図したものではありません。投資判断は必ずご自身で調査したうえで行ってください。